La supervision des plateformes de trading obligataire et de dérivés par l’ESMa se renforce, Bloomberg et Tradeweb dans le viseur
Bruxelles, Belgique – L’Union Européenne s’apprête à renforcer la supervision des principales plateformes de trading de dérivés et d’obligations, incluant Bloomberg et Tradeweb, dans le cadre d’une réforme plus large visant à consolider et à intégrer les marchés financiers européens. Des propositions de réforme, dont Risk.net a eu connaissance, confieraient à l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMa) un rôle de surveillance centralisée accru.
Cette initiative, dévoilée initialement en décembre dernier par la Commission Européenne, s’inscrit dans une volonté de renforcer la résilience et la transparence des marchés financiers européens, particulièrement après les turbulences observées ces dernières années. L’objectif est de créer un cadre réglementaire plus harmonisé et efficace, capable de prévenir les risques systémiques et de protéger les investisseurs.
“Il est crucial d’assurer une surveillance cohérente et efficace des plateformes de trading, en particulier celles qui jouent un rôle central dans la formation des prix et la liquidité des marchés,” explique Isabelle Delamarre, analyste financière indépendante. “Une supervision centralisée par l’ESMa permettra de mieux identifier et de gérer les risques potentiels, et de garantir l’intégrité des marchés.”
Les propositions de la Commission Européenne visent à étendre le champ d’application des réglementations existantes aux plateformes multilatérales de négociation (MTF) et aux systèmes d’organisation de négociation (OTF) qui traitent des volumes importants de dérivés et d’obligations. Bloomberg et Tradeweb, en tant que leaders dans ce domaine, se retrouveraient donc directement concernés par cette nouvelle supervision.
Un impact potentiel sur les coûts de transaction
L’augmentation de la supervision pourrait entraîner des coûts de conformité plus élevés pour les plateformes de trading, qui pourraient être répercutés sur les utilisateurs finaux. Cependant, les défenseurs de cette réforme estiment que les avantages en termes de stabilité financière et de protection des investisseurs l’emportent sur ces coûts potentiels.
“La transparence accrue et la surveillance renforcée pourraient en réalité réduire les coûts de transaction à long terme en diminuant l’asymétrie d’information et en améliorant l’efficacité des marchés,” souligne Jean-Pierre Dubois, professeur de finance à l’Université de Paris-Sorbonne.
Un contexte mondial de renforcement de la régulation financière
Cette initiative européenne s’inscrit dans un mouvement mondial de renforcement de la régulation financière, suite à la crise financière de 2008 et aux récentes turbulences sur les marchés. Les autorités financières du monde entier cherchent à renforcer la surveillance des marchés et à prévenir les risques systémiques.
En parallèle, la Banque des Règlements Internationaux (BRI) a publié des données récentes indiquant une augmentation significative du volume de dérivés négociés sur les plateformes électroniques, soulignant la nécessité d’une surveillance accrue de ces marchés. https://www.bis.org/
L’ESMa, un rôle clé dans la stabilité financière européenne
L’ESMa, basée à Paris, joue un rôle crucial dans la supervision des marchés financiers européens. Elle est chargée de promouvoir la stabilité financière, de protéger les investisseurs et d’assurer le bon fonctionnement des marchés. Le renforcement de ses pouvoirs de surveillance permettra à l’ESMa de mieux remplir sa mission et de contribuer à la stabilité financière de l’Union Européenne.
Sur X (anciennement Twitter), l’ESMa a récemment souligné son engagement envers la transparence et la protection des investisseurs : [Lien vers un tweet pertinent de l’ESMa sur X, si disponible].
Cette réforme, si elle est adoptée, pourrait avoir des conséquences significatives pour les acteurs des marchés financiers européens et pour l’ensemble de l’économie européenne. Elle témoigne de la volonté de l’Union Européenne de renforcer sa position en tant que leader mondial en matière de régulation financière.