Un rallye robuste et généralisé a fait bondir les actions de Wall Street vendredi, alors que des données économiques encourageantes et des perspectives de bénéfices plus optimistes ont stimulé l’appétit pour le risque des investisseurs avant la réunion très attendue de deux jours de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de plus de 800 points tandis que le Nasdaq a gagné plus de 300 points. Le S&P 500 a terminé la journée en hausse de plus de 2 %.
Le rallye a conduit à une quatrième semaine consécutive de gains, poussant le Dow Jones à près de 33 000, en hausse de 14 % pour le mois. L’indice a clôturé son meilleur mois en plus de 30 ans.
Les experts ont attribué l’optimisme à un point de données économiques clés qui a montré que l’inflation pourrait atteindre un sommet et qu’il pourrait y avoir de la lumière au bout du tunnel.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base, qui est suivi de près par la Réserve fédérale, a montré que l’inflation est restée forte en septembre, mais est restée principalement dans les attentes, a rapporté vendredi le Bureau d’analyse économique.
L’inflation PCE a augmenté de 0,3% pour septembre et de 6,2% sur une base annuelle – les mêmes chiffres que ceux enregistrés en août.
Forrest McCall, expert en finance et propriétaire du site financier “Don’t Work Another Day”, a déclaré au Post que le chiffre du PCE était “conforme aux attentes et a aidé à dompter les craintes d’une inflation en cours”.
“Les investisseurs espèrent une dernière hausse de 75 points de base avant que la Fed ne relâche la pédale d’accélérateur et ne ralentisse davantage la hausse des taux”, a déclaré McCall au Post.
La Fed devrait proposer une autre augmentation de 75 points de base lors de sa réunion la semaine prochaine. Pour décembre, les traders s’attendent largement à une augmentation de 50 points de base.
Guido Petrelli, PDG et fondateur de Merlin Investor, a déclaré au Post qu'”il semble que le marché rétablisse la confiance” après les résultats décevants des actions technologiques de premier ordre.
“Les entreprises technologiques ont été celles qui ont été le plus battues, mais même si elles sont en deçà des attentes, elles continuent de conserver de bons revenus et des réserves de trésorerie élevées”, a déclaré Petrelli.
Jamie Cox, l’associé directeur de Harris Financial Group, a déclaré au Post que les marchés anticipaient déjà une hausse de 50 points de base des taux d’intérêt pour décembre.
Cox a déclaré que les marchés sont encouragés par les rapports sur les bénéfices des entreprises non technologiques, y compris celles des secteurs de la santé, de l’énergie et des services publics.
“L’inflation du côté de l’offre commence à se renverser”, a déclaré Cox au Post, citant la baisse des prix des voitures d’occasion, de l’essence et des tarifs d’expédition.
Cox a déclaré que les marchés ces dernières semaines ont réagi au fait que les précédentes hausses de taux de la Fed “ont commencé à s’imposer”.
“À présent [the Fed] commencera à reculer et à réduire le rythme des futures hausses de taux », a-t-il déclaré.
Un rebond de 7,5% d’Apple a permis d’amortir le coup de la chute de 6,8% de l’action Amazon, dans le sillage des résultats des deux leaders du marché publiés après la cloche de clôture de jeudi.
Les solides résultats des bénéfices de Chevron et Exxon Mobil et d’autres sociétés en dehors du groupe des méga-capitalisations technologiques et adjacentes à la technologie ont amélioré les estimations globales des bénéfices pour le trimestre.
“Dans les grandes technologies, les bénéfices ont été plus négatifs que positifs, mais en dehors de la technologie, ils ont été plus positivement biaisés dans les domaines qui sont plus révélateurs de l’économie de Main Street”, a déclaré Keith Buchanan, gestionnaire de portefeuille chez GLOBALT à Atlanta. “Il est facile de manquer la forêt pour les arbres.”
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