JPMorgan Chase resserre son contrôle sur le crédit privé, anticipant des turbulences
NEW YORK (AP) — JPMorgan Chase & Co. réduit son exposition au secteur du crédit privé en diminuant la valeur des prêts utilisés en garantie, signalant une prudence accrue face à un marché potentiellement fragilisé. La banque américaine, la plus importante du pays en termes d’actifs, a ajusté à la baisse la valeur de prêts, principalement ceux accordés à des entreprises de logiciels, au sein des portefeuilles de financement de ses clients du crédit privé, selon une source interne.
Cette décision intervient alors que le secteur du crédit privé, qui accorde des prêts à des entreprises souvent hors des circuits bancaires traditionnels, est scruté de près. Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, connu pour sa gestion prudente des risques, a régulièrement mis en garde contre le risque de défaut de paiement des emprunteurs.
Les ajustements de JPMorgan concernent les financements « back-leverage », où les sociétés de crédit privé empruntent de l’argent pour amplifier les rendements de leurs fonds. En réduisant la valeur des garanties, JPMorgan limite la capacité de ces sociétés à emprunter et pourrait même les obliger à fournir davantage de garanties.
L’opération est perçue comme une mesure préventive, motivée par une évolution des valorisations du marché plutôt que par des pertes de prêts réelles, a précisé la source. JPMorgan avait déjà restreint ses prêts au secteur au début de la pandémie de COVID-19.
Le mouvement de JPMorgan pourrait être le premier d’une série de mesures similaires de la part des grandes banques, selon le Financial Times, qui a révélé l’information.
Les inquiétudes concernant le crédit privé s’intensifient en raison des avancées de l’intelligence artificielle. Les mises à jour de modèles d’IA d’entreprises comme OpenAI et Anthropic suscitent des craintes quant à la disruption potentielle de certains fournisseurs de logiciels, ce qui pourrait entraîner un ralentissement du cycle économique pour les acteurs du crédit privé. Des investisseurs de détail ont récemment retiré des fonds de sociétés comme Blue Owl et Blackstone, entraînant des rachats exceptionnellement élevés.
Dimon avait déjà alerté en juillet 2025 sur le fait que le crédit privé pourrait avoir atteint son apogée, une déclaration qui avait provoqué des remous dans le secteur financier.
Cette situation souligne la complexité croissante du paysage financier et la nécessité pour les institutions comme JPMorgan Chase de rester vigilantes face aux risques émergents.