US & Canada

Crise au détroit d’Ormuz : les exportations de gaz du Golfe menacées, les prix du pétrole grimpent

DUBAI, Émirats arabes unis – Les pays du Golfe, dont le Qatar, Bahreïn et le Koweït, ont déclaré le force majeure sur les exportations de gaz suite à la guerre entre les États-Unis et Israël contre l’Iran, entrée dans sa troisième semaine, et aux perturbations de la navigation dans le détroit d’Ormuz, alors que Téhéran a riposté dans la région en ciblant les actifs américains.

QatarEnergy a été parmi les premiers à suspendre sa production, le 2 mars, en arrêtant la liquéfaction du gaz, ce qui a eu des répercussions sur les marchés mondiaux de l’énergie. Le Kuwait Petroleum Corporation et Bapco Energies de Bahreïn ont suivi quelques jours plus tard, tandis que l’Inde a pris des mesures d’urgence pour rediriger les approvisionnements en gaz vers les secteurs prioritaires.

Les prix du pétrole ont également dépassé les 100 dollars le baril à mesure que la guerre s’intensifiait et que l’incertitude grandissait quant aux expéditions d’énergie à travers l’une des voies maritimes les plus critiques au monde.

Que signifie le force majeure ?

Le force majeure, expression française signifiant « force supérieure », est une clause contractuelle qui permet à une partie d’être exonérée de ses obligations lorsqu’un événement hors de son contrôle empêche l’exécution du contrat. Cette mesure juridique peut permettre à une partie de suspendre temporairement ses obligations, de s’en libérer partiellement ou totalement, ou de les ajuster en fonction des nouvelles circonstances.

Pourquoi les pays du Golfe invoquent-ils le force majeure ?

Les entreprises du Qatar, du Koweït et de Bahreïn ont invoqué cette clause suite aux perturbations majeures de la navigation dans le détroit d’Ormuz causées par les frappes militaires américano-israéliennes contre l’Iran, qui ont débuté le 28 février.

Suite à ces attaques, un commandant du Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) iranien a déclaré le 2 mars que le détroit d’Ormuz était fermé et a averti que tout navire tentant de le traverser serait attaqué, une déclaration reprise par le nouveau guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, le jeudi.

En conséquence, les entreprises du Golfe ont commencé à invoquer le force majeure, afin « d’éviter de payer des dommages ou d’autres pénalités financières en vertu de leurs contrats », a déclaré Ilias Bantekas, professeur de droit transnational à l’Université Hamad bin Khalifa au Qatar.

« Ces entreprises sont très probablement incapables de remplir leurs obligations, par exemple, de livrer des expéditions de pétrole et de gaz à d’autres pays, ou pour les transporteurs de les acheminer à travers le golfe Persique », a-t-il ajouté.

La guerre qualifie-t-elle automatiquement le force majeure ?

Non. Pour qu’une guerre soit qualifiée de force majeure, elle doit être couverte par le contrat ou empêcher effectivement l’une ou l’autre des parties à l’exécution de ses obligations.

Les entreprises et les États incluent généralement des clauses de force majeure qui définissent les événements qualifiés, ce qui signifie que lorsque le force majeure est invoqué, les parties se fient aux dispositions qu’elles ont précédemment convenues.

« La guerre peut toujours être prévue, mais peut-être pas au niveau actuel », a déclaré Bantekas, ajoutant que, selon les dispositions contractuelles générales, les navires transportant des marchandises sont généralement tenus de trouver un autre itinéraire, « même s’il est plus coûteux pour eux ».

« Ce que nous n’aurions jamais pu prévoir, c’est que le détroit d’Ormuz pourrait être complètement fermé à la navigation, même si l’Iran était attaqué de la manière brutale dont il l’est actuellement. Je pense que cela à lui seul pourrait suffire à constituer un événement de force majeure », a-t-il déclaré.

« Cependant, seule une juridiction serait compétente pour déterminer définitivement si ce type de guerre, dans ces circonstances particulières, constitue un force majeure », a-t-il ajouté.

Quels seront les impacts sur les marchés du GNL et du pétrole ?

La déclaration de force majeure de QatarEnergy a déjà considérablement perturbé le marché mondial du GNL, le Qatar représentant près de 20 % de l’offre mondiale.

Les prix du gaz ont immédiatement grimpé après l’arrêt de la production de gaz du pays, et les marchés mondiaux du gaz devraient connaître des pénuries pendant des semaines, voire plus longtemps.

« Le manque de visibilité sur la durée probable du force majeure, et du conflit militaire plus large, injecte une incertitude extrême dans les prix mondiaux du pétrole, du gaz et du GNL », a déclaré Seb Kennedy, analyste mondial du gaz et du GNL.

« Les prix ne manqueront pas de continuer à augmenter à mesure que les volumes seront retirés du marché, jusqu’à ce que la douleur des prix déclenche une destruction de la demande dans les secteurs sensibles aux prix de l’économie », a-t-il noté.

Quels autres pays ont invoqué le force majeure ?

Mardi, l’Inde a invoqué le force majeure pour rediriger les approvisionnements en gaz des secteurs non prioritaires vers les utilisateurs clés, suite aux perturbations des expéditions de gaz naturel liquéfié (GNL) à travers le détroit d’Ormuz, selon une notification gouvernementale.

Mais les mesures prises par l’Inde sont une « réponse de gestion de la demande intérieure », a déclaré Kennedy, car son gouvernement déplace ses approvisionnements en gaz limités en interne « pour protéger les secteurs essentiels tels que les ménages, les petites entreprises, la production d’électricité et la distribution de gaz en ville ».

Cette priorisation du GNL pour la consommation intérieure « souligne les choix difficiles auxquels sont confrontés les économies dépendantes du GNL », a-t-il noté.

Quels seront les impacts sur les marchés américains et européens ?

Les exportateurs américains de GNL devraient bénéficier de la perturbation. Une analyse d’Energy Flux estime que les exportateurs américains de GNL pourraient générer environ 4 milliards de dollars de profits inattendus au cours du premier mois de la perturbation.

Si la situation persiste, « les profits inattendus des exportateurs américains de GNL pourraient atteindre 33 milliards de dollars au-dessus de la moyenne pré-iranienne en quatre mois. En huit mois, ce chiffre s’élève à 108 milliards de dollars », a déclaré Kennedy.

Ces gains se font en grande partie au détriment des consommateurs européens, a noté Kennedy, car l’Europe est la principale destination du GNL américain et reste fortement dépendante de ces approvisionnements pour reconstituer les stocks de gaz et assurer la sécurité de l’approvisionnement hivernal.

Les marchés boursiers européens ont chuté la semaine dernière, tandis que les prix du gaz naturel de la région ont de nouveau grimpé en flèche.

Quelles seront les conséquences pour les marchés asiatiques ?

Les grandes économies asiatiques telles que l’Inde, la Chine et la Corée du Sud dépendent fortement des importations de GNL.

D’autre part, l’Asie du Sud-Est possède d’importantes ressources de combustibles fossiles, mais la région dépend toujours fortement du pétrole et du gaz importés, dont une grande partie est transportée par le détroit d’Ormuz.

« Les acheteurs plus riches, tels que le Japon et la Corée du Sud, peuvent généralement surenchérir sur les autres pour sécuriser les cargaisons pendant les périodes de pénurie extrême », a déclaré Kennedy, notant que les importateurs sensibles aux prix, en particulier en Asie du Sud et du Sud-Est, ont tendance à être « exclus du marché » chaque fois que les prix montent en flèche, « ce qui entraîne une destruction de la demande, un changement de combustible ou une réduction de la production industrielle ».

« En ce sens, la crise ne touche pas tous les importateurs de GNL de la même manière : il s’agit d’un concours de bilans autant que d’une question d’approvisionnement physique. »

Le force majeure peut-il être contesté ?

Si une clause de force majeure est inscrite dans le contrat, elle tient alors parce que les parties y ont consenti.

Au contraire, si elle n’est pas inscrite dans le contrat, tout événement imprévu pourrait faire l’objet d’un recours en justice, et il appartiendrait alors aux tribunaux de déterminer si l’événement n’était pas prévisible et s’il rendait impossible l’exécution des obligations de l’une des parties.

« Cependant, dans les circonstances actuelles, les parties les plus fortes – celles qui attendent des livraisons de pétrole et de gaz ailleurs dans le monde – pourraient en réalité se nuire si elles refusent d’accepter le force majeure », a déclaré Bantekas.

« Faire des affaires avec les pays du Golfe pourrait devenir plus difficile à l’avenir, et les primes augmenteraient probablement de manière significative. Je ne pense donc pas qu’ils saisiront les tribunaux », a-t-il noté.