BNP Paribas mise sur l’essor du crédit privé en Europe, malgré les inquiétudes aux États-Unis
PARIS – BNP Paribas parie sur la poursuite de la croissance du marché du crédit privé en Europe, estimant que le continent présente des besoins de financement importants et un environnement réglementaire plus protecteur que les États-Unis. La banque française a annoncé mardi son intention d’augmenter les entrées nettes de son bras de gestion d’actifs de 350 milliards d’euros d’ici 2030, en partie grâce à son activité d’actifs alternatifs, qui comprend la dette privée, l’immobilier et les investissements dans les infrastructures.
Cette stratégie intervient alors que certains fonds américains de crédit privé ont récemment connu des retraits de capitaux, en raison de préoccupations liées à leur exposition aux entreprises de logiciels et à des normes de souscription plus laxistes.
Sandro Pierri, responsable de BNP Paribas Asset Management, a souligné que, contrairement aux États-Unis où le marché est déjà bien développé, le crédit privé reste relativement modeste en Europe. Il a également mis en avant un cadre réglementaire plus adapté, offrant une meilleure protection aux investisseurs. “En Europe, la réglementation est beaucoup plus adaptée pour protéger les gens contre les pratiques commerciales abusives”, a-t-il déclaré au Financial Times. “Et nous n’avons même pas encore commencé… le montant qui a été investi dans ce segment [par les particuliers fortunés] est relativement faible par rapport aux États-Unis.”
L’appétit pour le crédit privé est soutenu par des besoins croissants en financement dans des secteurs clés tels que la technologie, l’indépendance énergétique et la transition environnementale.
BNP Paribas a renforcé sa position sur le marché en absorbant l’activité de gestion d’actifs de l’assureur Axa l’année dernière, devenant ainsi le troisième plus grand gestionnaire d’actifs du continent après Amundi et UBS. Plus des deux tiers de ses actifs sont situés en Europe. La banque prévoit une croissance annuelle d’environ 5 % de ses actifs sous gestion et une augmentation d’environ 4 % de ses revenus provenant de la division de gestion d’actifs.
D’autres acteurs européens, comme Deutsche Bank et Amundi, cherchent également à développer leurs activités de crédit privé. Deutsche Bank a indiqué dans son rapport annuel vouloir étendre son offre de crédit privé, tandis qu’Amundi a pris une participation de 10 % dans ICG l’année dernière dans le cadre d’une stratégie d’expansion dans ce domaine.
BNP Paribas prévoit également de conclure d’autres accords avec des assureurs et de renforcer ses activités dans les obligations et les fonds négociés en bourse (ETF). La banque est actuellement en train de supprimer 1 200 postes, soit environ 20 % de ses effectifs, au sein de l’unité intégrée Axa, principalement par le biais de départs volontaires.
Roula Khalaf, rédactrice en chef du Financial Times, a sélectionné cet article comme l’une des histoires à suivre cette semaine dans sa newsletter.
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