Les marchés dans l’attente des banques centrales, le dollar se renforce
PARIS – Les marchés mondiaux sont en pause, dans l’attente des décisions des banques centrales européenne et britannique, tandis que le dollar américain affiche une robustesse inhabituelle. Cette situation intervient dans un contexte de données économiques américaines retardées en raison de la récente paralysie partielle du gouvernement, ce qui ajoute à l’incertitude.
L’euro recule légèrement, testant des seuils bas depuis fin janvier, autour de 1,1780 dollar. Les options de change à court terme, d’un volume de 2,9 milliards d’euros, arrivent à échéance aujourd’hui, ce qui pourrait accentuer la volatilité. Les analystes estiment qu’il faudra un franchissement de la zone 1,1760-1,1765 pour confirmer une nouvelle baisse.
La Banque Centrale Européenne (BCE) devrait maintenir ses taux inchangés aujourd’hui, malgré une inflation inférieure à son objectif. Un nouveau cycle de baisse des taux semble peu probable pour l’instant, selon les anticipations du marché. La BCE privilégiera probablement la communication, consciente que ses déclarations auront un impact significatif sur les marchés.
De l’autre côté de la Manche, la Banque d’Angleterre (BoE) est plus susceptible de baisser ses taux d’intérêt cette année, mais souhaite éviter de donner un signal trop fort aux marchés. Les swaps de taux indiquent une probabilité de baisse des taux en fin de deuxième ou début de troisième trimestre.
Le dollar profite de l’attente
Le dollar américain continue de gagner du terrain face à la plupart des grandes devises, atteignant un nouveau sommet face au yen japonais à 157,35 JPY. La crainte d’une intervention des autorités japonaises pour soutenir leur monnaie s’est estompée. Les options pour 790 millions de dollars arrivant à échéance demain pourraient également influencer les mouvements du marché.
Face au dollar canadien, le dollar américain teste la barre des 1,37 CAD, soutenu par des options d’un volume de 650 millions de dollars arrivant à échéance demain. Une percée au-dessus de 1,37 CAD pourrait signaler une poursuite de la hausse vers 1,3755-1,3760 CAD.
Les marchés boursiers et obligataires sous pression
Les marchés boursiers et obligataires sont sous pression. La baisse de 1,5% du Nasdaq hier a pesé sur les bourses asiatiques et menace de mettre fin à une série de quatre jours de gains pour le Stoxx 600 européen. Les contrats à terme américains sont mitigés.
Les rendements des obligations d’État américaines et européennes sont en légère hausse, tandis que les rendements des obligations japonaises à long terme ont légèrement baissé après une adjudication réussie. Le rendement du Trésor américain à 10 ans se situe autour de 4,28%.
Focus sur les données américaines et mexicaines
L’attente du rapport mensuel sur l’emploi américain, reporté à la semaine prochaine, maintient les investisseurs en haleine. Les données à venir incluent le rapport Challenger sur les suppressions d’emplois et les chiffres hebdomadaires des demandes d’allocations chômage, qui devraient légèrement augmenter à 212 000, un niveau non vu depuis mi-décembre.
La Banque du Mexique (Banxico) se réunit également aujourd’hui. Elle devrait maintenir une pause dans son cycle de baisse des taux, l’économie mexicaine ayant apparemment évité une récession et les pressions inflationnistes restant élevées.
Autres marchés : l’Australie affiche un excédent commercial
En Australie, le surplus commercial a augmenté à 3,37 milliards de dollars australiens en décembre, contre 2,6 milliards en novembre. Les exportations ont augmenté de 0,4% en moyenne en 2023, tandis que les importations ont progressé de 0,5%. Le pays a enregistré un déficit du compte courant d’environ 2,3% du PIB l’année dernière.
Enfin, les investisseurs japonais ont continué d’acheter des obligations et des actions étrangères, tandis que les investisseurs étrangers ont augmenté leurs achats d’obligations et d’actions japonaises, selon le rapport hebdomadaire du ministère des Finances japonais.
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