Guerre et Bourse : Comment se préparer à un monde en mutation
Montréal – Le monde est en proie à des conflits depuis près d’une décennie. Des tensions croissantes au Moyen-Orient, avec un déploiement naval américain massif dans le golfe Persique et l’évacuation du personnel de l’ambassade américaine au Liban, s’ajoutent à des foyers de guerre existants en Ukraine et à Gaza. Dans ce contexte d’incertitude géopolitique, la question de la protection de son patrimoine financier se pose avec acuité.
L’ancien gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney, a évoqué l’entrée dans un « nouvel ordre mondial ». Une réalité qui, selon les experts, pourrait être particulièrement difficile pour les pays de taille moyenne comme le Canada. Choisir ses alliés et se préparer à des chocs économiques devient moins une question théorique qu’une nécessité pratique.
Mais comment se positionner en bourse face à une possible escalade des tensions internationales ? La réponse n’est pas de se précipiter vers la construction d’abris antiatomiques ou l’acquisition de drones, mais plutôt d’adopter une stratégie d’investissement réfléchie.
Miser sur la défense : 80% du portefeuille
La première étape consiste à surpondérer le secteur de la défense. Bien que le Canada ne dispose pas d’une industrie de défense nationale suffisamment développée, les États-Unis, eux, possèdent un complexe militaro-industriel colossal, largement coté en bourse. C’est pourquoi un investissement de 80% dans le Global X Defense Tech Index ETF (SHLD), coté à la bourse de New York, semble judicieux.
Lancé en avril 2025, SHLD regroupe des entreprises majeures du secteur, telles que Lockheed Martin, RTX, Rheinmetall, General Dynamics, Palantir Technologies, Northrop Grumman, L3Harris Technologies, Hanwha Aerospace et BAE Systems. L’ETF a déjà atteint un encaisse de 241 millions de dollars, avec des frais de gestion de 0,49%, un taux considéré comme raisonnable pour une stratégie thématique aussi spécifique.
L’augmentation des dépenses militaires est une tendance mondiale, alimentée par les tensions en Ukraine et la réévaluation des politiques de sécurité en Europe et en Asie du Sud. SHLD permet de profiter de cette dynamique en investissant dans des entreprises dont les revenus sont directement liés aux contrats de défense.
L’or comme valeur refuge : 20% du portefeuille
Pour compléter cette stratégie, il est essentiel d’ajouter une composante de diversification. Plutôt que de se tourner vers les obligations d’État, qui pourraient être fragilisées par des déficits budgétaires massifs en période de conflit, l’or apparaît comme une valeur refuge plus appropriée.
Les banques centrales du monde entier, notamment la Chine, ont massivement augmenté leurs réserves d’or, réduisant en parallèle leur exposition aux bons du Trésor américain. L’or, qui ne peut être imprimé et ne dépend de la solvabilité d’aucun État, a toujours été considéré comme un actif sûr en période d’incertitude économique.
Pour bénéficier de cette protection, un investissement de 20% dans le BMO Gold Bullion ETF (ZGLD) est recommandé. Cet ETF détient physiquement des lingots d’or de 400 onces troy, sans recourir à des produits dérivés ou à des sociétés minières. Les frais de gestion s’élèvent à 0,23%, un taux compétitif pour un produit adossé à un actif physique.
ZGLD a déjà attiré plus de 1,7 milliard de dollars d’encaisse depuis son lancement en mars 2024, témoignant de l’intérêt croissant des investisseurs pour l’or en période de tensions géopolitiques.
En résumé, cette allocation de portefeuille – 80% en SHLD et 20% en ZGLD – vise à se protéger contre les risques liés à une escalade des conflits mondiaux, tout en offrant un potentiel de rendement en cas de tensions persistantes.
Avertissement : Les informations fournies sont à titre indicatif seulement et ne constituent pas un conseil en investissement. Il est recommandé de faire ses propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
