Volkswagen inscrira Porsche dans l’une des plus grandes introductions en bourse depuis des années

“La cotation de Porsche AG donnera un nouveau souffle à la transformation de Volkswagen”, a déclaré le directeur financier de VW, Arno Antlitz.

Oliver Blume, directeur général de Porsche et de l’ensemble de la société Volkswagen, a salué la décision du conseil de surveillance de VW d’aller de l’avant avec l’inscription prévue, affirmant que cela accorderait à Porsche une plus grande indépendance.

“C’est un moment historique pour Porsche”, a déclaré M. Blume.

Confirmant les commentaires passés sur l’offre prévue, VW a déclaré qu’en préparation de la cotation, les actions de Porsche avaient été divisées en 50% d’actions ordinaires et 50% d’actions privilégiées sans droit de vote.

Le constructeur automobile allemand a l’intention de coter Porsche à la Bourse de Francfort et d’offrir 25 % des actions privilégiées de Porsche à des investisseurs privés dans le cadre d’une offre publique visant fin septembre ou début octobre.

Dans un deuxième temps, les héritiers de la famille Porsche, qui détiennent une participation majoritaire dans VW, achèteront 25 % plus une action des actions ordinaires de Porsche, ou actions avec droit de vote, par l’intermédiaire de leur fonds d’investissement familial coté, Porsche Automobil Holding SE.

Porsche SE a accepté d’acheter les actions au prix d’introduction en bourse plus une prime de 7,5 %. L’acquisition des actions avec droit de vote de Porsche donne aux héritiers de Porsche une minorité de blocage, leur donnant un contrôle effectif sur les décisions stratégiques majeures au conseil d’administration de l’entreprise et dans les assemblées d’actionnaires.

La Qatar Investment Authority a annoncé son intention d’acquérir 4,99% des actions privilégiées de Porsche, a déclaré VW, devenant ainsi un investisseur de premier plan.

VW, qui continuera à détenir le reste des actions de Porsche, a déclaré qu’en cas d’introduction en bourse réussie, 49% du produit de l’introduction en bourse et du placement privé seraient distribués aux actionnaires de VW sous la forme d’un dividende spécial. Le dividende serait probablement payé au début de 2023, a déclaré VW.

Le géant allemand de l’automobile a déclaré qu’il commencerait maintenant à rencontrer des investisseurs individuels pour peser la demande et déterminer le prix des actions, qui pourraient commencer à se négocier d’ici la fin du mois.

Certains investisseurs ont averti que la façon dont l’introduction en bourse est structurée, avec uniquement les actions sans droit de vote vendues au public, pourrait rendre difficile pour VW d’obtenir le meilleur prix pour le constructeur de voitures de sport. Les investisseurs craignent que des initiés continuent d’exercer un contrôle sur l’entreprise aux dépens des investisseurs privés.

Les investisseurs craignent également que le double rôle de M. Blume en tant que PDG de VW et de Porsche puisse entraîner des conflits d’intérêts.

Fin juillet, un sondage auprès des investisseurs mené par Bernstein Research a montré que 71 % des répondants pensaient que le double rôle de M. Blume aurait un impact négatif sur l’introduction en bourse de Porsche.

Bien que VW ait déclaré son intention de faire flotter les actions, la société a déclaré que la décision finale de le faire dépendrait des conditions du marché à l’époque.

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