Un tribunal brésilien accorde la protection contre la faillite au détaillant Americanas

SAO PAULO, 19 janvier (Reuters) – Un tribunal de Rio de Janeiro a accepté jeudi la demande de protection contre la faillite du détaillant brésilien Americanas SA (AMER3.SA), quelques jours après que la société a révélé près de 4 milliards de dollars d’incohérences comptables qui ont déclenché une querelle juridique avec les créanciers et investisseurs.

Americanas, une entreprise de 93 ans avec des magasins dans tout le Brésil et une importante unité de commerce électronique, a déclaré dans un dépôt de titres qu’elle restructurerait des dettes d’environ 43 milliards de reais (8,2 milliards de dollars).

Les actions de la société ont plongé d’environ 42,5 % à 1,00 réal après l’annonce du dépôt, prolongeant sa baisse depuis le début de l’année à environ 90 %.

La société, soutenue par le trio de milliardaires qui a fondé 3G Capital, a déclaré que cette décision était intervenue “malgré les efforts et les mesures que la direction a pris ces derniers jours aux côtés de ses conseillers financiers et juridiques pour protéger l’entreprise des effets” de le scandale comptable.

Les investisseurs s’attendaient à cette décision, certains la jugeant inéluctable, notamment après que le prêteur BTG Pactual (BPAC3.SA) a obtenu mercredi une décision de justice annulant une partie de la protection de l’entreprise contre les créanciers.

Americanas fait également face à sept enquêtes différentes lancées par le régulateur des valeurs mobilières CVM, ainsi qu’à un processus d’arbitrage demandant une indemnisation de 500 millions de reais à l’entreprise et au trio qui a fondé 3G Capital.

Dans un document déposé au tribunal, les cabinets d’avocats Basilio Advogados et Salomao Kaiuca Abrahao ont attribué l’urgence du dépôt de bilan à la décision des créanciers de saisir les actifs des sociétés.

Le distributeur a également évoqué une dégradation de la dette par les agences de notation, qui a empêché l’octroi de nouveaux prêts. S&P, Moody’s et Fitch ont tous abaissé les cotes de crédit d’Americanas à la suite du scandale comptable.

Plus tôt, Americanas avait déclaré que sa position de trésorerie actuelle ne s’élevait qu’à 800 millions de reais, contre 7,8 milliards précédemment annoncés.

Lucas Pogetti, associé chez RGS Partners, conseiller en fusions et acquisitions, a déclaré qu’une grande partie de la position de trésorerie d’Americanas précédemment divulguée était liée au remboursement anticipé de créances ou déposée auprès de créanciers.

“Naturellement, lorsque les banques ont pris conscience de la situation réelle de l’entreprise, elles ont commencé à adopter une posture plus agressive pour se protéger, limitant par conséquent l’accès aux ressources”, a déclaré Pogetti.

Dans le dossier, Americanas demande d’exclure sa fintech, Ame, de la protection contre les faillites, car elle est réglementée par la banque centrale, et l’autorisation d’augmenter son capital.

Les magasins Americanas sont omniprésents dans les centres commerciaux brésiliens. Son unité de commerce électronique, qui fonctionnait comme une société distincte avant une récente restructuration, est l’un des principaux détaillants en ligne du pays.

Le directeur général Sergio Rial a démissionné la semaine dernière, moins de deux semaines après avoir pris ses fonctions, citant la découverte d'”incohérences comptables” totalisant 20 milliards de reais.

Rial, l’ancien chef de la branche brésilienne de Banco Santander (SANB3.SA), a attribué les incohérences aux différences dans la comptabilisation du coût financier des prêts bancaires et de la dette envers les fournisseurs.

Le directeur financier Andre Covre, qui venait également de rejoindre Americanas, a également quitté la société, qui compte comme actionnaires de référence les milliardaires brésiliens Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira et Marcel Telles.

Americanas a déclaré que les actionnaires de référence avaient l’intention de maintenir les liquidités de l’entreprise à des niveaux permettant un “bon fonctionnement” de ses magasins, de son canal numérique et d’autres entités.

(1 $ = 5,2226 reais)

Reportage de Gabriel Araujo, Tatiana Bautzer et Peter Frontini à Sao Paulo et de la police de la Caroline à Mexico ; Montage par Rosalba O’Brien et Bradley Perrett

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