Crypto : Un nouveau cycle discipliné s’amorce, la conformité pourrait devenir un atout majeur en 2025

New York, États-Unis – Le secteur du capital-risque crypto connaît une change profonde, passant d’une phase d’expérimentation à une ère d’institutionnalisation et de discipline, selon des analyses récentes. malgré les incertitudes macroéconomiques et les risques de bulle spéculative autour de l’intelligence artificielle, l’adoption par les investisseurs institutionnels et la tokenisation des actifs numériques redéfinissent le paysage.

des experts comme Joerg Ambrosius de State Street soulignent que les actifs numériques sont désormais perçus comme un levier stratégique de croissance par les investisseurs institutionnels, marquant un changement significatif dans leur approche. Howard Lee, de Founders Equity Partners, observe que la volatilité des échanges pourrait limiter les sorties à court terme, mais que l’IA et la blockchain demeurent les moteurs principaux de la création de valeur.

Cette évolution est également confirmée par Marçal Llobet, de l’Université de Barcelone, qui note que le capital-risque crypto est devenu institutionnalisé, avec les fonds tokenisés se normalisant comme solution de liquidité.

La conformité, un facteur clé de croissance ?

L’accent mis sur la conformité réglementaire est un élément central de cette transformation.L’amélioration de la clarté réglementaire et la tokenisation élargissent l’accès au marché tout en contribuant à réduire la volatilité. Certains analystes prédisent même que 2025 pourrait être l’année où la conformité deviendrait un facteur alpha, c’est-à-dire un avantage compétitif majeur.

cependant, la croissance durable du secteur dépendra de la stabilité macroéconomique et d’une gestion prudente des risques. Les avertissements concernant une potentielle “bulle” autour de l’IA, soulevés par des figures comme Ackerman de DataTribe, rappellent la nécessité d’une évaluation réaliste des valorisations et d’une allocation de capital judicieuse.La “bombe à déficit” évoquée par Dalio et les données SVVCCI suggèrent également que la volatilité économique pourrait retarder les introductions en bourse dans le secteur.

Un contexte plus large : l’évolution du capital-risque crypto

Le capital-risque crypto a connu des cycles d’euphorie et de correction. Après une période d’investissement massif entre 2020 et 2022, le secteur a été confronté à des défis importants, notamment l’effondrement de FTX et la crise des taux d’intérêt. Cette période a mis en évidence la nécessité d’une plus grande transparence, d’une meilleure gestion des risques et d’une conformité réglementaire accrue.

L’institutionnalisation du secteur, avec l’entrée de fonds de pension, de fonds souverains et d’autres investisseurs institutionnels, est un signe de maturité. La tokenisation des actifs, qui consiste à représenter des actifs réels ou financiers sous forme de jetons numériques sur une blockchain, offre de nouvelles opportunités en matière de liquidité, d’efficacité et d’accessibilité.

L’avenir du crypto VC : entre innovation et régulation

L’avenir du capital-risque crypto dépendra de la capacité du secteur à naviguer dans un environnement réglementaire en constante évolution et à maintenir une discipline financière. L’innovation technologique, notamment dans les domaines de l’IA et de la blockchain, continuera à jouer un rôle crucial dans la création de valeur.

La politique américaine, comme le souligne l’article original, joue un rôle significant dans l’orientation du secteur.Une réglementation claire et favorable à l’innovation pourrait stimuler la croissance et attirer davantage d’investissements. Cependant, une réglementation excessive ou mal conçue pourrait étouffer l’innovation et freiner le développement du secteur.