Les ETF d’allocation d’actifs au Canada : un choix cornélien pour les investisseurs, mais une victoire pour leurs portefeuilles
Toronto – Pendant des années, les conseillers bancaires canadiens ont pu orienter discrètement leurs clients vers des fonds communs de placement aux frais élevés. Aujourd’hui, cette pratique est de plus en plus remise en question grâce à l’essor des ETF (Exchange Traded Funds) d’allocation d’actifs, une tendance qui profite directement aux investisseurs. Si le choix s’est multiplié, rendant la tâche plus ardue pour les nouveaux venus, une analyse approfondie des options disponibles peut s’avérer payante.
L’intérêt pour ces ETF, qui regroupent différents types d’actifs dans une seule solution, est en forte croissance. Selon les données de la Bourse de Toronto (TMX), les actifs sous gestion dans les ETF canadiens ont dépassé les 250 milliards de dollars canadiens en 2023, une augmentation de plus de 15% par rapport à l’année précédente. Cette tendance reflète une demande croissante pour des solutions d’investissement simples, diversifiées et à faible coût.
Un marché en pleine expansion, mais complexe
Le principal avantage de ces ETF réside dans leur faible coût. Les frais de gestion, souvent inférieurs à 0,25%, sont nettement plus bas que ceux des fonds communs de placement traditionnels. De plus, ils offrent une diversification instantanée, répartissant les investissements entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, etc.) et zones géographiques. Cependant, cette abondance d’options peut être déroutante.
“Le choix est devenu un véritable défi”, explique Jean-Pierre Laporte, planificateur financier certifié à Montréal. “Il est facile de se sentir dépassé par le nombre d’ETF disponibles. Il est crucial de bien comprendre sa tolérance au risque et son horizon de placement avant de prendre une décision.”
Zoom sur six ETF d’allocation d’actifs populaires au Canada
Une analyse comparative de six des principaux ETF d’allocation d’actifs 100% actions révèle des nuances importantes.
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Vanguard All-Equity ETF Portfolio (VEQT): Vanguard se distingue par sa politique agressive de réduction des frais. Une baisse des frais de gestion à 0,17% est prévue pour novembre 2025, ce qui en fera l’un des ETF les plus compétitifs du marché. Sa répartition est globalement alignée sur les pondérations du marché mondial, avec une légère préférence pour le marché canadien.
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iShares Core Equity ETF Portfolio (XEQT): Souvent surnommé le “Just Buy XEQT” par une communauté d’investisseurs passionnés sur Reddit (r/JustBuyXEQT), cet ETF est très similaire à VEQT en termes de construction. La principale différence réside dans les indices utilisés, ce qui n’affecte pas significativement les rendements. XEQT offre une distribution trimestrielle, un avantage psychologique pour les investisseurs débutants.
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BMO All-Equity ETF (ZEQT): ZEQT est une option intéressante pour ceux qui souhaitent soutenir un fournisseur canadien. Il se différencie par une allocation plus importante aux actions de moyennes et petites capitalisations, ce qui peut offrir un potentiel de croissance supplémentaire.
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Global X All-Equity Asset Allocation ETF (HEQT): HEQT se distingue par une pondération plus faible des actions canadiennes, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs souhaitant une exposition plus globale. Il propose également des surpondérations en actions de croissance et technologiques.
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Fidelity All-in-One Equity ETF (FEQT): FEQT est l’ETF le plus audacieux de cette sélection, intégrant des stratégies d’investissement factorielles (valeur, qualité, momentum) et une exposition à la cryptomonnaie (environ 2,4% en Bitcoin). Cette approche a historiquement généré des rendements supérieurs, mais elle s’accompagne de frais de gestion plus élevés (0,43%).
L’importance de la fréquence des distributions
Plusieurs ETF, comme XEQT et ZEQT, optent pour une distribution trimestrielle des dividendes, contrairement à VEQT qui propose une distribution annuelle. Bien que cela n’ait pas d’impact sur le rendement total, la fréquence accrue peut encourager les investisseurs à réinvestir leurs dividendes, renforçant ainsi l’habitude d’investir à long terme.
Un choix personnalisé
En fin de compte, le meilleur ETF d’allocation d’actifs dépend des objectifs et du profil de risque de chaque investisseur. Il est essentiel de faire ses propres recherches et de consulter un conseiller financier avant de prendre une décision.
“Il n’y a pas de solution miracle”, conclut Laporte. “L’important est de choisir un ETF qui correspond à vos besoins et de s’y tenir sur le long terme.”
Ressources supplémentaires:
- Bourse de Toronto (TMX): https://www.tmxmoney.com/
- Reddit r/JustBuyXEQT: https://www.reddit.com/r/JustBuyXEQT/
- Autorité des marchés financiers (AMF): https://www.amf-quebec.gov.ca/ (pour les investisseurs québécois)
- Investissements responsables et durables (IRD): https://www.responsableinvesting.ca/ (pour les investisseurs intéressés par les IRD)
