Un quart des prêts hypothécaires à Auckland liés à des biens vulnérables aux inondations

Environ un quart des prêts hypothécaires résidentiels des banques à Auckland sont liés à des terrains qui touchent une zone inondable, selon une nouvelle étude de la Reserve Bank (RBNZ).

Cela équivaut à environ 12 % de
tous leurs prêts hypothécaires à travers le pays.

Pendant ce temps, une plus petite partie des livres hypothécaires résidentiels nationaux des banques est liée à des propriétés situées dans des zones inondables côtières vulnérables à l’élévation du niveau de la mer.

En effet, 2,5 % des prêts hypothécaires seraient exposés si la mer montait de 50 centimètres. Cette part passerait à 3,8 % avec un mètre d’élévation du niveau de la mer.

La RBNZ a entrepris ce recherche en rassemblant les données des banques pour mieux appréhender les risques liés au climat qui pourraient compromettre la stabilité du système financier.

Il a conclu que les banques auraient suffisamment de capital – même dans les scénarios les plus graves qu’elle a modélisés – mais seulement si les chocs se produisaient isolément.

Il a déclaré qu’il avait encore du travail à faire pour comprendre comment le risque d’inondation pourrait potentiellement s’aggraver avec d’autres risques pour le système financier, comme ceux supportés par une récession.

“Alors que le risque d’inondation augmente, le système financier est susceptible de faire face simultanément à un éventail plus large de risques liés au climat, tels que les risques de transition mondiaux et nationaux, notamment en raison d’une tarification des émissions plus stricte au fil du temps”, a déclaré le vice-gouverneur de la RBNZ, Christian Hawkesby.

« Notre prochain test de résistance climatique améliorera encore notre compréhension de la combinaison de ces risques pour les bilans des banques. Le scénario de ce test de résistance devrait être publié plus tard cette année.

Le régulateur bancaire a déclaré que l’objectif de la recherche était d’aider les banques à mieux identifier et gérer les risques climatiques.

La RBNZ a suggéré que les banques pourraient, par exemple, envisager d’exiger que ceux qui recherchent des hypothèques pour acheter des propriétés à risque aient des dépôts plus importants par rapport à la taille de leurs prêts, sinon restreindre complètement les prêts dans certaines parties du pays.

Cependant, il a reconnu que la nature et la nécessité pour les banques de prendre des mesures pour réduire leur exposition au risque climatique dépendaient d’une série de facteurs externes – le plus important d’entre eux étant les perspectives de disponibilité et d’abordabilité de l’assurance.

« Si la capacité d’assurer de manière privée une propriété à risque est réduite ou supprimée, cela augmente considérablement le risque de perte bancaire sur les prêts existants ; et exclurait, en équivalant à une violation des conditions de prêt, l’émission d’une nouvelle hypothèque sur cette propriété.

Pour en revenir à la modélisation de la RBNZ, elle a constaté que si de fortes pluies à Auckland faisaient chuter la valeur des maisons de 30 %, peu de prêts hypothécaires auraient une valeur nette négative. Ainsi, les banques n’auraient qu’à augmenter leurs provisions pour pertes attendues de 9 %.

Mais si les précipitations faisaient chuter les valeurs de 60 %, les provisions des banques devraient être multipliées par trois par rapport au scénario de référence.

Une mise en garde importante est que la RBNZ a utilisé les prix des logements de mars 2022 dans sa modélisation. Depuis, les valeurs ont chuté et les intérêts ont augmenté, rendant les titulaires de prêts hypothécaires plus vulnérables.

« Le saut des provisions sous la sensibilité très sévère [a 60 per cent fall in prices] est environ le double du résultat des inondations côtières lorsque le niveau de la mer a augmenté d’un mètre et que des baisses très importantes des prix de l’immobilier sont enregistrées », a déclaré la RBNZ.

“Cela reflète la concentration de l’exposition aux prêts hypothécaires dans les zones inondables d’Auckland par rapport au littoral national… Comme pour les résultats de sensibilité côtière, la sensibilité aux précipitations d’Auckland montre que les changements de valeur des propriétés induits par le risque d’inondation affecteraient le profil du capital de la plus grandes banques d’Aotearoa en Nouvelle-Zélande, mais pas à un degré qui menace leur solvabilité ou leur modèle commercial.

« Cependant, ces dépenses de provisionnement réduiraient les bénéfices des banques, et potentiellement les dividendes. De plus, si le risque d’inondation n’était pas atténué, cela placerait les entités dans une position où elles seraient plus vulnérables à d’autres chocs tels qu’un ralentissement économique.