L’inquiétude concernant l’augmentation de la dette américaine, alors que l’management cherche à faire adopter son plan de réduction d’impôts pour les entreprises et les plus riches, est revenue sur le devant de la scène financière avec la décision de Moody’s d’abaisser la note de crédit des États-unis.
Cette décision, annoncée vendredi dernier après la fermeture de Wall Street, signifie que les États-Unis ne bénéficient plus de la meilleure note auprès des trois principales agences, une première historique.
Moody’s a abaissé la note des États-Unis de AAA à Aa1 et a modifié sa perspective de stable à négative. Fitch et S&P avaient déjà dégradé les États-Unis.
Moody’s a déclaré :
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« Bien que nous reconnaissions les forces économiques et financières importantes des États-Unis, nous pensons qu’elles ne contrebalancent plus pleinement la baisse des indicateurs budgétaires. »
L’agence prévoit qu’au cours de la prochaine décennie, les déficits fédéraux annuels atteindront 9 % du PIB d’ici 2035, contre 6,4 % l’année dernière.
Plus important encore, elle prévoit une augmentation des paiements d’intérêts. elle prédit qu’en raison de la hausse des taux d’intérêt depuis 2021, « les paiements d’intérêts fédéraux absorberont probablement environ 30 % des recettes d’ici 2035, contre environ 18 % en 2024 et 9 % en 2021. »
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« Cette dégradation d’un cran…reflète l’augmentation sur plus d’une décennie de la dette publique et des ratios de paiement des taux d’intérêt à des niveaux significativement plus élevés que ceux des souverains notés de manière similaire. »
À la suite de sa décision concernant le gouvernement américain, Moody’s a également abaissé les notes de plusieurs grandes banques américaines, dont Bank of America, JP Morgan Chase et Wells Fargo.
La décision de Moody’s a eu des conséquences immédiates,reflétant les inquiétudes des marchés financiers quant à la situation financière des États-Unis et à la stabilité du dollar en tant que monnaie mondiale.
Le rendement (taux d’intérêt) des obligations du Trésor à 30 ans a augmenté de 0,13 point de pourcentage pour atteindre 5,03 % hier, dépassant la hausse enregistrée lors des turbulences qui ont suivi l’annonce des hausses de tarifs douaniers le mois dernier. Le dollar a chuté de 0,7 % par rapport à un panier de devises.
Certains craignent que les États-Unis ne connaissent un « moment Liz truss », une répétition à plus grande échelle de la crise financière survenue au Royaume-Uni en septembre 2022, lorsque son gouvernement a cherché à accorder d’importantes réductions d’impôts aux riches et aux entreprises, censées favoriser la croissance, en augmentant la dette.
Ray Dalio,fondateur du fonds spéculatif Bridgewater,a écrit :
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« Pour ceux qui se soucient de la valeur de leur argent,les risques liés à la dette publique américaine sont plus importants que ce que les agences de notation indiquent. »
Il y a eu une série d’avertissements concernant l’état de l’économie américaine et la situation financière du gouvernement.
Le patron de JP Morgan, Jamie Dimon, a déclaré que les marchés financiers ne tenaient pas compte des impacts d’un ralentissement potentiel.
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« Le crédit aujourd’hui est un mauvais risque », a-t-il déclaré. « Les personnes qui n’ont pas connu de ralentissement majeur ne comprennent pas ce qui peut arriver en matière de crédit. »
Phillip Swagel a averti que la guerre commerciale pourrait être un « point de bascule » pour la volonté des investisseurs étrangers de détenir des actifs américains.
Les flux de capitaux vers les États-Unis, permettant le financement de la dette publique et des déficits. Mais maintenant, il existe une « constellation d’inquiétudes qu’une hésitation des investisseurs mondiaux à investir des capitaux aux États-Unis, ou même simplement à se rééquilibrer d’une manière qui diminue leur intérêt pour les titres américains, affecterait le dollar. »
Il a déclaré que le sentiment parmi les hauts fonctionnaires financiers mondiaux lors de la réunion du Fonds monétaire international le mois dernier était « vraiment le plus négatif dont je me souvienne. »
Nicolas Trindale,un gestionnaire de fonds chez Axa,a déclaré que la dégradation était un « rappel brutal que les États-Unis ne devraient pas considérer comme acquis leur “privilège exorbitant” qui leur a permis d’émettre de la dette à un coût relativement bas malgré un déficit budgétaire très élevé. »
Yesha yadav a déclaré :
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« C’est le dernier rappel à la réalité concernant un pronostic de plus en plus sombre pour la gestion de la dette publique américaine » et « une réprimande aux décideurs politiques pour qu’ils se concentrent sur les réformes nécessaires pour garantir que le crédit américain conserve son éclat en tant qu’actif sans risque essentiel au monde. »
Il y a deux aspects à la crise de la dette. Elle a des racines objectives dans la crise profonde du capitalisme américain, qui se construit depuis des décennies. mais c’est aussi le résultat de décisions politiques prises par l’élite dirigeante en réponse à cette crise.
L’une des principales composantes a été l’augmentation constante des dépenses en armement, l’impérialisme américain ayant cherché à contrer son déclin économique par l’utilisation de la force militaire.
Au cours des 15 dernières années, en particulier depuis la crise financière de 2008, les coffres du Trésor ont été la source de plans de sauvetage gouvernementaux pour les grandes entreprises à hauteur de centaines de milliards de dollars.
La Réserve fédérale a ouvert ses vannes pour fournir des milliers de milliards de dollars d’argent à taux ultra-bas pour la spéculation financière, élevant la fortune des oligarques financiers à des sommets stratosphériques.
Les appels à des « réformes » ne signifient pas un renversement de ces politiques désastreuses, mais plutôt une intensification de l’offensive contre la classe ouvrière, qui est actuellement mise en œuvre par le biais du processus de réconciliation budgétaire visant à réduire des centaines de milliards de dollars de Medicaid et d’autres services sociaux essentiels.
Bien que ces attaques soient mises en œuvre, elles sont la réponse de l’ensemble de la classe dirigeante à l’aggravation de la crise du système capitaliste. La voie à suivre pour la classe ouvrière en opposition au program de guerre,de dictature et de dévastation sociale est le développement d’une offensive industrielle et politique pour un programme socialiste visant à renverser le pouvoir des entreprises et des finances et à reconstruire l’ensemble de l’économie.
La dégradation de la note de crédit américaine : Un signal d’alarme pour l’économie mondiale
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L’abaissement de la note de crédit des États-Unis par Moody’s,une première historique,a ravivé les inquiétudes concernant la dette américaine et l’impact potentiel sur l’économie mondiale. Ce texte explore les raisons de cette dégradation, ses conséquences immédiates et les perspectives économiques sombres qui se dessinent.
Pourquoi Moody’s a-t-elle abaissé la note des États-Unis ?
Hausse de la dette et des déficits: moody’s prévoit une augmentation significative des déficits annuels et des paiements d’intérêts au cours de la prochaine décennie.
Déficit budgétaire croissant : L’agence prévoit que les déficits fédéraux annuels atteindront 9 % du PIB d’ici 2035.
augmentation des paiements d’intérêts: Hausse des taux d’intérêt entraînant une part plus importante des recettes affectée aux paiements d’intérêts.
Conséquences immédiates de la dégradation
Hausse des taux d’intérêt: Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a augmenté, signalant une inquiétude des investisseurs.
Baisse du dollar: Le dollar a perdu de sa valeur par rapport à d’autres devises.
Impact sur les banques américaines: Moody’s a également abaissé les notes de plusieurs grandes banques américaines.
Les inquiétudes des experts
risque de crise financière: Certains craignent une répétition de la crise financière rencontrée au Royaume-Uni en 2022 (“moment Liz Truss”).
Perte de confiance des investisseurs: Les investisseurs pourraient hésiter à détenir des actifs américains, affectant le dollar.
Prévisions économiques sombres: Des experts comme Jamie Dimon de JP Morgan préviennent des impacts d’un potentiel ralentissement de l’économie.
Critiques des politiques économiques: La dégradation est perçue comme une critique des politiques de gestion de la dette américaine et un appel à des réformes.
Tableau récapitulatif
| Aspect | Détails | impact potentiel |
| ————————– | —————————————————————————————————————————————— | ————————————————– |
| Dégradation de la note | Moody’s abaisse la note des États-Unis de AAA à Aa1. Fitch et S&P ont déjà dégradé les États-Unis. | Inquiétudes accrues sur la dette américaine. |
| Déficits et dette | Anticipation de déficits annuels à 9 % du PIB d’ici 2035 et augmentation des paiements d’intérêts.| Pression sur les finances publiques. |
| Réactions du marché | Hausse des taux d’intérêt des obligations, baisse du dollar. | Instabilité financière, perte de confiance. |
| Points de vue d’experts | Préoccupations concernant un potentiel ralentissement économique et remise en question des politiques de gestion de la dette. | Risques de crise financière, besoin de réformes.|
FAQ
Qu’est-ce que la dégradation de la note de crédit ?
C’est une évaluation qui évalue la capacité d’un pays à rembourser sa dette.
Qu’est-ce que cela signifie pour les États-Unis ?
Cela signifie que le risque de ne pas être remboursé est perçu comme plus élevé.
quelles sont les conséquences pour les investisseurs ?
Ils pourraient exiger des rendements plus élevés pour compenser le risque accru.
Le dollar est-il menacé ?
Oui, la dégradation et la perte de confiance peuvent affaiblir le dollar.
Quelles sont les causes profondes de cette crise de la dette ?
* Des dépenses militaires croissantes et des politiques économiques spécifiques.
