Une nouvelle bourse défie les géants de la finance, portée par d’anciens étudiants de Cambridge
LONDRES – Le paysage de la finance pourrait être sur le point de changer avec le lancement de QFEX, une nouvelle bourse qui promet de bouleverser les pratiques établies. Fondée par Annanay Kapila et Joshua Wharton, deux diplômés en mathématiques de l’université de Cambridge, QFEX ambitionne de rendre les marchés financiers plus accessibles, plus rapides et moins coûteux pour les investisseurs particuliers.
Lancée mercredi, la start-up a déjà attiré l’attention de Silicon Valley, obtenant le soutien de fonds de capital-risque de premier plan tels que General Catalyst (investisseur de Stripe et Airbnb) et Y Combinator (soutien initial de Reddit). QFEX est actuellement valorisée à 95 millions de dollars (environ 71 millions de livres sterling).
QFEX se distingue par plusieurs innovations clés. La plateforme offre une négociation d’actifs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, une fonctionnalité jusqu’alors réservée aux cryptomonnaies. Elle permet également le trading direct entre investisseurs, éliminant ainsi les intermédiaires traditionnels et leurs frais souvent élevés. De plus, QFEX introduit des contrats à terme perpétuels sur les actifs traditionnels, sans date d’expiration ni coûts de renouvellement. Enfin, la plateforme propose un effet de levier élevé, similaire à celui utilisé par les professionnels de la finance.
« QFEX a été conçu pour uniformiser les règles du jeu », explique Annanay Kapila, co-fondateur et directeur général de l’entreprise. « Pendant des décennies, les investisseurs particuliers ont été contraints d’accepter des heures limitées, un effet de levier restreint et des intermédiaires opaques comme le prix de leur participation. Ce modèle avait du sens lorsque les marchés étaient physiques et locaux. Il est beaucoup moins pertinent dans une économie numérique et mondialisée. »
Kapila souligne que l’objectif n’est pas d’encourager la prise de risque, mais de supprimer les désavantages structurels qui n’étaient pas des nécessités technologiques.
L’idée de QFEX est née de l’expérience directe de ses fondateurs avec les inefficacités du système financier traditionnel. Kapila, ancien trader haute fréquence chez Tower Research Capital, et Wharton, ayant travaillé chez le fonds spéculatif Citadel, ont constaté les frustrations des investisseurs particuliers face à la qualité de l’exécution des transactions, à la fiabilité des plateformes et aux coûts cachés.
« Les traders particuliers et les investisseurs ne sont pas un phénomène secondaire, ils sont essentiels à un marché sain », affirme Kapila. « Mais jusqu’à présent, ils n’ont eu accès qu’aux heures d’ouverture habituelles, précisément lorsque beaucoup sont au travail ou indisponibles. En leur donnant la liberté de négocier à leurs propres conditions et en les dotant de meilleurs outils, nous contribuons à construire un marché plus inclusif et plus efficace. »
Yuri Sagalov, directeur général chez General Catalyst, souligne l’importance de cette innovation : « QFEX démocratise la participation aux marchés traditionnels. Lorsque des mathématiciens de Cambridge qui ont construit des systèmes pour Citadel et Tower Research décident de créer la couche d’échange à partir de zéro, nous sommes attentifs. Certaines opportunités exigent de reconstruire l’ensemble de la pile, et c’est l’une d’entre elles. »
QFEX représente donc un défi de taille pour les acteurs établis de l’industrie, avec l’ambition de transformer la manière dont les investisseurs particuliers accèdent aux marchés financiers.