Uber est dit de fichier pour I.P.O. en 2019

SAN FRANCISCO – Uber a confidentiellement déclaré jeudi que ses papiers seraient rendus publics, selon deux personnes au fait du dossier, qui se dirigent officiellement vers ce qui devrait être l’un des plus grands et des plus attendus marchés boursiers de sociétés de technologie de tous les temps.

La compagnie de téléphonie mobile a déposé ses documents auprès de la Securities and Exchange Commission le jour même où son rival Lyft avait également déposé une offre, a déclaré la population qui avait requis l'anonymat parce qu'elle n'était pas autorisée à prendre la parole en public. Chaque société s’empresse de battre l’autre sur les marchés publics au cours du premier semestre de l’année prochaine dans un climat favorable pour la technologie I.P.O.s et les craintes d’une possible récession économique.

Uber et Lyft ont refusé de commenter. Le Wall Street Journal a rapporté plus tôt qu'Uber avait déposé ses documents d'offre publique.

Les banquiers d’investissement ont dit à Uber, la plus grande entreprise mondiale de financement de tours de fonds, que sa valeur pourrait atteindre 120 milliards de dollars sur un marché boursier de type I.P.O. Avec cette valorisation, il s’agirait de l’offre la plus importante depuis que le groupe chinois Alibaba Group a commencé à être négocié à la Bourse de New York en 2014. Elle éclipserait la capitalisation boursière de sociétés plus établies telles que Goldman Sachs, la mettant à peu près à la même valeur IBM ou McDonald's. Et cela apporterait probablement d’énormes profits inattendus à nombre de ses investisseurs, fondateurs et employés.

Ce serait également un saut brutal dans ce que les investisseurs privés pensaient qu'Uber valait. En août, quand Toyota a investi 500 millions de dollars dans Uber, ce qui lui a valu une valeur de 76 milliards de dollars.

Uber et Lyft devraient annoncer une vague d'I.P.O.s de la part d'autres entreprises technologiques en démarrage, dont beaucoup ont retardé leur introduction en bourse depuis des années en raison de la disponibilité abondante de capitaux privés. Mais à mesure que ces sociétés mûrissent et que leurs premiers investisseurs tentent de retirer leurs participations, beaucoup se préparent à leurs débuts en bourse. Airbnb, la société de location de salles en ligne, et Slack, la société de collaboration en ligne, ainsi que d’autres sociétés, n’ont pas caché qu’elles se préparaient également à devenir des sociétés ouvertes.

«C'est comme la remise des diplômes. Les adolescents sont devenus des adultes », a déclaré Mamoon Hamid, investisseur en capital-risque chez Kleiner Perkins Caufield & Byers, qui a investi dans Uber, Slack et Lyft. "La plus longue course de taureaux de l'histoire culmine maintenant avec toute une série de I.P.O..", a-t-il ajouté. "Uber est dans la même situation que Facebook et Google."

Morgan Stanley et Goldman Sachs ont soumis des propositions pour rendre Uber public. M. Lyft, évalué à 15 milliards de dollars par les investisseurs privés, a récemment choisi JPMorgan Chase pour diriger son fonds I.P.O.

Pourtant, Uber se heurte à un énorme obstacle pour devenir public: il est profondément non rentable. Le mois dernier, Uber a déclaré avoir perdu 1,07 milliard de dollars au troisième trimestre. Bien qu’en tant que société privée, elle n’est pas obligée de déclarer ses revenus, Uber a pris l’habitude de le faire.

Le fait de téléphoner – où les gens grêlent avec leur smartphone et les automobilistes avec leurs propres voitures – est une activité coûteuse en soi, car l'entreprise doit payer pour recruter des automobilistes, se développer sur de nouveaux marchés et vaincre ses rivaux.

La directrice générale d’Uber, Dara Khosrowshahi, s’est efforcée de réduire les secteurs non rentables des activités de la société. Il a vendu ses activités en Russie et en Asie du Sud-Est, où il a dû faire face à une forte concurrence de la part de ses rivaux locaux, tout en se développant dans de nouvelles entreprises potentielles telles que la livraison de nourriture et la location de vélos et de scooters.

Les investisseurs de Wall Street et d’autres investisseurs devraient toujours se procurer des actions d’Uber parce qu’elles croissent rapidement dans un marché boursier en pleine consolidation. avec moins de I.P.O.s. Les dirigeants d’Uber ont déclaré que c’était rentable dans les villes où elle opérait le plus longtemps, mais qu’ils choisissaient de dépenser plus rapidement pour augmenter leurs revenus.

«La croissance des revenus est bien plus importante que l’inquiétude pour le résultat net», a déclaré Barrett Daniels, associé chez Deloitte qui conseille sur I.P.O.s.

Uber a commencé en 2009 en tant que service d'assistance à la clientèle haut de gamme, le rêve rêvé de Garrett Camp, un entrepreneur qui a finalement fait appel à un ami, Travis Kalanick, pour diriger la société. Ils ont rapidement étendu le service dans de nombreuses villes sans se soucier des lois locales, ce qui a créé des tensions avec les entreprises de taxis établies, les législateurs et les régulateurs.

Lorsque des concurrents comme Lyft sont apparus, les deux se sont précipités pour obtenir des tarifs plus bas. Les rivaux ont depuis dépensé des milliards de dollars en subventions tarifaires pour attirer les gens sur leurs plateformes.

Les passagers ont aimé la commodité d’Uber et l’ont adopté dans des villes comme San Francisco, New York et Londres. Uber est désormais présent dans plus de 600 villes de 63 pays et effectue plus de 15 millions de voyages par jour.

Les capital-risqueurs et d’autres investisseurs, profitant de la croissance rapide d’Uber, investissent des milliards de dollars dans la société pour l’aider à dominer. Les investisseurs de la société comprennent la société de capital-risque Benchmark, First Round Capital, TPG, SoftBank, Toyota et Fidelity Investments.

Au fil du temps, Uber s'est diversifié dans différents domaines, tels que la distribution alimentaire et la vente au détail, la location de vélos électriques et de scooters, la gestion du camionnage et du fret, etc. véhicules autonomes – même en essayant de construire des voitures volantes. Certains de ces efforts ont rencontré des difficultés, notamment au début de l’année, quand une voiture sans conducteur Uber a tué un piéton à Tempe, en Arizona.

Uber a connu une année 2017 mouvementée, lorsque sa culture d'entreprise a fait l'objet d'un examen minutieux pour harcèlement sexuel et pour faire passer la croissance au-dessus de toutes les autres considérations. M. Kalanick a été évincé en juin 2017 après que ses actionnaires se soient révoltés contre lui.

M. Khosrowshahi a été nommé directeur général d’Uber quelques mois plus tard. Il s’est engagé à améliorer la culture de la société et à rétablir des relations rompues avec les régulateurs, les législateurs et d’autres personnes.

«Nous n’avons aucun mal à nous en sortir, mais si vous regardez où nous en étions il ya un an, nous nous trouvions face à des problèmes fondamentaux de gouvernance, d’alignement des conseils d’administration, de ces batailles continues entre les courtiers en pouvoir de notre conseil nous allions avoir SoftBank avec nous ou contre nous », a déclaré M. Khosrowshahi dans une interview accordée au New York Times plus tôt cette année. "C'étaient des questions très importantes à traiter et à résoudre, et je pense que nous les avons résolues assez efficacement de manière positive."

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