La dynamique des prix dans les composants passifs
Les actions de 国巨 (2327) et 华新科 (2492) ont connu une forte hausse en juillet 2026, marquée par des augmentations de prix de 20 à 30 % pour certaines gammes de condensateurs, notamment en raison de la demande accrue liée aux serveurs d’IA. Cette tendance a été observée après que des fournisseurs japonais comme Murata et Panasonic aient ajusté leurs prix en juin, libérant une capacité de production qui a bénéficié aux entreprises taïwanaises. La croissance de la demande pour des composants comme les condensateurs céramiques multicouches (MLCC) a été stimulée par l’adoption de processeurs de pointe de NVIDIA, nécessitant jusqu’à 450 000 unités par serveur. https://www.ctee.com.tw/news/20260701700398-430201
Les chaînes d’approvisionnement en tension
Les analyses techniques indiquent que le niveau clé de 45 131 points sur l’indice taïwanais a permis une reprise de la tendance haussière, avec une « perforation » du « gap » technique le 30 juin. Cette rupture a été interprétée comme un signe de soutien à long terme, malgré la présence d’encours de vente à terme de 80 000 contrats. Les investisseurs étrangers ont également vu leur position nette s’inverser, avec une baisse de 145,85 milliards de nouvelles unités de liquidité le 30 juin. https://www.hwa-guan.com.tw/Finance/Press/FArticleDetail/53383
L’impact des tendances technologiques sur le marché
Le secteur des PCB (cartes à circuits imprimés) a bénéficié de la demande croissante pour les supports en fibre de verre amincis (ABF), avec des acteurs comme 欣兴 (3037) et 南电 (8046) en tête. Ces entreprises ont vu leur cours augmenter significativement, accompagné d’une hausse de leur taux d’utilisation de plus de 90 %. Leur croissance est liée à la demande de clients comme NVIDIA, Amazon Web Services et Google, qui exigent des composants de haute performance pour leurs serveurs d’IA. https://www.cmoney.tw/forum/article/180321694
Les réactions des acteurs du marché
Les analystes de la firme 華冠投顧 ont souligné que le secteur des composants passifs, notamment 国巨 et 华新科, bénéficiait d’une « révolution des normes » liée à la demande de composants de haute tension. Cette dynamique a permis à des acteurs comme 千如 (3236) et 蜜望實 (8043) de voir leurs actions bondir, reflétant une situation de pénurie. Les dirigeants de ces entreprises, comme le président de 国巨, ont souligné une « occupation totale » de leurs usines, avec des augmentations de prix qui devraient persister jusqu’en 2026. https://www.hwa-guan.com.tw/Finance/Press/FArticleDetail/53383
Les perspectives à long terme
Les analystes prévoient que le cycle des supports ABF devrait durer au moins 4 à 5 ans, avec une croissance continue de la demande liée aux serveurs d’IA. Cette dynamique est soutenue par les investissements de grandes entreprises comme NVIDIA, qui ont déjà signé des contrats à long terme pour des composants spécifiques. En parallèle, le secteur des condensateurs a vu une augmentation de la demande de 8 à 10 fois, avec des marges bénéficiaires améliorées grâce à la réduction des coûts de production. https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183008/post/202607010070
Les risques et les opportunités
Cependant, certains analystes mettent en garde contre les risques liés à la volatilité du marché. La forte hausse des prix des composants pourrait entraîner une correction si la demande diminue, notamment en raison de la saturation du marché des serveurs d’IA. De plus, les tensions géopolitiques et les fluctuations des cours des matières premières pourraient affecter les marges des entreprises. Les investisseurs sont donc invités à surveiller de près les indicateurs économiques et les mouvements de la Bourse de Taïwan.
Find more reporting in our Économie section.
