Les actions de la société d’investissement Scottish Mortgage ont connu une forte volatilité au cours des cinq dernières années,mais ont tout de même progressé de près de 50 % sur cette période.
Comme presque toutes les actions du FTSE 100, la société d’investissement a été prise dans les tirs croisés des droits de douane de Donald Trump, qui ont durement frappé les méga-capitalisations technologiques américaines du groupe des Sept Magnifiques. Scottish Mortgage est fortement exposée à la technologie américaine, avec Amazon et Meta Platforms comme troisième et quatrième plus importantes participations, respectivement, mais jusqu’à présent, elle a plutôt bien résisté.
Au cours du mois dernier, les actions ont bondi de 10,5 %, dépassant la hausse de 12 % du S&P 500. Elles sont en hausse modeste de 5,7 % sur un an.
C’est une erreur de considérer ce fonds comme un substitut à un tracker S&P 500. Bien que les États-Unis représentent plus de la moitié du portefeuille, la société d’investissement est également fortement exposée à l’Asie et à l’Europe. elle doit donc être jugée sur ses propres mérites.
Paris audacieux et ajustements opportuns
Table of Contents
Scottish Mortgage n’est pas étrangère aux paris audacieux. Elle détient 51 sociétés privées, représentant 27,6 % du total des actifs.
Il s’agit également d’un portefeuille très concentré, les 30 premières participations représentant plus de 80 % du total des actifs. Une position notable est spacex, la plus importante participation individuelle avec 7,8 % du total des actifs. Cela représente une des meilleures façons pour les investisseurs britanniques d’envisager une exposition à cette entreprise non cotée.
En février, les gestionnaires Tom Slater et Lawrence Burns ont considérablement réduit la participation de scottish Mortgage dans une autre entreprise de Musk, le constructeur de véhicules électriques Tesla, qui représente désormais moins de 1 % de la société d’investissement de 13,6 milliards de livres sterling.
Slater a déclaré que cette décision était motivée par la « très forte appréciation » de Tesla, la valeur de l’entreprise ayant augmenté d’un demi-billion de dollars « sans vraiment d’informations fondamentales ».Compte tenu des événements ultérieurs, cela semble être une décision judicieuse.
Cet écrémage des gagnants a commencé avec Nvidia en novembre, Slater et Burns soulignant les préoccupations relatives à la valorisation. Bien que Nvidia reste une « participation de taille décente »,cela ressemble maintenant à une autre décision judicieuse. Cela suggère qu’ils ont une assez bonne maîtrise des actions technologiques, ce qui rend la société d’investissement intéressante pour ceux qui ne veulent pas prendre le risque d’acheter individuellement les Sept Magnifiques.
Slater reste optimiste quant à SpaceX, car il s’attend à ce que les États-Unis déréglementent l’industrie spatiale. De plus, il y a la carotte d’une éventuelle introduction en bourse, ce qui serait appréciable.
Point d’entrée à prix réduit
Scottish Mortgage se négocie actuellement avec une décote de 10,4 % par rapport à sa valeur liquidative. Bien que cela semble attrayant, il faut toujours se méfier de l’utilisation des primes et des décotes des sociétés d’investissement comme indicateur. il n’y a jamais aucune garantie que la décote se réduira. Elle peut toujours s’élargir.
Aujourd’hui n’offre pas une excellente opportunité d’achat simplement parce que les actions n’ont pas vraiment été durement touchées par la récente liquidation. En fait,leur résilience surprend un peu. Bien sûr, le marché boursier s’est fortement redressé depuis que trump a annoncé son report de 90 jours des droits de douane le 9 avril.
Aujourd’hui est un moment aussi propice qu’un autre pour envisager d’acheter cette société d’investissement de croissance du FTSE 100. Mais seulement pour les investisseurs qui ont une vision à long terme.
scottish Mortgage : Une opportunité pour les investisseurs à long terme ?
Introduction
Les actions de la société d’investissement Scottish Mortgage ont connu une volatilité significative,mais ont tout de même progressé de près de 50 % au cours des cinq dernières années. Cet article explore les performances récentes de la société, ses positions stratégiques, et les perspectives pour les investisseurs potentiels.
Performances et Positions Clés
Scottish Mortgage est fortement exposée aux marchés américain, asiatique et européen. Bien que les actions aient été affectées par les droits de douane, elles ont démontré une certaine résilience.
Croissance récente : +10,5 % le mois dernier, dépassant le S&P 500 (+12 %).
Performance annuelle : +5,7 %.
Exposition : Forte concentration en méga-capitalisations technologiques américaines.
Principales participations : Amazon, meta Platforms, SpaceX (7,8% du total des actifs).
Paris Audacieux et Ajustements opportuns
La société est connue pour ses paris audacieux et ses ajustements stratégiques.
Investissements privés : 51 sociétés privées, représentant 27,6 % des actifs.
Concentration du portefeuille : Les 30 premières participations représentent plus de 80 % des actifs.
Réduction de tesla : Diminution significative de la participation dans Tesla en février.
Vente de Nvidia : Vente partielle de Nvidia en novembre en raison de préoccupations concernant la valorisation.
Décote et Opportunité d’Investissement
Scottish Mortgage se négocie actuellement avec une décote de 10,4 % par rapport à sa valeur liquidative.
Décote : Bien qu’attrayante, il n’y a aucune garantie que la décote se réduira.
Recommandation : Considérer l’investissement avec une vision à long terme.
Tableau Récapitulatif
| Caractéristique | Détails |
| :—————————- | :————————————————————————————— |
| Performance (5 ans) | +50 % |
| Performance récente | +10,5 % (1 mois), +5,7 % (1 an) |
| Principales participations | Amazon, Meta Platforms, SpaceX |
| Exposition géographique | États-Unis, Asie, Europe |
| Sociétés privées | 51 (27,6 % des actifs) |
| Décote actuelle | 10,4 % |
FAQ
1. Quelle est la performance récente de Scottish Mortgage ?
+10,5 % le mois dernier.
2. Quelles sont les principales participations de Scottish Mortgage ?
amazon, Meta Platforms et SpaceX.
3. Scottish Mortgage est-elle une bonne option au S&P 500 ?
non, en raison de son exposition à l’Asie et à l’Europe.
4. Pourquoi la participation de Tesla a-t-elle été réduite ?
En raison de sa “très forte appréciation”.
5.Est-ce le bon moment pour investir dans Scottish Mortgage ?
* Pour les investisseurs ayant une vision à long terme.