Voici un résumé des points clés de l’article :
Réaction aux gros titres et à Trump : Le marché des changes (FX) est de plus en plus sensible aux gros titres et aux rumeurs concernant Donald Trump, en particulier concernant ses potentielles interventions dans les institutions comme la Réserve Fédérale. L’exemple de Jerome Powell en juillet illustre une volatilité intrajournalière importante.
Réaction au marché, pas aux nouvelles : Les traders ne réagissent plus tant aux nouvelles elles-mêmes qu’à la réaction du marché à ces nouvelles. Ils observent les volumes de transactions et les mouvements de prix pour anticiper les opportunités.
opportunités pour les teneurs de marché : Cette volatilité offre aux teneurs de marché la possibilité de prouver leur valeur aux clients et d’augmenter leurs profits en élargissant les spreads (la différence entre le prix d’achat et de vente) pendant les périodes de forte volatilité. Rôle de l’IA et du Machine Learning : L’intelligence artificielle (IA) et le machine learning (ML) sont de plus en plus importants pour analyser rapidement les données du marché (titres d’actualités, liquidité, spreads) et ajuster les prix en conséquence. Ils permettent d’élargir les spreads en cas de volatilité et de les réduire lorsque le marché se calme.
Outils de mise de marché adaptatifs : Les algorithmes de tarification traditionnels sont moins efficaces pour les événements imprévisibles. les banques doivent donc investir dans des outils de mise de marché adaptatifs qui peuvent détecter et réagir à la volatilité en temps réel.
Conséquences pour les acteurs du marché : L’article suggère que les banques régionales de niveau inférieur (Tier 2 et Tier 3) qui n’investissent pas dans ces outils adaptatifs pourraient être contraintes de quitter le marché de la tenue de marché électronique. Le “LPS” (Large Payment System) pourrait donc se retirer du marché.
l’article met en évidence une nouvelle dynamique sur le marché des changes, caractérisée par une volatilité accrue due à l’incertitude politique et la nécessité pour les teneurs de marché d’adopter des technologies avancées pour rester compétitifs.