La bataille juridique autour des critères ESG pourrait avoir des répercussions inattendues sur l’industrie énergétique américaine
CASPER, Wyoming – Une contestation judiciaire en cours concernant les politiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) pourrait, paradoxalement, freiner les investissements dans les énergies renouvelables et nuire à la transition énergétique aux États-Unis. L’affaire, centrée sur l’application des critères ESG aux fonds de pension de l’État du Wyoming, soulève des questions fondamentales sur le rôle des considérations non financières dans les décisions d’investissement et pourrait créer un précédent national.
L’État du Wyoming, un bastion de l’industrie du charbon, a intenté une action en justice contre le département du Travail américain, alléguant que l’administration Biden dépasse ses prérogatives en encourageant les gestionnaires de fonds de pension à intégrer les facteurs ESG dans leurs stratégies d’investissement. Le Wyoming craint que cette pression ne conduise à une discrimination envers les industries traditionnelles, comme le charbon, et à une dégradation des rendements pour les retraités.
[Image de la mine de charbon du Wyoming, comme fournie dans la requête originale]
“Nous ne sommes pas contre les investissements responsables, mais nous sommes contre l’utilisation des fonds de pension des travailleurs pour faire avancer une idéologie politique”, a déclaré le procureur général du Wyoming, Bridget Hill, lors d’une conférence de presse récente.
L’enjeu dépasse largement les frontières du Wyoming. Les critères ESG, initialement conçus pour évaluer les risques et les opportunités liés à la durabilité, sont devenus omniprésents dans le monde de la finance. Des milliards de dollars sont désormais investis dans des fonds ESG, et les entreprises sont de plus en plus évaluées en fonction de leurs performances en matière d’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance.
Cependant, cette popularité croissante a également suscité des critiques. Certains accusent les critères ESG d’être subjectifs, opaques et potentiellement manipulables. D’autres craignent qu’ils ne conduisent à une “fuite de capitaux” des industries traditionnelles vers des secteurs moins rentables, mais plus “vertueux”.
Selon un rapport de la Banque Mondiale publié en 2023, les investissements mondiaux dans les énergies renouvelables ont atteint un record de 358 milliards de dollars, mais restent insuffisants pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat. Une incertitude juridique accrue concernant les critères ESG pourrait décourager les investissements dans ce secteur crucial.
Un analyste financier, Mark Thompson, explique sur X (anciennement Twitter) : “La complexité de cette affaire est qu’une victoire du Wyoming pourrait dissuader les gestionnaires de fonds de pension d’intégrer les critères ESG, même si cela est dans l’intérêt à long terme de leurs bénéficiaires. #ESG #InvestissementResponsable #Climat”. [Lien vers le tweet de Mark Thompson]
L’affaire du Wyoming intervient également dans un contexte de tensions politiques croissantes autour des questions climatiques et énergétiques. Le gouvernement Biden a fait de la transition énergétique une priorité, tandis que certains États, comme le Wyoming, continuent de défendre l’industrie du charbon.
L’issue de cette bataille juridique pourrait donc avoir des conséquences profondes sur l’avenir de l’énergie aux États-Unis. Si le Wyoming gagne, cela pourrait créer un précédent qui limiterait la capacité du gouvernement fédéral à promouvoir les critères ESG et à encourager les investissements dans les énergies renouvelables. À l’inverse, une victoire du département du Travail pourrait renforcer le rôle des critères ESG dans les décisions d’investissement et accélérer la transition énergétique.
Un court métrage publié sur YouTube par l’organisation “Sustainable Finance Initiative” illustre les avantages potentiels des investissements ESG pour la création d’emplois et la croissance économique. [Lien vers la vidéo YouTube]
Le procès est actuellement en cours devant un tribunal fédéral du Wyoming. Une décision est attendue dans les prochains mois. L’affaire est suivie de près par les acteurs du monde financier, les défenseurs de l’environnement et les responsables politiques, car elle pourrait redéfinir le paysage de l’investissement responsable aux États-Unis.