Une autre grande hausse des taux d’intérêt est à venir, alors que la Fed lutte contre l’inflation tenace : NPR

On s’attend à ce que la Réserve fédérale ordonne un autre bond de grande ampleur des taux d’intérêt aujourd’hui, alors qu’elle tente de freiner l’emballement des prix.

“Si nous ne réduisons pas l’inflation, nous aurons des problèmes”, a déclaré ce mois-ci le gouverneur de la Fed, Christopher Waller. “C’est donc le travail numéro un.”

Les marchés prévoient que la banque centrale relèvera son taux d’intérêt de référence de 0,75 point de pourcentage, après tout aussi grand hausses de taux en juin et juillet.

La Fed a augmenté les coûts d’emprunt au rythme le plus rapide depuis des décennies. Mais jusqu’à présent, ses actions n’ont pas fait grand-chose pour freiner la montée rapide des prix.

Le taux d’inflation annuel en août était de 8,3 %, une légère baisse par rapport au mois précédent. Alors que le prix de l’essence a fortement chuté par rapport à son niveau record de juin et que les voitures d’occasion et les billets d’avion sont devenus un peu moins chers, d’autres coûts continuent de grimper, y compris les produits essentiels tels que le loyer, l’épicerie et l’électricité.

De plus, les hausses de prix se sont propagées aux biens et services qui ne sont pas directement touchés par la pandémie ou la guerre en Ukraine, ce qui suggère que l’inflation a pris de l’ampleur et qu’elle ne s’inversera peut-être pas rapidement.

Envoi d’un message “d’amour dur” sur les taux d’intérêt

“L’inflation est toujours chaude et ne diminue pas aussi vite que prévu”, a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef pour Bankrate.com. “La Fed a envoyé un message d'”amour dur” selon lequel les taux d’intérêt seront plus élevés et plus longtemps que prévu.”

La banque centrale a déjà relevé son taux de référence à quatre reprises cette année – de près de zéro à environ 2,375 %. En rendant plus coûteux l’achat d’une voiture, l’obtention d’un prêt hypothécaire ou l’utilisation d’une carte de crédit, la Fed espère réduire la demande des consommateurs, qui dépasse l’offre et pousse les prix à la hausse.

Le marché du logement en ressent les effets. Les taux des crédits immobiliers se sont envolés au plus haut niveau depuis 2008 et, par conséquent, les ventes de maisons ralentissent, ce qui réduit également la demande de meubles, d’électroménagers et d’aménagement paysager.

Les dépenses de consommation globales restent cependant fortes, de sorte que les décideurs de la Fed continueront de serrer la vis. Les analystes surveilleront de près aujourd’hui les signaux de la hausse probable des taux d’intérêt.

“La Fed continuera d’augmenter les taux jusqu’à ce qu’elle contienne effectivement l’économie et a l’intention de maintenir les taux à ces niveaux restrictifs jusqu’à ce que l’inflation soit incontestablement en route vers 2%”, a déclaré McBride.

Tout faire pour maîtriser l’inflation

La perspective que les taux d’intérêt resteront plus élevés plus longtemps a ébranlé les investisseurs ces dernières semaines. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de plus de 313 points mardi, et les autres principaux indices boursiers ont également baissé d’environ 1%.

Au cours des dernières semaines, les responsables de la Fed ont souligné leur volonté de faire tout ce qu’il faut pour maîtriser l’inflation, même si cela se traduit par une hausse du chômage.

Waller a déclaré qu’avec un chômage proche de son plus bas niveau en 50 ans à 3,7% et des entreprises créant des centaines de milliers d’emplois chaque mois, “nous ne sommes vraiment confrontés à aucun compromis”.

“Si le chômage devait rester sous, disons 5%, je pense que nous pourrions vraiment être très agressifs sur l’inflation”, a déclaré Waller. “Une fois qu’il aura dépassé 5%, il y aura une pression évidente pour commencer à faire des compromis.”

Le président de la Fed, Jerome Powell, insiste sur le fait que la banque centrale ne sera pas influencée par la pression politique pour lever le pied prématurément. Powell soutient que c’est l’erreur commise à plusieurs reprises par les décideurs dans les années 1970, permettant à l’inflation de s’enraciner plus fermement.

“Nous continuerons jusqu’à ce que le travail soit fait”, a déclaré Powell lors d’un auditoire à l’Institut CATO ce mois-ci. “Plus l’inflation reste longtemps au-dessus de l’objectif, plus le risque que le public commence à voir une inflation plus élevée comme la norme est grand, et cela a la capacité de vraiment augmenter le coût de la réduction de l’inflation.”

Des enquêtes récentes ont montré que malgré le taux d’inflation élevé d’aujourd’hui, Les Américains s’attendent à une stabilisation des prix dans les prochaines années. Les gens sont devenus plus confiants à cet égard au cours de l’été, car le coût de l’essence – avec son prix très visible – a chuté.