Les ménages américains semblent avoir interrompu temporairement leur désendettement.
Le mois dernier, il avait été rapporté que les consommateurs avaient légèrement réduit leur endettement global, d’environ 800 millions de dollars. Les dépenses par carte,un moyen courant de gérer les achats et les achats impulsifs,avaient ralenti.
Cependant, les dernières données de la Réserve fédérale indiquent une reprise de l’emprunt en mars, à un rythme inédit depuis des mois.
La Fed divise l’évolution du crédit à la consommation en deux catégories : la dette renouvelable, qui comprend les cartes de crédit, et la dette non renouvelable, qui inclut les prêts étudiants et automobiles. En mars, l’inversion de la tendance au désendettement a été marquée : le crédit global a bondi de 10,2 milliards de dollars par rapport à février.
En mars, le crédit à la consommation a augmenté à un taux annuel de 2,4 %, le gain annualisé le plus élevé depuis six mois, dépassant le rythme d’environ 1,5 % observé au premier trimestre. Ce taux trimestriel marque un ralentissement par rapport aux deux derniers trimestres de l’année précédente, avec des gains annualisés respectifs de 2,5 % et 2,4 %.
Origine des gains
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La hausse de mars a été tirée par une augmentation annualisée de 2,7 % du crédit non renouvelable, la plus forte progression depuis juillet 2024, tandis que les lignes de crédit renouvelables ont augmenté de 1,7 % en termes annualisés. Les deux types de crédit ont connu une diminution des soldes impayés en février (0,2 % pour les lignes renouvelables et 0,1 % pour les lignes non renouvelables).
Ces gains de crédit ont défié la baisse globale du PIB pour le trimestre.Malgré la performance économique négative globale, les dépenses de consommation en services ont continué de stimuler la demande globale, tirées par les augmentations dans les secteurs de la santé, du logement et des services publics.En revanche, les biens durables ont connu une forte baisse des dépenses, en particulier les articles coûteux comme les véhicules, ce qui a considérablement tiré la catégorie des biens vers le bas (de 1,3 % au quatrième trimestre à 0,11 % au premier trimestre). Cela suggère que, bien que les consommateurs continuent de dépenser pour les produits de première nécessité et les services, ils pourraient réduire leurs achats plus discrétionnaires ou à long terme.
la performance positive (bien que modeste) du crédit au cours des trois premiers mois de 2025 peut être interprétée avec optimisme, car elle dépeint un sentiment plus prudent chez les consommateurs (et les entreprises), sans pour autant montrer les comportements associés à une récession.
Au-delà du rebond de mars
Les informations tirées de la saison des résultats et au-delà de mars sont plutôt encourageantes. Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats de Visa, le PDG Ryan McInerney a déclaré :
« À mi-parcours de notre année fiscale, les dépenses de consommation ont été résilientes et fortes, mais il y a beaucoup d’incertitude. En ce qui concerne les États-unis, au deuxième trimestre et jusqu’au 21 avril, nous n’avons constaté aucun signe d’affaiblissement global des dépenses de consommation. Bien que la croissance des dépenses diffère selon les catégories de dépenses des consommateurs, les plus aisés connaissant la croissance la plus rapide, toutes les catégories de dépenses restent résilientes et conformes aux trimestres précédents. »ryan McInerney, PDG de Visa
en ce qui concerne les hausses et les baisses, les voyages et l’hébergement ont connu un certain ralentissement de la croissance, « mais les dépenses discrétionnaires et non discrétionnaires restent globalement fortes ».
Interrogé plus tard sur le comportement des consommateurs,le directeur financier Chris Suh a déclaré :
« Il y avait des preuves d’une anticipation dans certaines catégories. L’électronique en est une, et c’était surtout… dans la première partie d’avril. »Chris Suh, Directeur financier
Il convient également de noter que la croissance des prêts automobiles, comme en témoigne la dette non renouvelable, indique que les consommateurs ont voulu acquérir des véhicules avant l’incertitude suscitée par les droits de douane et le fait que les véhicules deviendraient plus chers assez rapidement.
Les données montrent que le crédit s’est avéré être un moyen essentiel de gérer les dépenses imprévues et les achats importants. Plus d’un tiers des acheteurs ont dépensé au moins 250 $ pour un achat d’urgence, et au cours des trois derniers mois, la même proportion a effectué un achat impulsif de ce montant. Les achats les plus courants étaient les pièces automobiles, les articles d’entretien et de réparation de la maison et les appareils électroménagers, les cartes de crédit étant utilisées par 35 % des personnes interrogées.
Points clés :
La dette des consommateurs a fortement augmenté en mars.
Le crédit non renouvelable a mené l’augmentation.
* les dépenses restent résilientes, le crédit facilitant les achats importants.
Les Américains Relancent l’Endettement : Analyse de la Tendance et des Causes
Sur la base des données de la Réserve fédérale et des déclarations de Visa, cet article explore la récente reprise de l’endettement des ménages américains.
Points clés à retenir
Forte augmentation de la dette des consommateurs en mars.
Le crédit non renouvelable a mené cette augmentation.
* Les dépenses restent résilientes, le crédit facilitant les achats importants.
FAQ sur l’Endettement des Consommateurs Américains
Q : Qu’est-ce qui a motivé la hausse de l’endettement en mars ?
R : Principalement une augmentation du crédit non renouvelable, incluant les prêts automobiles et étudiants.
Q : Quels types de dépenses ont contribué à cette augmentation ?
R : Les dépenses en services (santé, logement, services publics) ont continué de croître. Les biens durables ont baissé.
Q : Quelle est la part des achats effectués avec des cartes de crédit ?
R : 35 % des achats d’urgence et d’impulsion ont été effectués avec des cartes de crédit.
Q : Quelle est la tendance générale des dépenses des consommateurs ?
R : Les dépenses de consommation restent résilientes,malgré une légère baisse du PIB.
Q : Que dit le PDG de Visa sur les dépenses de consommation ?
R : Il n’a constaté aucun signe d’affaiblissement global des dépenses de consommation au deuxième trimestre, avec une croissance dans toutes les catégories.
Résumé des Tendances de l’Endettement
| Type de Crédit | Variation en Mars (annuelle) | Principaux Facteurs |
| :———————– | :————————— | :———————————————— |
| Crédit Non Renouvelable | +2,7 % | Prêts automobiles, anticipation des droits de douane |
| Crédit Renouvelable | +1,7 % | Dépenses courantes, achats d’urgence |
| Total | +2,4 % | |
