Les fonds fermés : une source de revenus sous-estimée pour les investisseurs ?
New York – Dans un contexte de taux d’intérêt fluctuants et d’incertitude économique, les investisseurs sont à la recherche de sources de revenus stables et attractives. Les fonds fermés (CEF), souvent négligés, pourraient bien offrir une solution intéressante, selon des experts financiers. Ces véhicules d’investissement, qui collectent des capitaux auprès des investisseurs une seule fois puis sont négociés en bourse comme des actions, se distinguent par leurs rendements potentiellement élevés.
En moyenne, les CEF affichent un rendement de 8,6% actuellement, un chiffre qui attire l’attention dans un environnement où les obligations d’État peinent à dépasser les 4%. Contrairement aux idées reçues, ce niveau de distribution n’est pas nécessairement synonyme d’insoutenabilité. De nombreux CEF maintiennent, voire augmentent, leurs dividendes depuis des années, voire des décennies.
Un modèle économique solide
Le secret de cette résilience réside dans la capacité des CEF à générer des revenus à partir de leurs investissements. Le marché boursier a historiquement affiché une croissance moyenne de 10,6% par an. Un CEF investissant en actions et distribuant un rendement de 10,6% peut donc, en théorie, maintenir ses paiements en réinvestissant les profits générés.
“L’idée d’un fonds qui transforme ses profits en un flux de revenus pour les actionnaires n’est pas nouvelle”, explique Michael Foster, analyste financier spécialisé dans les CEF. “C’est une stratégie que les familles fortunées utilisent depuis des générations.”
Cependant, il est crucial de souligner que les rendements ne sont jamais garantis et que la construction d’un portefeuille diversifié, l’évaluation des décotes et une analyse rigoureuse des dividendes sont essentielles.
Comment choisir le bon CEF ?
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte avant d’investir dans un CEF. Au-delà du rendement, la qualité du portefeuille est primordiale. Il est important de s’assurer que les entreprises dans lesquelles le fonds investit sont solides et rentables.
Un autre élément clé est la décote par rapport à la valeur nette d’inventaire (VNI), c’est-à-dire la différence entre le prix de marché du CEF et la valeur de ses actifs sous-jacents. Une décote importante peut indiquer que le fonds est sous-évalué et offrir une opportunité d’achat intéressante.
Enfin, il est essentiel d’examiner l’historique des dividendes du CEF. Un fonds qui a régulièrement augmenté ses paiements au fil du temps est généralement un signe de bonne gestion et de stabilité financière.
Focus sur le Liberty All-Star Equity Fund (USA)
Le Liberty All-Star Equity Fund (NYSE:USA) est un exemple intéressant. Avec un rendement de 11,4% basé sur le dernier versement trimestriel et un rendement annualisé de 14% sur la dernière décennie, ce fonds attire l’attention. Son portefeuille est composé de grandes entreprises américaines de divers secteurs, notamment Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet.
Actuellement, USA se négocie avec une décote de 8,3% par rapport à sa VNI, son niveau le plus bas depuis cinq ans. Cela signifie que les investisseurs peuvent acquérir des actions de ce fonds à un prix inférieur à la valeur de ses actifs sous-jacents.
Le fonds affiche également un historique solide en matière de dividendes, ayant augmenté ses paiements de manière constante depuis la crise financière de 2008.
Un outil pour diversifier son portefeuille
Les CEF offrent une grande variété d’options d’investissement, allant des actions aux obligations, en passant par l’immobilier et les matières premières. Ils peuvent être un outil précieux pour diversifier un portefeuille et générer des revenus supplémentaires.
Cependant, il est important de noter que les CEF ne sont pas sans risque. Ils peuvent être soumis à la volatilité du marché et leurs rendements peuvent varier en fonction des conditions économiques.
L’importance de la diligence raisonnable
Avant d’investir dans un CEF, il est crucial de faire ses propres recherches et de consulter un conseiller financier. Il est également important de prendre en compte les frais de gestion, le niveau d’endettement du fonds et sa stratégie d’investissement.
Les CEF représentent une option d’investissement potentiellement intéressante pour les investisseurs à la recherche de revenus. En effectuant une analyse approfondie et en choisissant les bons fonds, il est possible de profiter de leurs rendements attractifs tout en gérant les risques associés.
Pour en savoir plus :
- Contrarian Outlook : https://contrarianoutlook.com/free-dividend-report/investingsig?source=DIVGRWFINVESTINGSIG=&utm_source=investing&utm_medium=cpc&utm_campaign=signature
- Liberty All-Star Funds : https://www.libertyallstarfunds.com/
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Note : Les informations fournies dans cet article sont à titre informatif uniquement et ne constituent pas un conseil financier. Les investisseurs doivent consulter un professionnel avant de prendre toute décision d’investissement.
