Alerte Marchés : Bridgewater met en garde contre un risque majeur et pointe vers l’or et les banques européennes
New York,le 6 novembre 2023 – Le géant de l’investissement Bridgewater Associates,fondé par ray Dalio,alerte sur un risque croissant de correction boursière,potentiellement déclenchée par la fin de la course haussière alimentée par l’intelligence artificielle. Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a également émis un avertissement similaire, anticipant un possible “tirage” sur les marchés dans les 12 à 24 prochains mois.
Alors que l’incertitude économique grandit, Bridgewater souligne l’importance de la diversification pour atténuer les risques. La stratégie phare de la société, Pure Alpha II, a enregistré une performance impressionnante de 26,2% depuis le début de l’année jusqu’au 29 septembre, témoignant de l’efficacité de cette approche.
L’or, valeur refuge en temps de crise
Face aux préoccupations persistantes concernant l’inflation, l’augmentation de la dette publique et les tensions géopolitiques, Bridgewater observe un intérêt croissant pour l’or. Le prix de l’or a déjà atteint 3 900 $ l’onc le 2 octobre, et les analystes d’UBS prévoient une poursuite de cette tendance haussière. Les banques centrales, en particulier, continuent d’accumuler des réserves d’or, avec des achats estimés entre 900 et 950 tonnes métriques pour l’année en cours. L’or est perçu comme une couverture contre les risques monétaires et une protection contre d’éventuelles pertes “significatives” sur les marchés traditionnels.
Opportunités en Europe : les banques au premier plan
Parallèlement, les experts de BNP Paribas signalent un regain d’intérêt pour le marché européen, notamment pour le secteur bancaire. Georges Debbas, responsable des dérivés d’actions de l’UE chez BNP Paribas, estime que les banques européennes représentent une opportunité d’investissement solide et durable, et qu’elles pourraient être parmi les principaux bénéficiaires d’un repositionnement des portefeuilles. Les investisseurs macro, après s’être concentrés sur les valeurs américaines, pourraient diversifier leurs investissements vers d’autres régions, l’Europe étant une destination privilégiée.
Contexte et perspectives à long terme :
Ces signaux interviennent dans un contexte mondial marqué par une inflation persistante,des taux d’intérêt élevés et une incertitude géopolitique accrue. La diversification des actifs,incluant l’or et les marchés européens,apparaît comme une stratégie prudente pour naviguer dans cet environnement complexe. L’or, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, conserve son attrait en période de crise. Le secteur bancaire européen, après des années de restructuration, pourrait bénéficier d’une amélioration de la conjoncture économique et d’une normalisation des taux d’intérêt. Les investisseurs sont donc invités à évaluer attentivement leurs portefeuilles et à envisager des ajustements pour se protéger contre les risques potentiels et saisir les opportunités émergentes.