adobe : attentes élevées pour les résultats du T2 2025 – Faut-il acheter, vendre ou conserver l’action ?

Le géant du logiciel Adobe (ADBE) est sur le point de publier ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025, le 12 juin prochain. Les investisseurs et analystes scrutent attentivement les chiffres à venir, cherchant à évaluer la santé de l’entreprise et la pertinence de sa stratégie, notamment en matière d’intelligence artificielle (IA).La question cruciale demeure : faut-il acheter, vendre ou conserver l’action Adobe ?

Prévisions financières : Une croissance attendue

Pour ce deuxième trimestre 2025, Adobe anticipe un chiffre d’affaires total compris entre 5,77 et 5,82 milliards de dollars. Le bénéfice par action (BPA) non-GAAP est, quant à lui, estimé entre 4,95 et 5 dollars.Les analystes financiers semblent optimistes, avec une estimation consensuelle des revenus à 5,79 milliards de dollars, ce qui représenterait une progression de près de 9 % par rapport à l’année précédente. Le consensus pour le BPA s’établit à 4,96 dollars, soit une hausse d’environ 11 %.

Adobe a régulièrement dépassé les attentes en matière de bénéfices au cours des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 2,53 %. Cette performance passée pourrait-elle se répéter ?

Analyse sectorielle : Des perspectives encourageantes

La direction d’Adobe se montre confiante quant à la performance de ses différents segments. Pour le segment des médias numériques, les revenus sont attendus entre 4,27 et 4,30 milliards de dollars, ce qui correspondrait à une croissance d’environ 9 %. Le segment de l’expérience numérique devrait générer entre 1,43 et 1,45 milliard de dollars de revenus, avec des revenus d’abonnement compris entre 1,315 et 1,325 milliard de dollars.

Les analystes partagent cet optimisme, prévoyant des revenus de 4,27 milliards de dollars pour les médias numériques et 1,43 milliard de dollars pour l’expérience numérique, traduisant des croissances respectives de 9,3 % et 8,3 % en glissement annuel.

Facteurs clés à surveiller avant la publication des résultats

Plusieurs éléments pourraient influencer les résultats d’Adobe. Son solide portefeuille de solutions d’IA générative (GenAI), ainsi que ses partenariats stratégiques avec des géants tels qu’amazon, Microsoft et Alphabet, devraient stimuler sa croissance. Le lancement de Firefly Image Model 3 et l’intégration de ces modèles dans des outils populaires comme Lightroom, Photoshop et Premiere sont des atouts majeurs.

L’adoption croissante d’Adobe Express par les entreprises et son intégration dans des plateformes comme ChatGPT, Google et Slack élargissent considérablement sa portée. De même, l’assistant Document Cloud AI, disponible sur diverses plateformes, et Adobe GenStudio, qui optimise la chaîne d’approvisionnement de contenu, sont des facteurs positifs.

Cependant, la concurrence accrue dans le domaine de l’IA et la lenteur de la monétisation des solutions GenAI pourraient peser sur les résultats.

Performance boursière : Un repli relatif

Depuis le début de l’année, l’action Adobe a reculé de 6,4 %, sous-performant le secteur informatique et technologique de zacks, qui a progressé de 1,4 %, et l’industrie, qui a bondi de 9,1 %. Le titre n’est pas particulièrement bon marché, avec un score de valeur de D suggérant une valorisation élevée. Le ratio cours/ventes à terme sur 12 mois s’établit à 7,22x, supérieur à la moyenne du secteur (6,37x).

Tableau récapitulatif des prévisions et performances

Faut-il acheter,vendre ou conserver l’action Adobe ?

Les perspectives d’Adobe sont soutenues par une forte demande pour ses produits créatifs et ses solutions cloud. Cependant, la concurrence accrue dans le domaine de l’IA générative et les arduousés à monétiser ces solutions constituent des défis. Actuellement, Adobe détient un Zacks Rank #3 (Hold), ce qui suggère qu’il pourrait être judicieux d’attendre un moment plus favorable avant d’investir.

Un portefeuille solide et une approche différenciée de l’IA attirent un nombre croissant de clients. Le partenariat élargi avec Amazon et les intégrations avec Google Campaign Manager 360, Meta Platforms, Microsoft Advertising, Snap et TikTok sont des catalyseurs importants. L’intégration de la technologie Acrobat PDF dans Microsoft Edge et Google Chrome est également un atout majeur.

Alors, comment interpréter ces signaux mitigés ? Les résultats du T2 2025 seront-ils à la hauteur des attentes ? Et quelle stratégie adopter face à l’action Adobe ?

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