Le virage IA des mineurs de Bitcoin attire l’attention de Morgan Stanley et ouvre la voie aux ETF
NEW YORK – L’avenir des mineurs de Bitcoin pourrait bien se jouer dans les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle. Morgan Stanley a récemment initié une couverture sur les actions de Cipher Mining (CIFR) et TeraWulf (WULF) avec une recommandation d’achat, propulsant les cours de ces entreprises de plus de 10%. Cette analyse positive repose sur un changement stratégique majeur : le pivot de ces sociétés vers la fourniture de puissance de calcul pour l’IA, un secteur en pleine expansion.
L’investissement bancaire a fixé des objectifs de prix de 38 dollars pour Cipher et 37 dollars pour TeraWulf, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ 158% et 159% respectivement, par rapport aux niveaux du 6 février 2024. Ce potentiel de revalorisation souligne la confiance de Morgan Stanley dans cette transformation.
De la blockchain à l’IA : un changement de paradigme
Traditionnellement, les mineurs de Bitcoin se concentrent sur la validation des transactions et la création de nouveaux bitcoins, une activité gourmande en énergie et soumise à la volatilité du prix de la cryptomonnaie. Cependant, la demande croissante en puissance de calcul pour l’entraînement des modèles d’IA offre une alternative plus stable et potentiellement plus lucrative.
Selon Morgan Stanley, Cipher et TeraWulf se positionnent désormais comme des équivalents de Sociétés d’Investissement Immobilier (REIT) spécialisées dans les centres de données. En louant leur infrastructure, notamment leur accès à une énergie fiable et à faible coût, à des partenaires crédibles dans les domaines de l’IA et du cloud, ces entreprises sécurisent des flux de trésorerie prévisibles et à long terme.
Ce repositionnement stratégique est d’autant plus pertinent que l’industrie de l’IA est confrontée à une pénurie structurelle de capacité de calcul. Les mineurs de Bitcoin, avec leur infrastructure existante, peuvent donc jouer un rôle crucial dans le développement de cette technologie.
ETF : une option plus sûre pour les investisseurs ?
Si le potentiel de hausse est indéniable, investir directement dans les actions de ces entreprises reste risqué. Cipher et TeraWulf ont connu des fluctuations importantes par le passé, notamment lors des périodes de repli du marché des cryptomonnaies.
Pour les investisseurs souhaitant s’exposer à ce secteur en pleine mutation, les fonds négociés en bourse (ETF) offrent une alternative plus prudente. En investissant dans un ETF qui détient des parts de CIFR, WULF, ou les deux, aux côtés d’un panier plus large d’actifs numériques, les investisseurs peuvent bénéficier du potentiel de croissance tout en réduisant leur exposition à la volatilité inhérente aux actions individuelles.
Quels ETF privilégier ?
Plusieurs ETF permettent d’investir dans ce secteur émergent :
- Global X Blockchain ETF (BKCH): Avec 252,6 millions de dollars d’actifs sous gestion, cet ETF offre une exposition à 35 entreprises impliquées dans la technologie blockchain. WULF et CIFR représentent respectivement 7,04% et 6,02% de son portefeuille. L’ETF a progressé de 26,8% au cours de la dernière année, avec des frais de gestion de 0,50%.
- Amplify Blockchain Technology ETF (BLOK): Gérant 1,08 milliard de dollars d’actifs, cet ETF investit dans 54 entreprises actives dans le développement et l’utilisation de la blockchain. WULF et CIFR pèsent respectivement 4,20% et 4,11% dans son portefeuille. L’ETF a gagné 17,2% sur un an, avec des frais de gestion de 0,70%.
- Grayscale Bitcoin Miners ETF (MNRS): Avec 11,04 millions de dollars d’actifs sous gestion, cet ETF se concentre sur les entreprises de minage de Bitcoin. CIFR et WULF représentent respectivement 10,37% et 5,60% de son portefeuille. L’ETF a bondi de 28,2% sur un an, avec des frais de gestion de 0,59%.
- VanEck Digital Transformation ETF (DAPP): Gérant 286,5 millions de dollars d’actifs, cet ETF investit dans 25 entreprises à la pointe de la transformation numérique. WULF et CIFR représentent respectivement 5,50% et 4,72% de son portefeuille. L’ETF a progressé de 13,3% sur un an, avec des frais de gestion de 0,52%.
- Schwab Crypto Thematic ETF (STCE): Avec 245 millions de dollars d’actifs sous gestion, cet ETF offre une exposition à 42 entreprises impliquées dans les cryptomonnaies et la blockchain. CIFR pèse 6,26% dans son portefeuille. L’ETF a gagné 26,7% sur un an, avec des frais de gestion de 0,30%.
- Spear Alpha ETF (SPRX): Gérant 164,6 millions de dollars d’actifs, cet ETF investit dans des entreprises liées aux cryptomonnaies et à la blockchain. WULF pèse 5,76% dans son portefeuille. L’ETF a bondi de 49,3% sur un an, avec des frais de gestion de 0,75%.
Un secteur à surveiller de près
Le virage vers l’IA des mineurs de Bitcoin représente une opportunité d’investissement intéressante, mais il est essentiel de comprendre les risques et les avantages de chaque option. Les ETF offrent une diversification et une réduction de la volatilité, tandis que l’investissement direct dans les actions peut offrir des rendements plus élevés, mais avec un risque accru.
Ce développement souligne l’importance croissante de l’infrastructure numérique pour soutenir l’essor de l’intelligence artificielle, un secteur qui devrait continuer à transformer l’économie mondiale dans les années à venir. L’attention portée par des institutions financières majeures comme Morgan Stanley confirme que ce changement de paradigme est loin d’être anodin.
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