JAKARTA, investisseur.id – Mirae Asset Sekuritas a choisi un certain nombre d’actions de premier plan, à savoir UNVR, ICBP, INDF, PTBA, ITMG, ADRO, UNTR et SMDR. UNVR et ICBP sont devenus les nouvelles actions privilégiées de Mirae au semestre II-2022, remplaçant ASII et AUTO.
Chef de la recherche Mirae Asset Sekuritas Hariyanto Wijaya a expliqué que les actions du biens de consommation non cycliques choisi parce que les prix des produits agricoles tels que le café, le blé, le sucre et l’OPC ont chuté assez profondément depuis juin 2022. Il a même déclaré que le prix de l’OPC était tombé au niveau de 4 000 ringgits malaisiens la tonne, contre 7 000 ringgits malaisiens par tonne. tonne.
“C’est bien pour biens de consommation non cycliques. Les matières premières sont des biens matériels importants pour biens de consommation tels que Mayora (MYOR) ou ICBP ou INDF qui utilisent ce produit agricole de manière significative », a déclaré Hariyanto à Quotidien des investisseurs.
Il pense que les performances de l’UNVR seront également affectées car ses produits utilisent beaucoup de dérivés de CPO. Ainsi, on pense que la baisse des prix de l’HPB réduira les coûts de production de l’UNVR au cours du prochain trimestre en raison de la baisse des prix des produits agricoles depuis le mois dernier.
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De plus, les émetteurs biens de consommation non cycliques Il a été observé que les prix de vente ont augmenté au cours des six derniers mois, comme ICBP qui a augmenté le prix de vente des produits d’environ 12 à 14 % (ytd) jusqu’en juin 2022. Mirae prévoit également que la croissance du bénéfice net d’ICBP augmentera en les troisième et quatrième trimestres de cette année.
Avec des prix de vente plus élevés et des coûts de production plus faibles au prochain trimestre, Hariyanto estime que les marges bénéficiaires et les bénéfices d’exploitation de la société augmenteront, de sorte que les perspectives pour les actions sont assez bonnes. “C’est pourquoi nous avons mis biens de consommation non cycliques parce que ça y ressemble prix de la normalisation de l’agriculture. C’est bon pour les bénéfices des émetteurs au prochain trimestre”, a-t-il ajouté.
Le choix des actions dans ce secteur est également soutenu par les transactions boursières des investisseurs étrangers, qui, selon Hariyanto, n’ont pas encore montré sortie jusqu’à mi-juillet 2022 (ytd). Contrairement aux actions du secteur financier, à savoir BBCA, BBRI, BBNI et BMRI, qui ont montré sortie de fonds étrangers de mai 2022 au milieu de ce mois.
Se référant aux données résumées par Mirae Asset Sekuritas, flux de fonds étrangers dans le secteur financier de janvier 2022 au milieu de ce mois chaque mois est de 5 billions de Rp, 10,5 billions de Rp, 6,6 billions de Rp, 7,35 billions de Rp, -5,48 billions de Rp, -2,98 billions de Rp et 2,57 billions de Rp.
“Nous croyons sortie cela pourrait se poursuivre jusqu’au troisième trimestre de 2022. C’est pourquoi même si nous aimons le secteur financier parce que le bénéfice net est bon, nous préfère commencé à s’accumuler au quatrième trimestre de 2022. Parce qu’à notre avis, il est difficile d’aller à contre-courant sortie des investisseurs étrangers », a expliqué Hariyanto.
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Selon lui, les investisseurs étrangers voyaient auparavant les prix de trois des principaux produits de base indonésiens comme bons, mais les prix du CPO et du nickel ont en fait baissé en juin 2022. Le charbon restant, dont les prix devraient encore augmenter à l’avenir.
“Mais une chose est cohérente, les investisseurs étrangers accumulent les stocks du secteur” non cycliques. C’est notre secteur phare pour le second semestre 2022″, a déclaré Hariyanto.
Mirae Asset Sekuritas a noté que le flux d’investissements étrangers dans le biens de consommation non cycliques depuis janvier-juillet (ytd) de Rp 545 milliards, Rp 889 milliards, Rp 645 milliards, Rp 1 billion, Rp 1,4 billion et Rp 630 milliards.
Hariyanto vise également le cours de l’action UNVR pour pouvoir pénétrer 5 500 Rp, tandis que l’objectif de cours de l’action ICBP est de 10 925 Rp. “Cet objectif de prix donner un sens lorsque gains grandir. UNVR un Le meilleur choix qui est actuellement très bon marché », a-t-il déclaré.
Outre biens de consommation non cycliques, Mirae a choisi le secteur minier, en particulier le charbon, le secteur financier à accumuler au quatrième trimestre 2022, ainsi que le secteur industriel lié à la chaîne d’approvisionnement du charbon. Dans le secteur industriel, Hariyanto recommande les actions UNTR car l’achat d’équipements lourds devrait augmenter, suite à la demande croissante de production de charbon pour répondre à la demande mondiale.
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Pendant ce temps, l’analyste de Mirae Asset Sekuritas, Juan Harahap, a ajouté que la perspective de stocks de charbon était conforme à l’impact de la guerre russo-ukrainienne qui a poussé les pays européens à interdire le charbon russe en août 2022. Cela devrait entraîner une perturbation de l’approvisionnement en charbon en la seconde moitié de l’année 2022. Le Japon a également commencé à mettre en place un embargo et une interdiction du charbon russe.
« Ce sera intéressant car le Japon et l’Europe chercheront de nouvelles destinations pour sécuriser leurs approvisionnements énergétiques. Le semestre II-2022 est L’hivernous devons donc trouver rapidement des sources d’énergie », a déclaré Juan.
Cette opportunité est considérée comme assez importante pour les émetteurs de charbon indonésiens car le pourcentage de contribution du charbon russe sur le marché mondial est assez important, à savoir 15 %. Pendant ce temps, le Japon est un importateur de charbon de 10% de l’échelle mondiale. Juan prédit qu’à l’avenir, les pays qui en bénéficieront sont l’Indonésie et l’Australie en tant que plus grands producteurs de charbon au monde.
“Outre la hausse des prix du charbon, nous voyons le potentiel d’une augmentation provenir d’une production plus élevée des mineurs de charbon”, a-t-il poursuivi.
Il est indiqué que la direction d’ADRO et de PTBA vise une augmentation du volume de production à 59 millions de tonnes (+12% en glissement annuel) et 36 millions de tonnes (+21% en glissement annuel) respectivement. Pendant ce temps, la direction d’ITMG s’attend à une légère augmentation du volume de production de 19 millions de tonnes (+1,6 % en glissement annuel) cette année.
D’autre part, sur la base du règlement gouvernemental (PP) numéro 15 de 2022 concernant les recettes non fiscales de l’État (PNBP), il existe un nouveau régime fiscal progressif pour l’autorisation spéciale d’exploitation minière (IUPK) qui est une extension de la première génération. contrat de charbon. Avec le nouveau régime, le taux de la redevance sur le charbon a été révisé à la hausse, passant de 13,5 % actuellement à une fourchette de 14 % à 28 %, en fonction du prix de référence du charbon (HBA) indonésien.
De plus, le taux d’imposition effectif est tombé à 22 % par rapport aux 45 % précédents. Le gouvernement applique également un régime de participation aux bénéfices de 10% qui sera déduit du bénéfice net des mineurs de charbon. “Dans notre surveillance, ADRO sera le plus touché car son contrat PKP2B expirera en octobre 2022, tandis que le PKP2B d’ITMG expirera en 2028. PTBA ne sera pas affecté car tous les contrats sont sous IUP”, a expliqué Juan.
Mirae estime que lorsque le prix actuel du charbon est supérieur à 300 dollars américains la tonne, le bénéfice net des émetteurs de charbon augmentera par rapport à l’époque où l’ancienne réglementation a été mise en œuvre. Juan prédit que la nouvelle réglementation réduira le bénéfice net d’ADRO si le prix du charbon se situe entre 80 et 120 dollars américains la tonne. Cependant, lorsque le prix du charbon tombera au niveau de 60 à 80 dollars EU la tonne, la nouvelle réglementation générera un bénéfice net plus élevé que l’ancienne réglementation.
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« Le charbon restera attractif jusqu’au semestre II-2022. Nous avons choisi ADRO car, outre une augmentation significative de la production, nous constatons également que le marché est intéressé par le projet d’ADRO de se diversifier dans la bauxite et d’autres activités », a poursuivi Juan.
Il a également prédit que les cours des actions ADRO, ITMG et PTBA pourraient atteindre respectivement 3 950 Rp, 39 400 Rp et 4 500 Rp. Vendredi (15/7/2022), les trois actions ont clôturé à 2 760 Rp, 33 000 Rp et 3 940 Rp, respectivement.
Ainsi, ADRO a toujours la possibilité d’imprimer Gain de 43 %, ITMG de 19,4 % et PTBA de 14,2 %.
Éditeur : Jauhari Mahardhika ([email protected])
