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Économie

Les États-Unis encadrent les stablecoins : OCC et FDIC en guerre pour le contrôle réglementaire

by Sophie Bernard - Économie
written by Sophie Bernard - Économie

Métadonnées
Titre SEO : Stablecoins : Washington érige un nouveau rempart réglementaire pour sécuriser le dollar numérique
Catégorie : Économie / Finance Digitale
Mots-clés : Stablecoins, GENIUS Act, OCC, FDIC, Régulation financière, Kraken, Dollar numérique, Blockchain
Description : Analyse de la mise en œuvre du GENIUS Act aux États-Unis et de la lutte d’influence entre l’OCC et la FDIC pour le contrôle des stablecoins.
Source originale : PYMNTS.com

Stablecoins : Washington érige un nouveau rempart réglementaire pour sécuriser le dollar numérique

Par la Rédaction Économie

WASHINGTON – L’ère du « Far West » pour les stablecoins aux États-Unis touche à sa fin. Washington a tranché : ces actifs, jugés désormais trop systémiques pour rester dans l’ombre, doivent intégrer le périmètre réglementaire fédéral. Avec l’approche du premier anniversaire du GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins), dont la mise en œuvre complète est attendue pour juillet, le gouvernement américain passe à l’offensive pour transformer ces outils de la Silicon Valley en véritables infrastructures bancaires.

L’enjeu est colossal. Il ne s’agit plus seulement de savoir quel stablecoin dominera le marché, mais quelle institution contrôlera l’infrastructure sous-jacente : la garde des actifs, le règlement des transactions et l’accès aux systèmes de paiement de la Réserve fédérale.

La bataille des régulateurs : OCC contre FDIC

L’analyse des récentes propositions de règles révèle une division stratégique du travail, mais aussi une subtile compétition pour l’autorité.

D’un côté, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) se positionne comme le superviseur prudentiel principal. Sa vision est expansive : l’OCC ne veut pas seulement surveiller les filiales bancaires, mais également les émetteurs de stablecoins non bancaires qualifiés. Pour l’agence, le stablecoin doit être géré comme un produit bancaire moderne. Le projet de cadre prévoit des normes strictes sur les réserves, la liquidité, les droits de rachat et une obligation de reporting confidentiel hebdomadaire.

De l’autre, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) adopte une approche plus chirurgicale. Sa priorité est la protection du système d’assurance des dépôts. La FDIC a été très claire : les réserves soutenant les stablecoins de paiement ne bénéficieront pas de la protection de l’assurance des dépôts pour les détenteurs. L’objectif est d’éviter toute confusion dangereuse entre un stablecoin et un compte bancaire assuré.

[Insérer ici un post X/Twitter de @FDIC ou @OCC concernant les mises à jour du GENIUS Act]

Le « Ticket d’Or » : La ruée vers les chartes bancaires

Cette nouvelle architecture réglementaire crée un effet d’entraînement immédiat chez les acteurs du secteur. Obtenir une charte de fiducie (trust charter) de l’OCC est devenu le « ticket d’or » pour toute entreprise souhaitant légitimer ses opérations aux États-Unis.

L’exemple le plus frappant est celui de Payward, la société mère de l’échange de cryptomonnaies Kraken. Le 8 mai dernier, Payward a officiellement déposé une demande de charte de banque nationale de fiducie pour créer la Payward National Trust Company. Cette manœuvre vise à offrir des services de garde d’actifs numériques aux investisseurs institutionnels sous supervision fédérale, renforçant ainsi l’ancrage de Kraken dans le système financier traditionnel après avoir déjà obtenu un accès aux rails de paiement de la Réserve fédérale.

Vers des « dépôts tokenisés » : Le vrai tournant ?

Si les règles sur les stablecoins occupent le devant de la scène, un dossier plus technique pourrait s’avérer plus disruptif : les dépôts tokenisés.

La FDIC a indiqué que si une obligation tokenisée répond à la définition légale d’un dépôt, elle sera traitée comme telle selon le droit bancaire existant. Pour les grandes institutions financières, c’est ici que se joue l’avenir. Elles privilégient en effet les dépôts tokenisés — émis directement par des banques régulées sur des registres numériques — plutôt que les stablecoins émis par des entités privées.

Pourquoi c’est important pour le public ?

Pour l’investisseur et l’utilisateur final, cette transition est cruciale. Elle marque le passage d’une confiance basée sur le code informatique (« Trustless ») à une confiance basée sur la loi et la supervision institutionnelle.

L’intégration des stablecoins dans le système financier officiel réduit le risque de faillites systémiques et de « bank runs » numériques, mais elle impose également une surveillance accrue des flux financiers. En somme, Washington transforme le dollar numérique en un outil de puissance économique stable, tout en s’assurant que les clés du coffre restent entre les mains des régulateurs fédéraux.

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Économie

Affirm demande une charte bancaire aux États-Unis

by Sophie Bernard - Économie
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Affirm vise une charte bancaire pour consolider sa croissance dans le secteur du « acheter maintenant, payer plus tard »

LAS VEGAS, Nevada – Affirm, l’un des principaux fournisseurs de solutions de paiement fractionné « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL), a annoncé vendredi qu’elle avait déposé des demandes auprès des autorités de régulation du Nevada et de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour établir une filiale bancaire, Affirm Bank. Cette initiative stratégique vise à renforcer la position de l’entreprise sur le marché en lui offrant une plus grande flexibilité financière et un accès direct au système bancaire américain.

L’obtention d’une charte bancaire permettrait à Affirm de continuer à se développer tout en bénéficiant de la protection de l’assurance-dépôts de la FDIC, un atout majeur pour la confiance des consommateurs. Max Levchin, fondateur et PDG d’Affirm, a déclaré que cette démarche vise à « renforcer et diversifier la plateforme d’Affirm et à proposer des produits financiers honnêtes à un plus grand nombre de personnes. » Il a souligné que cette évolution est essentielle pour l’expansion des services offerts aux consommateurs et aux commerçants, ainsi que pour le développement de nouvelles offres.

Cette décision s’inscrit dans une tendance plus large observée chez les fintechs, qui cherchent de plus en plus à obtenir des chartes bancaires pour contourner les complexités des licences d’État, accéder directement au système financier américain et élargir leur gamme de produits. Selon un rapport de PYMNTS publié en octobre dernier, cette voie permet aux entreprises de gagner en autonomie et en efficacité. D’autres acteurs du secteur, comme Revolut, une fintech britannique, préparent également le terrain pour obtenir une licence bancaire aux États-Unis, tandis que Fiserv a récemment obtenu la première charte de banque à vocation limitée pour acquéreurs de commerçants (MALPB) en avril 2025.

L’annonce intervient alors qu’Affirm affiche une croissance solide. Le dernier trimestre a vu son volume de marchandises brutes augmenter de 42 % pour atteindre 10,8 milliards de dollars, et ses revenus de 34 % pour atteindre 933 millions de dollars. Cette performance est notamment portée par une forte demande pour des options de crédit transparentes et des plans de paiement en plusieurs fois sans intérêt.

Levchin a également souligné l’importance de l’analyse des flux de trésorerie pour élargir l’accès au crédit, en particulier pour les jeunes consommateurs, notamment les millennials et la génération Z, qui sont souvent négligés par les institutions financières traditionnelles et préfèrent éviter les cartes de crédit.

L’établissement d’Affirm Bank, si approuvé, fonctionnerait comme une filiale indépendante, dotée de sa propre gouvernance et de ses propres contrôles internes. Cette structure vise à garantir la conformité réglementaire et la stabilité financière.

L’impact potentiel de cette initiative sur le paysage financier américain est significatif. En offrant une alternative aux prêts traditionnels, Affirm pourrait contribuer à une plus grande inclusion financière et à une concurrence accrue dans le secteur du crédit à la consommation. L’évolution du secteur du BNPL, qui représente désormais une part importante du crédit à la consommation, est suivie de près par les régulateurs, soucieux de protéger les consommateurs et de garantir la stabilité du système financier.

[Intégration potentielle d’une vidéo YouTube expliquant le fonctionnement du BNPL et ses avantages/inconvénients pour les consommateurs : exemple : https://www.youtube.com/watch?v=YOUR_YOUTUBE_ID]

[Intégration potentielle d’un post Instagram d’Affirm annonçant l’initiative : exemple : lien vers le post Instagram]

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Économie

Allègement réglementaire : les banques communautaires pourraient voir leur ratio de levier réduit

by Sophie Bernard - Économie
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Urgence réglementaire : La Fed prépare une allègement du levier financier pour les banques communautaires

Washington,D.C. – La Réserve Fédérale américaine (Fed) s’apprête à assouplir les règles de levier financier pour les banques communautaires, une mesure saluée par les acteurs du secteur comme un catalyseur de croissance et de concurrence. L’annonce intervient après des mois de plaidoyer de la part de responsables de la Fed, notamment la gouverneure Michelle bowman, qui insistent sur la nécessité d’adapter la réglementation aux spécificités des petites banques.

Selon des déclarations récentes de Michael bessent, un responsable de la Fed, une proposition concrète de réduction du ratio de levier pour les banques communautaires est imminente.Cette initiative s’inscrit dans une stratégie plus large de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui a déjà annoncé en octobre dernier l’examen du cadre réglementaire applicable à ces institutions.

L’OCC a clairement indiqué qu’elle privilégiera les réformes ciblées sur les banques communautaires avant d’envisager des changements plus vastes pour l’ensemble du secteur bancaire.Outre l’ajustement du ratio de levier,l’organisme travaille également à simplifier le processus de planification stratégique pour la conformité à la loi sur le réinvestissement communautaire (Community reinvestment Act).

Cette démarche intervient dans un contexte où les banques communautaires sont confrontées à des défis croissants, notamment la concurrence des grandes banques et des fintechs, ainsi que le fardeau croissant de la conformité réglementaire. Lors de la récente Conférence des banques communautaires 2025,les gouverneurs de la Fed,Bessent,Bowman et Michael S. barr, ont souligné que la technologie, la transparence et une réglementation adaptée sont essentiels pour permettre aux banques communautaires de prospérer.

Contexte et enjeux : Le rôle crucial des banques communautaires

Les banques communautaires jouent un rôle vital dans l’économie américaine, en particulier dans les zones rurales et les petites villes. Elles sont souvent les seuls fournisseurs de crédit pour les petites entreprises et les particuliers, et contribuent de manière significative au développement économique local.

Le ratio de levier, qui mesure le capital d’une banque par rapport à ses actifs, est un indicateur clé de sa solidité financière. Un ratio de levier plus bas permet aux banques de prêter davantage,mais augmente également leur risque.L’allègement de ce ratio pour les banques communautaires vise à stimuler les prêts et à soutenir la croissance économique,tout en maintenant un niveau de sécurité suffisant.

Cette initiative s’inscrit dans un débat plus large sur la réglementation bancaire aux États-Unis, qui cherche à trouver un équilibre entre la protection des consommateurs et la stabilité financière, d’une part, et la promotion de la concurrence et de l’innovation, d’autre part.L’avenir de la réglementation bancaire américaine aura un impact significatif sur l’économie et la vie des américains.

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