MTS vise le lancement en 2027 d’une plateforme de swaps pour clients, comblant une lacune dans son offre
Londres – MTS, la plateforme d’échanges de revenus fixes détenue par Euronext, prévoit de lancer une plateforme de swaps sur taux d’intérêt pour ses clients en 2027. Cette initiative vise à concurrencer les géants du marché, Tradeweb et Bloomberg, et pourrait revitaliser un projet avorté de partenariat avec WeMatch.
L’annonce intervient alors que la demande d’accès électronique aux marchés des swaps pour clients institutionnels continue de croître. Les swaps sur taux d’intérêt, des instruments dérivés essentiels pour la gestion des risques et la couverture, représentent un marché mondial colossal, estimé à des centaines de billions de dollars.
“Nous voyons une opportunité claire de fournir une plateforme de swaps plus efficace et transparente pour nos clients,” a déclaré un porte-parole de MTS, sous couvert d’anonymat. “L’obtention d’une licence SEF (Swap Execution Facility) aux États-Unis est une étape cruciale pour réaliser cette vision.”
Le projet s’inscrit dans la continuité d’une stratégie de diversification de MTS, qui a récemment modernisé sa plateforme BondVision pour les transactions de gré à gré. La plateforme a enregistré une augmentation de 60% de son volume quotidien moyen, signalant un intérêt croissant pour les solutions de trading électronique.
Un écho du passé : le partenariat WeMatch
Ce lancement pourrait également permettre à MTS de relancer un projet de partenariat avorté avec WeMatch, une plateforme de swaps qui a cessé ses activités en 2020. L’absence d’une licence SEF aux États-Unis avait été un obstacle majeur à la poursuite de cette collaboration.
“L’obtention d’une licence SEF aux États-Unis est essentielle pour MTS afin de pouvoir proposer des swaps sur taux d’intérêt à ses clients américains,” explique Jean-Pierre Lambert, analyste financier spécialisé dans les marchés dérivés. “Cela ouvre la voie à une concurrence accrue sur le marché des swaps pour clients, ce qui pourrait se traduire par des coûts de transaction plus faibles et une meilleure transparence.”
Impact sur le marché et intérêt public
L’arrivée d’un nouvel acteur sur le marché des swaps pour clients pourrait avoir un impact significatif sur la dynamique concurrentielle. Tradeweb et Bloomberg dominent actuellement ce segment, mais l’entrée de MTS pourrait stimuler l’innovation et réduire les marges.
Selon les données de la Banque des règlements internationaux (BRI), le marché mondial des swaps sur taux d’intérêt a atteint un volume nominal de 493 000 milliards de dollars à la fin de 2023. Une concurrence accrue sur ce marché pourrait contribuer à une meilleure gestion des risques financiers à l’échelle mondiale.
L’importance de la réglementation SEF
Les Swap Execution Facilities (SEF) sont des plateformes de trading réglementées par la Dodd-Frank Act aux États-Unis. Elles sont conçues pour accroître la transparence et réduire les risques sur le marché des swaps. L’obtention d’une licence SEF est une étape cruciale pour toute entreprise souhaitant proposer des swaps sur taux d’intérêt aux clients américains.
MTS prévoit de soumettre sa demande de licence SEF aux autorités réglementaires américaines dans les prochains mois. Le processus d’approbation peut prendre plusieurs mois, voire années.
Perspectives d’avenir
Le lancement de la plateforme de swaps de MTS en 2027 est un développement prometteur pour le marché des swaps pour clients. Si MTS parvient à obtenir sa licence SEF et à attirer un volume de transactions significatif, cela pourrait remettre en question la domination de Tradeweb et Bloomberg et offrir aux clients un plus large éventail d’options de trading.
Ce projet souligne l’importance croissante de la technologie et de l’innovation dans le secteur financier, ainsi que la nécessité d’une réglementation efficace pour garantir la stabilité et la transparence des marchés.