CVC et AIG s’associent pour 3,5 milliards de dollars, signe d’un intérêt croissant des assureurs pour le capital-investissement
Amsterdam/New York – Le fonds de capital-investissement CVC Capital Partners et le géant américain de l’assurance American International Group (AIG) ont annoncé lundi un partenariat stratégique pouvant atteindre 3,5 milliards de dollars, illustrant une tendance croissante des assureurs à investir dans des actifs gérés par des fonds de capital-investissement.
L’accord prévoit une contribution d’AIG allant jusqu’à 2 milliards de dollars à des fonds et des comptes gérés séparément par CVC, basé à Jersey. En parallèle, AIG investira jusqu’à 1,5 milliard de dollars dans un nouveau fonds CVC ciblant les investisseurs fortunés, selon les termes de l’accord.
Cette collaboration intervient alors que les sociétés de capital-investissement cherchent activement à attirer de nouveaux capitaux, notamment en diversifiant leurs sources de financement. Le secteur du capital-investissement, qui a connu un ralentissement des investissements institutionnels ces dernières années, se tourne vers les assureurs pour compenser ce fléchissement. Selon les données de Preqin, les investissements institutionnels dans le capital-investissement ont diminué de 12% en 2023, soulignant la nécessité pour les fonds de trouver de nouvelles sources de capitaux.
“Nous constatons un intérêt croissant de la part des assureurs pour le capital-investissement, car ils recherchent des rendements plus élevés que ceux offerts par les obligations traditionnelles, tout en diversifiant leurs portefeuilles”, explique Isabelle Dupont, analyste financière spécialisée dans le secteur des assurances. “CVC, avec ses 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion, est un partenaire attractif pour AIG.”
L’opération permettra à CVC de déployer le capital d’AIG dans des investissements diversifiés en crédit privé et liquide. De plus, CVC lancera un nouveau fonds dit “evergreen”, destiné aux clients fortunés, qui se concentrera sur l’achat et la vente d’actifs de capital-investissement plus anciens sur le marché secondaire. Ces fonds evergreen, qui n’ont pas de date de clôture et permettent des dépôts et retraits réguliers, gagnent en popularité face aux fonds traditionnels à durée limitée.
AIG, qui a subi des pertes importantes suite à la crise financière de 2008, cherche à restructurer son portefeuille d’investissement et à réduire sa dépendance aux actifs à risque. L’entreprise a déjà établi un partenariat à long terme avec Blackstone, un autre géant du capital-investissement, et a mis en place des accords de réassurance pour transférer une partie de ses risques à des tiers. Peter Zaffino, le PDG d’AIG, qui a annoncé son départ prochain, avait souligné l’importance de diversifier les investissements de l’entreprise vers des stratégies alternatives.
Ce partenariat entre CVC et AIG s’inscrit dans une tendance plus large, avec des accords similaires conclus entre d’autres sociétés de capital-investissement, telles que Blackstone, Apollo et KKR, et des compagnies d’assurance. L’attrait pour le capital-investissement réside dans son potentiel de rendement élevé, mais il est également associé à un niveau de risque plus élevé. Les régulateurs financiers surveillent de près ces investissements pour s’assurer que les assureurs maintiennent une solidité financière suffisante pour honorer leurs engagements envers leurs clients.
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L’accord CVC-AIG souligne l’évolution du paysage financier, où les assureurs jouent un rôle de plus en plus important dans le financement du capital-investissement, contribuant ainsi à stimuler la croissance économique et l’innovation.
