Pilgrim’s Pride Corporation et sa filiale Pilgrim’s Europe Finance plc ont lancé une émission privée d’obligations de premier rang d’un montant maximal de 500 millions d’euros. Les fonds récoltés serviront notamment à financer l’acquisition de Walkers Deli & Sausage Company, selon les annonces faites par les entreprises.
Une émission obligataire privée de 500 millions d’euros pour financer la croissance externe
Le géant de l’agroalimentaire Pilgrim’s Pride Corporation, basé à Greeley dans le Colorado, a officialisé le lancement d’une opération financière d’envergure européenne. Aux côtés de sa filiale Pilgrim’s Europe Finance plc, une filiale entièrement détenue par la société et constituée selon les lois de l’Angleterre et du pays de Galles, le groupe a entamé une émission obligataire privée soumise aux conditions du marché, portant sur un montant nominal global pouvant atteindre 500 millions d’euros en titres de premier rang (senior notes). Bien que l’émission soit ouverte aux investisseurs, les détails précis de la structure tarifaire dépendent directement de l’évolution des marchés financiers. Les titres émis ne font pas l’objet d’un enregistrement en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 (Securities Act of 1933), telle que modifiée, ni des lois sur les valeurs mobilières d’un État ou d’une autre juridiction, ce qui restreint leur diffusion initiale et interdit toute offre ou vente aux États-Unis en l’absence d’enregistrement ou d’une exemption applicable à ces exigences d’enregistrement.
L’acquisition de Walkers Deli & Sausage Company au cœur de l’utilisation des fonds
Les émetteurs ont l’intention d’utiliser le produit net de l’offre à des fins générales d’entreprise, y compris pour financer la contrepartie en lien avec l’acquisition récemment annoncée par la société de Walkers Deli & Sausage Company, ainsi que pour payer les coûts et dépenses y afférents. Néanmoins, la direction a tenu à préciser un point juridique et stratégique fondamental pour les investisseurs : l’offre n’est pas subordonnée à la clôture de l’acquisition de Walkers (The offering is not conditioned on the closing of the Walkers Acquisition). Même si le rachat venait à rencontrer des conditions particulières, l’émission obligataire suivrait son cours pour répondre aux objectifs généraux de la société.
Un cadre réglementaire strict et une empreinte industrielle mondiale
En matière de conformité réglementaire, les titres de créance sont soumis à des restrictions de placement rigoureuses. Les notes seront offertes uniquement à des acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A de la loi sur les valeurs mobilières (Rule 144A under the Securities Act) et à certaines personnes non américaines conformément à la régulation S de la même loi (Regulation S under the Securities Act).
Cette opération financière met en lumière la dimension internationale de Pilgrim’s Pride. Selon le communiqué de presse, Pilgrim’s Pride emploie environ 63 000 personnes et exploite des usines de transformation de protéines et des installations de produits préparés dans 14 États, à Porto Rico, au Mexique, au Royaume-Uni, en République d’Irlande et en Europe continentale. La société distribue principalement ses produits par l’intermédiaire de détaillants et de distributeurs de produits alimentaires (foodservice distributors). L’annonce comprenait également des déclarations prospectives standard notant que les résultats réels pourraient différer sensiblement des projections, citant des facteurs tels que le fait de savoir si les émetteurs consummeront l’offre, les termes finaux de celle-ci, ainsi que divers risques opérationnels et de marché affectant l’industrie avicole.
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