Schneider Electric rachète PTC pour 22,6 milliards de dollars

Schneider Electric a annoncé un accord définitif pour racheter l’éditeur américain PTC pour 22,6 milliards de dollars en numéraire, soit environ 20,1 milliards d’euros, dans le cadre de sa plus grande opération historique visant à conjuguer logiciels industriels et intelligence artificielle d’ici le troisième trimestre de 2027.

Le géant français des équipements électriques a officialisé la transaction le lundi 5 octobre 2026. L’opération valorise les capitaux propres de la cible américaine à environ 22,6 milliards de dollars, tandis que la valeur d’entreprise implicite s’élève à 23,7 milliards de dollars, soit l’équivalent de 21,1 milliards d’euros. Les conseils d’administration des deux groupes ont approuvé le rachat à l’unanimité.

Les termes financiers de l’acquisition de PTC

Pour prendre le contrôle total de l’entreprise, Schneider Electric paiera 205 dollars par action en numéraire. Le prix proposé intègre un prime de 42,3 % par rapport au dernier cours de clôture de PTC et de 46,1 % par rapport à la moyenne pondérée des volumes sur trente jours de Bourse précédant l’annonce. D’après les analystes de Jefferies mentionnés par le Corriere della Sera, ces conditions permettent d’acquérir PTC à une valorisation au plus bas depuis dix ans, bien que les incertitudes liées à l’IA continuent de peser sur le secteur logiciel.

L’acquéreur français prévoit de financer l’ensemble de la somme par le biais d’une ligne de crédit relais mise en place par Morgan Stanley et Société Générale. Malgré l’ampleur stratégique du projet, le titre a connu une forte baisse à la Borsa di Parigi, s’affessant de près de 10 % pour s’établir à 273,40 euros selon les précisions du Corriere della Sera, les investisseurs manifestant des inquiétudes face au niveau d’endettement induit par cette acquisition d’envergure.

La stratégie numérique et l’intégration de l’intelligence artificielle

Son catalogue couvre des solutions de conception assistée par ordinateur (CAO), de gestion du cycle de vie des produits (PLM), des applications (ALM) ainsi que des services de maintenance (SLM).

Olivier Blum, directeur général de Schneider Electric, a déclaré : « L’acquisition de PTC représente une étape importante dans notre ambition de devenir le leader de la nouvelle ère de l’Intelligence Énergétique et Industrielle. Ensemble, nous créons un des portefeuilles les plus qualitatifs du marché dans les logiciels industriels et l’IA, reliant les mondes physique et digital. »

Cette brique technologique intervient en amont des processus industriels. Alors que Schneider Electric se positionne traditionnellement sur la gestion de l’énergie et l’automatisation des usines, l’intégration de PTC permettra de relier la phase de conception des produits aux opérations de terrain, constituant ainsi un flux de données unifié ou « fil numérique ».

Les synergies attendues et le calendrier prévisionnel

Le groupe table sur des synergies de coûts annuelles de 250 millions d’euros à atteindre d’ici trois ans après la conclusion de la transaction, accompagnées de près de 800 millions d’euros de synergies sur les revenus. Sur une base pro forma intégrant également le projet de rachat de Cognite, les activités de logiciels et de services représenteront environ un quart du chiffre d’affaires total du groupe, pour un total de plus de 15 000 collaborateurs dans le secteur du logiciel desservant plus de 50 000 clients.

La finalisation définitive de l’opération est programmée pour le troisième trimestre de 2027, sous réserve des feux verts réglementaires et du vote des actionnaires de PTC. À la suite de cette annonce, Schneider Electric a avancé la publication de son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2026 au 16 octobre.