Le retour en force des banques et les défis de la finance privée
New York/Londres – Après plus d’une décennie marquée par les contrecoups de la crise financière de 2008, les grandes banques retrouvent du terrain, stimulées par un assouplissement de la réglementation, une reprise de l’activité de fusions-acquisitions et une rémunération des dirigeants en hausse. Ce regain de dynamisme contraste avec les difficultés rencontrées par le secteur du capital-investissement, confronté à des sorties de portefeuilles plus complexes et à l’incertitude liée à l’essor de l’intelligence artificielle.
Les six plus grandes banques américaines ont vu leurs rémunérations combinées atteindre 250 millions de dollars l’année dernière, soit une augmentation moyenne de 22% par rapport à l’année précédente, selon les données du Financial Times. Cette progression s’accompagne d’une hausse moyenne de 42% de leurs cours boursiers en 2025. Un signal fort de la confiance retrouvée des investisseurs.
Ce revirement est en partie dû aux mesures prises par l’administration Trump, qui a assoupli les restrictions de levier, révisé les tests de résistance et assoupli les directives de prêt pour les opérations plus risquées. L’environnement réglementaire plus favorable permet aux banques de reprendre des risques et de se concentrer sur la croissance.
La concurrence avec le capital-investissement s’intensifie
Pendant des années, les banques ont observé le capital-investissement gagner du terrain dans le domaine du crédit. Aujourd’hui, la donne semble s’inverser. Les fonds de capital-investissement sont confrontés à des difficultés pour céder leurs participations et les investisseurs s’inquiètent de l’impact potentiel de l’IA sur les entreprises technologiques, un secteur clé pour ces fonds. Les actions des sociétés de capital-investissement sont en baisse, illustrant cette perte de confiance.
L’arrivée prochaine d’introductions en bourse majeures, comme celles de SpaceX, OpenAI et Anthropic, pourrait encore accentuer ce déséquilibre en faveur des banques, qui devraient bénéficier de commissions importantes liées à ces opérations.
Des nuages à l’horizon : Trump et la crypto
Malgré cette conjoncture favorable, les banques ne sont pas à l’abri de nouvelles turbulences. L’imprévisibilité de l’administration Trump, qui a menacé de plafonner les taux d’intérêt des cartes de crédit et a intenté une action en justice contre JPMorgan Chase, constitue une source d’incertitude.
La concurrence avec les entreprises de cryptomonnaies représente également un défi. Les banques craignent de perdre des clients au profit des plateformes d’échange de cryptomonnaies qui offrent des taux d’intérêt plus élevés sur les stablecoins. Cette bataille pour la clientèle se joue également sur le plan politique, avec des lobbies actifs des deux côtés.
KPMG Australie sanctionnée pour tricherie à l’IA
Dans un autre registre, le cabinet d’audit KPMG Australie a infligé une amende de 7 000 dollars à un de ses associés pour avoir utilisé des outils d’intelligence artificielle afin de tricher lors d’une formation interne sur l’utilisation de l’IA. Un rappel que même dans le secteur de la finance, l’éthique et l’intégrité restent primordiales, même face aux nouvelles technologies.
Le cas Drahi et Channel 13 : un enjeu politique en Israël
En Israël, le magnat des télécommunications Patrick Drahi s’apprête à acquérir une participation minoritaire dans Channel 13, l’une des principales chaînes de télévision du pays. Cette opération, qui intervient dans un contexte politique tendu, suscite des inquiétudes quant à l’indépendance des médias. Drahi, déjà propriétaire d’une chaîne d’information de droite, pourrait renforcer son influence sur le paysage médiatique israélien, à l’approche d’élections cruciales. Les critiques s’élèvent, notamment de la part du journal Ha’aretz, qui demande le blocage de la vente.
La traque des millions disparus de Byju’s
L’effondrement spectaculaire de la start-up indienne Byju’s est au cœur d’une enquête internationale complexe. Des créanciers accusent le fondateur, Byju Raveendran, d’avoir détourné des fonds empruntés, en utilisant le hedge fund Camshaft Capital comme intermédiaire. Plus de 533 millions de dollars sont au centre de cette affaire, qui a conduit à des arrestations et à des accusations de fraude et de manipulation de témoins. La justice américaine et indienne sont impliquées dans cette traque aux millions disparus.
Mouvements de personnel
- Morgan Stanley a nommé William Bertagna, Martin Grebner et Karsten Hofacker à des postes clés dans sa division banque d’investissement pour la région EMEA.
- OpenAI a recruté Peter Steinberger, fondateur d’OpenClaw, pour renforcer ses capacités en matière d’automatisation de l’IA.
- Thomas Pritzker, président exécutif de Hyatt Hotels, a démissionné suite à des révélations sur ses liens avec Jeffrey Epstein et Ghislaine Maxwell.
- DLA Piper a renforcé son équipe de capital-investissement et de marchés de capitaux avec l’arrivée de Sherlyn Lau et Charles Ching.
- Baillie Gifford a promu Joe Stellato, Liam Hoare et Monica Shortell à des postes de direction dans sa division gestion de patrimoine aux États-Unis.
Lectures recommandées
- Trump et les terrains de golf : L’ancien président américain s’apprête à transformer des terrains de golf publics en propriétés de luxe, selon le Financial Times.
- Uranium du Niger : Le Niger tente de vendre un stock d’uranium, mais la recherche d’un acheteur s’annonce difficile, en raison de tensions géopolitiques et de problèmes de sécurité, selon le Financial Times.
- Le club Epstein : Un club exclusif de New York, fréquenté par des personnalités de Wall Street, est sous le feu des critiques en raison de ses liens avec Jeffrey Epstein, selon le Wall Street Journal.
Actualités en bref
- Le Royaume-Uni propose des modifications de la réglementation pour attirer les entreprises chinoises en bourse (Financial Times).
- La Réserve fédérale américaine devrait assouplir les règles bancaires pour stimuler le marché hypothécaire (Financial Times).
- L’autorité de protection des données de l’UE ouvre une enquête sur X (anciennement Twitter) concernant des images générées par l’IA à caractère sexuel (Financial Times).
- Les gestionnaires de fonds adoptent leur position la plus pessimiste sur le dollar depuis dix ans (Financial Times).
- Hapag-Lloyd acquiert Zim dans une transaction d’une valeur de 4,2 milliards de dollars (Financial Times).
- Rosebank Industries s’engage à maintenir son cotation à Londres tout en explorant des opportunités aux États-Unis (Financial Times).
- SpaceX se lancera dans une compétition du Pentagone pour développer une technologie de drones autonomes (Bloomberg).
