CVC renforce sa présence aux États-Unis avec l’acquisition de Marathon pour 1,2 milliard de dollars
Amsterdam – Le groupe d’investissement CVC Capital Partners a annoncé ce lundi l’acquisition du gestionnaire de crédit américain Marathon pour 1,2 milliard de dollars, une opération qui marque une accélération de son expansion sur le marché américain. L’annonce intervient une semaine seulement après la conclusion d’un partenariat stratégique avec l’assureur américain AIG, pour un montant de 3,5 milliards de dollars.
L’opération, financée par 400 millions de dollars en numéraire et jusqu’à 800 millions de dollars en fonds propres, permettra à CVC de porter ses actifs sous gestion dans le domaine du crédit à environ 61 milliards d’euros. Marathon, basé à New York, gère actuellement 24 milliards de dollars d’actifs. L’intégration de Marathon à la division crédit de CVC devrait générer des bénéfices à partir de 2028, selon un communiqué du groupe.
“La solide performance de Marathon sur plusieurs cycles, combinée à sa culture axée sur la performance et l’investissement, correspond parfaitement à l’approche de CVC”, a déclaré Rob Lucas, PDG de CVC. “L’acquisition de Marathon, conjuguée à notre partenariat avec AIG, nous positionne encore mieux pour répondre aux besoins de nos clients.”
Cette acquisition s’inscrit dans une stratégie plus large de CVC visant à diversifier ses activités au-delà du capital-investissement traditionnel, en se concentrant sur le crédit et les infrastructures. Le groupe, qui a été introduit en bourse à Amsterdam en 2024, gère un total de 200 milliards d’euros d’actifs.
L’opération reste soumise à l’approbation des autorités réglementaires et devrait être finalisée au troisième trimestre de cette année. Marathon sera rebaptisé CVC-Marathon après la finalisation de l’acquisition.
Un marché du crédit en pleine expansion
L’intérêt croissant des fonds d’investissement pour le marché du crédit s’explique par la recherche de rendements plus élevés dans un contexte de taux d’intérêt en hausse. Selon un rapport récent de la Banque des règlements internationaux (BRI), le marché mondial du crédit privé a dépassé les 1 500 milliards de dollars en 2023, et devrait continuer à croître dans les années à venir.
L’acquisition de Marathon par CVC témoigne de la confiance des investisseurs dans la capacité des gestionnaires de crédit à générer des rendements attractifs, même dans un environnement économique incertain.
Succession en vue chez CVC ?
L’annonce de cette acquisition intervient également dans un contexte de spéculations concernant le futur de Rob Lucas à la tête de CVC. Des sources proches du groupe indiquent qu’il pourrait envisager de quitter ses fonctions dans les deux prochaines années, ce qui a conduit CVC à accélérer sa planification de la succession.
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