L’indice CDS sur le secteur financier américain se relance, sans les grandes banques
NEW YORK (10 mars 2026) – Un indice de contrats de crédit défaut (CDS) ciblant les institutions financières nord-américaines sera lancé le 13 avril, marquant un redémarrage après un arrêt de près de deux ans dû à des conflits réglementaires. Cependant, cette nouvelle version se distingue de son prédécesseur par une exclusion notable : les plus grandes banques américaines ne figureront pas parmi ses constituants.
Cette décision, rapportée par Risk.net, soulève des questions quant à l’utilité de l’indice. L’exclusion des banques systémiquement importantes (G-SIB) prive l’indice d’un des principaux atouts de l’indice CDX Financials de S&P, qui incluait ces acteurs majeurs.
Le marché des CDS sur les banques américaines a connu une forte hausse en janvier 2026, atteignant son plus haut niveau depuis neuf ans, selon Risk.net. Ce contexte de volatilité accrue pourrait expliquer la volonté de relancer cet indice, malgré les modifications apportées.
L’indice révisé inclura désormais des sociétés de financement d’actifs (BDC), élargissant ainsi la couverture du secteur financier. Reste à savoir si cette inclusion suffira à compenser l’absence des G-SIB et à attirer suffisamment d’investisseurs.
Le lancement de cet indice intervient dans un contexte de surveillance accrue du secteur financier et de recherche d’outils de couverture du risque de crédit. Son succès dépendra de sa capacité à répondre aux besoins des acteurs du marché et à fournir une mesure fiable du risque dans un environnement en constante évolution.