Bitcoin vacille après un bref envol vers les 74 000 $, tiraillé par les tensions géopolitiques et le resserrement monétaire
Par [Votre Nom], Rédacteur en chef, Section Économie, nouvelles-du-monde.com
NEW YORK – Le bitcoin a connu une semaine en montagnes russes, grimpant brièvement jusqu’à frôler les 74 000 dollars avant de replonger sous les 69 000 $, effaçant 110 milliards de dollars de capitalisation boursière. Cette volatilité illustre une réalité croissante sur les marchés de cryptomonnaies : les facteurs macroéconomiques pèsent désormais plus lourd que les nouvelles spécifiques au secteur.
L’ascension initiale était alimentée par une série de développements positifs, notamment le soutien du président Donald Trump à une nouvelle législation sur les stablecoins et l’intégration accrue des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. Morgan Stanley a ainsi désigné Bank of New York Mellon comme dépositaire pour son exposition aux ETF bitcoin au comptant, renforçant l’infrastructure de Wall Street autour de cet actif. De même, l’exchange Kraken a obtenu l’accès au système de paiement de la Réserve fédérale, une étape cruciale pour l’intégration des entreprises de cryptomonnaies au réseau bancaire américain. L’investissement d’Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire de la Bourse de New York, dans l’exchange OKX, valorisé à 25 milliards de dollars, et les déclarations publiques de Trump encourageant les banques traditionnelles à collaborer avec l’industrie crypto, ont également contribué à cet optimisme.
Pourtant, cette dynamique positive n’a pas suffi à maintenir la tendance haussière. Le principal catalyseur du repli a été le renforcement du dollar américain, exacerbé par les tensions croissantes au Moyen-Orient. Les déclarations du président Trump, excluant tout accord négocié avec l’Iran, ont provoqué une flambée des prix du pétrole et ravivé les inquiétudes inflationnistes. Ces facteurs ont exercé une pression sur les actifs à risque, entraînant une baisse des marchés boursiers et, par conséquent, du bitcoin, qui s’est montré de plus en plus corrélé aux actions technologiques.
Les difficultés rencontrées par BlackRock, qui a limité les retraits de son fonds de crédit privé de 26 milliards de dollars, ont également contribué à l’aversion au risque. Ces événements, faisant suite à des problèmes similaires chez Blue Owl, ont ébranlé les investisseurs.
Selon les analystes de CryptoQuant, le repli a été principalement déclenché par des prises de bénéfices de la part des détenteurs de bitcoin à court terme, qui ont transféré plus de 27 000 BTC (1,8 milliard de dollars) vers les exchanges au cours des dernières 24 heures. Ces investisseurs, souvent plus sensibles aux fluctuations du marché, ont réagi aux incertitudes macroéconomiques.
Malgré ce contexte difficile, certains signaux suggèrent un intérêt institutionnel persistant. Les ETF bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des flux nets positifs de 787 millions de dollars la semaine dernière, après plusieurs semaines de sorties. Des fonds de dotation universitaires ont également exprimé leur intérêt pour les ETF liés aux actifs numériques, considérant qu’ils pourraient offrir des opportunités d’investissement alternatives dans un contexte de valorisations élevées sur les marchés traditionnels.
Les taux de financement du bitcoin, qui mesurent le coût de l’emprunt pour les positions longues, sont tombés à leur plus bas niveau depuis 2023, indiquant que les positions spéculatives ont été largement liquidées. Cette situation pourrait créer une base plus solide pour un rallye durable, soutenu par la demande au comptant plutôt que par la spéculation à court terme.
Certains traders ont qualifié le récent rallye de "piège haussier", une fausse rupture qui attire les acheteurs tardifs avant de s’inverser. Bien que l’adoption institutionnelle soit en hausse, la volatilité du marché, les incertitudes macroéconomiques et l’absence de catalyseurs clairs suggèrent que cette analyse pourrait s’avérer correcte, du moins pour le moment.
L’évolution du bitcoin souligne une tendance de fond : l’intégration croissante de cet actif dans le système financier traditionnel le rend de plus en plus sensible aux forces macroéconomiques qui influencent les marchés boursiers, les matières premières et les devises. L’avenir du bitcoin dépendra de sa capacité à naviguer dans ce nouvel environnement complexe.