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Saisir le moment d’investissement de l’Asie dans un monde de plus en plus multipolaire, Invest News & Top Stories

Une nouvelle phase de mondialisation est en train de se dérouler, une phase qui devrait faire de l’Asie l’un des piliers clés d’un monde multipolaire. Par conséquent, PineBridge Investments pense qu’il est temps pour les investisseurs internationaux et les chefs d’entreprise de considérer l’Asie sous un nouveau jour.

Après trois vagues de croissance s’étalant sur plusieurs décennies – du Japon d’après-guerre à l’industrialisation des Tigres d’Asie de l’Est et, plus récemment, à la montée en puissance de la Chine – l’Asie s’éloigne désormais des économies basées sur la chaîne d’approvisionnement. Comme jamais auparavant, sa classe de consommateurs jeune et en pleine croissance tire parti des tendances convergentes à mesure que la technologie numérique se combine avec les avantages démographiques et les améliorations des politiques. La quatrième vague de croissance en cours pourrait culminer en tirant le centre de gravité économique du monde vers l’est, au moment même où l’équilibre mondial des pouvoirs se déplace vers un monde multipolaire où le pouvoir technologique, économique et géopolitique n’est pas concentré entre les mains d’un seul pays, territoire ou région.

Pour que les chefs d’entreprise et les investisseurs se positionnent efficacement pour les opportunités à long terme de l’Asie, PineBridge pense qu’il sera essentiel de comprendre le contexte et la dynamique des tendances sous-jacentes dans la région et leur impact sur le reste du monde. Ici, l’entreprise partage trois développements conséquents que les investisseurs et les chefs d’entreprise devraient surveiller de près.

La quatrième vague.

Avec une population de près de 700 millions d’habitants, l’Asie du Sud-Est est sur le point de produire 140 millions de nouveaux jeunes consommateurs, soit près d’un cinquième du total mondial, au cours de la prochaine décennie.1 L’essor des économies de l’Asie du Sud-Est convergeant avec la dynamique économique continue de la Chine alimentera la quatrième vague de croissance en Asie.

L’Asie du Sud-Est profite des vagues de croissance précédentes et des investissements chinois. Malgré les défis induits par Covid-19, l’initiative Belt and Road dirigée par Pékin continue de fournir une plate-forme pour la mise à niveau des infrastructures critiques dans la région, la priorité de la Chine évoluant apparemment vers davantage de projets d’énergie verte et d’investissements liés à la technologie, avec des discussions sur un « route de la soie verte » et « route de la soie numérique ».2,3

Infra King d’Asie : la Chine

Investissements en infrastructures en pourcentage du PIB (2017)

SOURCE : FMI, Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures/Economist Intelligence Unit, en 2019. À titre indicatif seulement. PineBridge Investments ne sollicite ni ne recommande aucune action basée sur ce matériel.

La technologie asiatique laisse-t-elle l’Occident dans son sillage ?

Autrefois confinées à la fabrication sous-traitée ou accusées de copier la technologie occidentale, les entreprises asiatiques sont de plus en plus des définitions de catégorie. Les plus grandes entreprises technologiques chinoises rivalisent à l’échelle internationale dans les domaines de l’intelligence artificielle, du cloud computing et du divertissement. Alors que les régulateurs chinois ont récemment intensifié leur examen de certains modèles commerciaux technologiques, provoquant une incertitude à court terme pour le secteur, l’arc à long terme semble toujours se pencher en faveur de l’économie chinoise.

Le monde était déjà dans un cycle ascendant de numérisation et d’automatisation avant Covid-19, et cette transition pourrait profiter davantage à l’Asie. Singapour, la Corée du Sud et le Japon, par exemple, sont déjà en tête du classement mondial de la densité de robots dans la fabrication.

Les gouvernements sont également des pionniers de l’innovation numérique dans tous les domaines, de l’identification aux devises. Un passage aux monnaies numériques pourrait représenter un grand pas en avant pour l’inclusion financière et les dépenses de consommation, renforçant à nouveau le poids économique global de la région.

La révolution de l’énergie verte.

Quatre-vingt-dix-neuf des 100 villes les plus exposées au monde se trouvent en Asie, tout comme 13 des 20 premières villes qui devraient subir une augmentation importante des pertes dues aux inondations.4,5 Cela fait d’une « transition verte » une priorité urgente.

Selon Boston Consulting Group (BCG), les investissements en Asie-Pacifique au cours des 20 prochaines années permettront de mettre en ligne 2 673 GW d’énergie renouvelable d’ici 2040, soit plus du double de la capacité installée prévue en Europe et plus de trois fois celle de l’Amérique du Nord sur la même période.6

La Chine, toujours le plus gros émetteur de carbone au monde,7 possède également le plus grand marché mondial des véhicules électriques à batterie et devrait connaître la croissance la plus forte dans les années à venir, 2014-2015 marquant un tournant clé par rapport au marché américain.

EVs exponentiels

Nombre de véhicules électriques ou à énergie nouvelle vendus


SOURCE : AIE au 29 avril 2021. À titre indicatif seulement. PineBridge Investments ne sollicite ni ne recommande aucune action basée sur ce matériel.

Un destin centré sur l’Asie ?

Cela ne veut pas dire que la voie de l’Asie est entièrement pavée. Les tensions américano-chinoises, les propres réformes réglementaires de Pékin pour promouvoir une plus grande égalité sociale, la menace continue de Covid-19 et le changement climatique sont autant de sources d’incertitude.

La flambée géopolitique entre les deux plus grandes économies du monde a des répercussions complexes, entraînant des investissements dans d’autres pays alors que les multinationales réduisent les risques de leurs opérations en Chine et obligeant les acheteurs et les vendeurs de technologies à envisager des piles technologiques distinctes, ce qui pourrait faire grimper les coûts de chacun.

L’examen minutieux par la Chine des activités qu’elle juge contraires à la « prospérité commune » peut suggérer un environnement commercial instable pour les investisseurs. Cependant, à long terme, l’impact peut être positif dans l’ensemble.

Nous ne pouvons pas prédire l’avenir. Cependant, PineBridge pense que le poids de la preuve penche vers l’ère de l’Asie, avec des opportunités intéressantes pour les investisseurs avertis. Il s’agit d’une histoire à long terme qui se déroulera sur une décennie ou plus, alors que la Chine se hisse au premier rang des graphiques du PIB et que les jeunes travailleurs, consommateurs et entrepreneurs d’Asie du Sud-Est poussent la région à devenir une source clé d’influence en Asie du Sud-Est. un monde multipolaire.

  • Pour une discussion plus approfondie de l’évolution de la place de l’Asie dans l’économie mondiale et de ce que cela signifie pour les investisseurs et les chefs d’entreprise, lisez L’ère de l’Asie : l’essor d’un monde multipolaire, publié en partenariat avec Economist Impact.

Sources

1. Bain & Company et le Forum économique mondial, « Future of Consumption in Fast-Growth Consumer Markets: ASEAN 2030 », https://www.bain.com/insights/future-of-consumption-in-fast-growing-mark…
2. Oxford Business Group, « Covid-19 a-t-il incité l’initiative Belt and Road à passer au vert ? » https://oxfordbusinessgroup.com/news/has-covid-19-prompted-belt-and-road…
3. Politique étrangère, « Le coronavirus n’a pas tué Belt and Road », https://foreignpolicy.com/2021/01/06/coronavirus-hasnt-killed-belt-and-r…
4. The Economist, « Le changement climatique oblige les villes asiatiques à repenser leurs défenses contre les inondations », https://www.economist.com/asia/2019/09/21/climate-change-is-forcing-asia…
5. The Guardian, « L’Asie abrite 99 des 100 villes les plus vulnérables du monde », https://www.theguardian.com/cities/2021/may/13/asia-is-home-to-99-of-wor…
6. BCG, « Surfer sur la vague des énergies renouvelables en Asie-Pacifique », https://www.bcg.com/en-gb/publications/2021/asia-pacific-renewable-energ…
7. https://www.iea.org/articles/global-energy-review-co2-emissions-in-2020

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Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du capital investi. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. Les informations présentées ici sont à titre indicatif uniquement et ne doivent pas être considérées comme reflétant un titre, une stratégie ou un produit d’investissement en particulier. Il représente une évaluation générale des marchés à un moment précis et ne constitue pas une garantie des résultats de performance futurs ou des mouvements du marché. Ce matériel ne constitue pas un investissement, un conseil financier, juridique, fiscal ou autre ; la recherche en investissement ou un produit de tout service de recherche ; une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de tout titre ou intérêt dans un fonds ; ou une recommandation pour tout produit ou stratégie d’investissement. Toutes les opinions exprimées ici représentent l’opinion du gestionnaire et sont susceptibles d’être modifiées. Les vues peuvent être basées sur des données tierces qui n’ont pas été vérifiées de manière indépendante. PineBridge Investments n’approuve ni n’approuve aucune re-publication ou partage de ce matériel. Vous êtes seul responsable de décider si un produit ou une stratégie d’investissement vous convient en fonction de vos objectifs d’investissement, de votre situation financière et de votre tolérance au risque. PineBridge Investments ne sollicite ni ne recommande aucune action basée sur ce matériel. À Hong Kong, ce document est émis par PineBridge Investments Asia Limited, une société constituée aux Bermudes à responsabilité limitée. Ce document n’a pas été examiné par la Securities and Futures Commission (SFC). Les investisseurs doivent noter que le site Web pinebridge.com et tout autre site Web (y compris son contenu) mentionnés dans le présent document n’ont pas été examinés par la SFC. À Singapour, ce document est émis par PineBridge Investments Singapore Limited (Company Reg. No. 199602054E), agréé et réglementé par l’Autorité monétaire de Singapour (MAS). Cette annonce ou publication n’a pas été examinée par le MAS. Les investisseurs doivent noter que le site Web pinebridge.com et tout autre site Web (y compris son contenu) mentionnés dans le présent document n’ont pas été examinés ou approuvés par la MAS.

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