Les actions européennes résistent : perspectives et stratégies

PARIS – 9 Mai 2024 – Face à un contexte mondial incertain, les actions européennes démontrent une résilience surprenante, selon les experts financiers. Cet article explore pourquoi et comment les investisseurs avisés peuvent tirer parti de cette tendance, malgré les turbulences géopolitiques et économiques. De l’analyse des moteurs de croissance aux stratégies de diversification, vous découvrirez des informations cruciales basées sur des données fiables et des avis d’experts pour saisir les bonnes opportunités.

Les actions européennes résistent aux vents contraires : perspectives et stratégies

Malgré un contexte mondial marqué par des tensions géopolitiques persistantes et des incertitudes commerciales, les actions européennes affichent une résilience surprenante. Les stratèges financiers anticipent une poursuite de leur progression,bien que ralentie,offrant des opportunités aux investisseurs avisés. Décryptage des facteurs clés et des prévisions pour les mois à venir.

Un optimisme prudent pour les marchés européens

Les experts de Wall Street estiment que les turbulences actuelles ne devraient pas compromettre la tendance haussière des actions européennes.L’indice STOXX europe 600, baromètre de la santé des marchés européens, est attendu autour de 557 points d’ici la fin de l’année, ce qui représente une progression supplémentaire de 3% par rapport aux niveaux actuels. Cette performance consoliderait les rendements annuels des investisseurs autour de 10%.

Les moteurs de la croissance

Plusieurs facteurs soutiennent cette perspective positive. La politique monétaire accommodante de la Banque Centrale Européenne (BCE), caractérisée par des taux d’intérêt bas et des mesures de soutien à la liquidité, continue de stimuler l’activité économique. Parallèlement, une augmentation des dépenses publiques dans plusieurs pays européens devrait également contribuer à la croissance des entreprises.

Beata Manthey, stratège chez Citigroup Inc.,souligne la résilience des marchés boursiers face aux nombreux risques. Elle note que les valorisations actuelles reflètent un niveau de risque géo-économique relativement modéré, même dans le contexte du conflit israélo-iranien. “À long terme, nous voyons de nombreux vents porteurs structurels pour soutenir les actions européennes”, ajoute-t-elle.

Tableau récapitulatif des prévisions

Volatilité et perspectives à court terme

Malgré ces perspectives encourageantes, les marchés européens ont connu une période de volatilité accrue depuis la mi-mai, notamment en raison des tensions au Moyen-Orient et de la hausse des prix du pétrole.Le Stoxx Europe 600 a reculé de 1,5% ce mois-ci, seuls les secteurs de l’énergie et des services publics affichant des performances positives.

Roland Kaloyan, stratège chez Société Générale SA, note que de nombreux investisseurs attendent la fin de la “trêve” sur les tarifs américains le 9 juillet pour obtenir une meilleure visibilité. “À l’avenir, nous prévoyons que le marché européen des actions restera dans une fourchette de négociation”, précise-t-il.

L’attrait croissant de l’euro

L’euro gagne en popularité sur le marché mondial des options de change, les traders se détournant du dollar en raison de l’incertitude politique américaine et des risques liés aux guerres commerciales. Les volumes de négociation montrent qu’une part significative des contrats liés au dollar est désormais libellée en euros, qui est de plus en plus utilisé comme valeur refuge et pour les paris sur les mouvements importants.

Les investisseurs misent sur l’Europe

L’enquête menée par Bank of America Corp. auprès des gestionnaires de fonds révèle un sentiment positif croissant envers les actions européennes. Un nombre net de 34% des investisseurs européens s’attendent à une hausse des actions de la région dans les prochains mois,et 75% anticipent des gains sur les 12 prochains mois.

Peter Oppenheimer, partenaire chez Goldman Sachs Group Inc., souligne que l’affaiblissement du dollar favorise les actifs européens. “En termes de rendements totaux, les actions européennes offrent une histoire assez convaincante aux investisseurs, en particulier compte tenu de leur point de départ avec des portefeuilles très concentrés, notamment dans les actions américaines”, explique-t-il.

Les actions européennes ont surperformé leurs homologues américaines cette année,bien que l’écart se réduise. L’appétit renouvelé pour les géants technologiques américains, les réductions d’impôts potentielles et l’optimisme concernant les négociations commerciales ont contribué à la reprise du S&P 500.

Maximilian Uleer, stratège chez Deutsche Bank AG, estime que les tarifs douaniers pèseront davantage sur les entreprises américaines que sur leurs concurrentes européennes. Il souligne que la dynamique et les valorisations des bénéfices sont plus favorables en Europe, tandis que l’incertitude politique reste un problème plus meaningful aux États-Unis. Les perspectives en matière de politique budgétaire et de taux d’intérêt favorisent également l’Europe,et un éventuel cessez-le-feu entre l’Ukraine et la Russie serait un atout supplémentaire.

“Une fois que nous aurons plus de clarté sur les tarifs américains, le seul grand projet de loi, le budget allemand et le paquet fiscal, ainsi que les dépenses de l’OTAN, les marchés pourraient recommencer à augmenter à la fin de l’été”, conclut l’équipe de Deutsche Bank. “À moyen terme, les actions européennes pourraient recommencer à surperformer les actions américaines.”

Alors, êtes-vous prêt à investir dans les actions européennes ? Quels sont les secteurs qui vous semblent les plus prometteurs ?