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Les banques coréennes se tournent vers les certificats de dépôt face au ralentissement de la croissance des dépôts de base

Séoul, Corée du Sud – Les banques coréennes ont considérablement augmenté leurs émissions de certificats de dépôt (CD) au quatrième trimestre de 2023, une stratégie adoptée alors que la croissance des dépôts de base stagne et que les taux d’intérêt restent stables. Ce pivot vers des instruments de financement plus coûteux reflète une pression croissante sur les institutions financières pour maintenir leurs marges et attirer des capitaux dans un contexte économique incertain.

Selon les données analysées, le volume de financement négociable – incluant les CD – a bondi de 38% au quatrième trimestre, atteignant un sommet sur quatre ans. Hana Financial Group a enregistré la plus forte augmentation trimestrielle, avec une hausse de 58,1% de ses dépôts négociables, s’élevant à 21,1 billions de wons (environ 14,6 milliards de dollars). Paradoxalement, les dépôts de base de Hana ont diminué de 2,1% sur la même période.

Ce phénomène n’est pas isolé. Kookmin Bank, Shinhan Bank et Woori Bank ont également observé une augmentation de leur dépendance aux CD, bien que dans une moindre mesure. Cette tendance s’explique par plusieurs facteurs.

“La Banque de Corée a maintenu ses taux d’intérêt inchangés ces derniers mois, ce qui a réduit l’attrait des dépôts de base pour les clients,” explique Lee Ji-hoon, analyste financier chez Korea Investment & Securities. “Les banques doivent donc recourir à des instruments plus attractifs, comme les CD, pour capter des fonds.”

Le gouvernement coréen suit de près cette évolution. Le ministère des Finances a exprimé sa préoccupation quant à l’augmentation de la dépendance des banques aux financements de marché, soulignant les risques potentiels pour la stabilité financière. “Nous encourageons les banques à diversifier leurs sources de financement et à maintenir une base solide de dépôts de base,” a déclaré un porte-parole du ministère.

Un contexte économique mondial incertain

Cette situation s’inscrit dans un contexte économique mondial marqué par l’incertitude. La guerre en Ukraine, l’inflation persistante et le ralentissement de la croissance mondiale exercent une pression sur les économies asiatiques, y compris la Corée du Sud. Les banques coréennes, confrontées à une demande de crédit en baisse et à une concurrence accrue, cherchent à optimiser leurs stratégies de financement pour préserver leur rentabilité.

Les CD offrent aux banques une flexibilité accrue en termes de maturité et de taux d’intérêt, mais ils sont également plus coûteux que les dépôts de base. Cette augmentation des coûts de financement pourrait se traduire par une hausse des taux d’intérêt pour les emprunteurs, ce qui pourrait freiner la croissance économique.

L’impact sur les consommateurs

Pour les consommateurs, le recours accru aux CD par les banques signifie potentiellement des rendements plus élevés sur leurs placements à court terme. Cependant, cela pourrait également entraîner une diminution de la disponibilité du crédit et une augmentation des taux d’intérêt pour les prêts immobiliers et les prêts à la consommation.

“Les consommateurs doivent être conscients des risques et des avantages des CD,” conseille Kim Min-soo, conseiller financier indépendant. “Il est important de comparer les taux d’intérêt offerts par différentes banques et de tenir compte de ses propres besoins financiers avant de prendre une décision.”

Vers une diversification des stratégies de financement ?

Les analystes prévoient que les banques coréennes continueront à s’appuyer sur les CD au premier trimestre de 2024, à moins que la Banque de Corée ne décide de relever ses taux d’intérêt. Cependant, ils soulignent également la nécessité pour les banques de diversifier leurs stratégies de financement à long terme.

“Les banques doivent explorer d’autres options, telles que l’émission d’obligations ou la recherche de nouveaux partenariats avec des investisseurs institutionnels,” recommande Park Sung-ho, économiste chez Samsung Economic Research Institute. “Une diversification des sources de financement est essentielle pour assurer la stabilité et la résilience du secteur bancaire coréen.”

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