Pourquoi la hausse des taux d’intérêt NE rendra PAS le logement plus abordable en Australie

La hausse des taux d’intérêt ne rendra pas le logement en Australie plus abordable, même si la valeur des propriétés baisse, selon une agence de notation de crédit de premier plan.

Moody’s Investors Service a déclaré que davantage de hausses des taux d’intérêt de la Reserve Bank of Australia verraient simplement les emprunteurs dépenser une plus grande partie de leur salaire pour les remboursements hypothécaires.

“L’abordabilité du logement va se détériorer car la hausse des taux d’intérêt l’emportera sur la baisse des prix de l’immobilier”, a déclaré l’analyste Si Chen.

“Au cours du reste de 2022, les acheteurs de maison auront besoin d’une part croissante de revenus pour faire face aux remboursements hypothécaires.”

En mai, les couples australiens ont dû mettre de côté 26,8% de leur salaire avant impôt en moyenne pour les remboursements hypothécaires, contre 25,7% en janvier, a calculé Moody’s.

Moody’s Investors Service a déclaré que davantage de hausses des taux d’intérêt de la Reserve Bank of Australia verraient simplement les emprunteurs dépenser plus de leur salaire pour les remboursements hypothécaires (sur la photo, Karen Harvey, commissaire-priseur de Sydney)

Nouvelles prévisions de la Banque du Commonwealth sur le taux de trésorerie de la RBA

JUILLET: Hausse de 0,5 point de pourcentage à 1,35 %

AOÛT: Hausse de 0,25 point de pourcentage à 1,6 %

SEPTEMBRE: Hausse de 0,25 point de pourcentage à 1,85 %

NOVEMBRE: Hausse de 0,25 point de pourcentage à 2,1 %

La proportion du revenu consacrée au service d’un prêt hypothécaire a augmenté après que la RBA a relevé en mai les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage – la première augmentation depuis novembre 2010.

Le taux de trésorerie est passé d’un niveau record de 0,1 % à 0,35 %.

La RBA a de nouveau relevé ses taux en juin d’un demi-point de pourcentage – la plus forte augmentation depuis février 2000.

Cela a porté le taux de trésorerie à 0,85%, le plus élevé depuis octobre 2019.

La Commonwealth Bank, le plus grand prêteur immobilier d’Australie, s’attend à ce que la RBA augmente ses taux en juillet de 0,5 point de pourcentage supplémentaire.

Trois autres hausses de taux étaient attendues, avec des augmentations de 0,25 point de pourcentage prévues pour août, septembre et novembre.

Cela porterait le taux de trésorerie à 2,1 %, le plus élevé depuis mai 2015.

Moody’s a déclaré que davantage de hausses des taux d’intérêt rendraient simplement le logement moins accessible.

“Les taux d’intérêt des prêts immobiliers continueront d’augmenter cette année parallèlement à la hausse des taux de la RBA, ce qui aggravera l’abordabilité du logement”, a-t-il déclaré.

En mai, les couples australiens ont dû mettre de côté 26,8% de leur salaire avant impôt en moyenne sur les remboursements hypothécaires, contre 25,7% en janvier, a calculé Moody's (sur la photo, des maisons en construction à Oran Park dans le sud-ouest extérieur de Sydney)

En mai, les couples australiens ont dû mettre de côté 26,8% de leur salaire avant impôt en moyenne sur les remboursements hypothécaires, contre 25,7% en janvier, a calculé Moody’s (sur la photo, des maisons en construction à Oran Park dans le sud-ouest extérieur de Sydney)

La Banque du Commonwealth s’attend à ce que les prix des logements à Sydney et à Melbourne chutent de 18 % d’ici 2023, les taux d’intérêt continuant d’augmenter.

La banque d’investissement Jarden Australia s’attend à une chute encore plus importante de 20%, ce qui serait la pire depuis 1980.

Moody’s a déclaré que même si le taux de trésorerie de la RBA augmentait cette année à 2,85% – une situation qu’aucune grande banque ne prévoit – les prix médians des logements devraient plonger de 22% pour que les niveaux d’accessibilité s’améliorent.

Il a prédit qu’une baisse de 10% des prix des maisons entraînerait encore une détérioration de l’abordabilité, la proportion moyenne nationale du revenu des ménages nécessaire pour rembourser une nouvelle hypothèque passant à 31%.

“Sur la base de notre évaluation de différents scénarios de prix du logement et de taux d’intérêt, nous prévoyons que les prix ne baisseront pas dans la mesure où l’abordabilité du logement s’améliore alors que les taux d’intérêt augmentent cette année”, a-t-il déclaré.

Moody’s a calculé qu’un ménage à deux revenus en mai dépensait en moyenne 26,8% de son revenu en remboursements hypothécaires pour un nouveau prêt.

Mais à Sydney, ce chiffre s’élevait à 37% dans une ville où 1,4 million de dollars est le prix médian des maisons.

En comparaison, les remboursements hypothécaires mensuels ont consommé 29,8 % du salaire à Melbourne, 23,1 % à Brisbane et Adélaïde et seulement 16,3 % à Perth.

Malgré la pire flambée de l'inflation depuis des décennies, l'économiste en chef de la Commonwealth Bank, Stephen Halmarick, a déclaré que la RBA pourrait recommencer à réduire les taux d'intérêt en 2023 (sur la photo, une succursale de Melbourne)

Malgré la pire flambée de l’inflation depuis des décennies, l’économiste en chef de la Commonwealth Bank, Stephen Halmarick, a déclaré que la RBA pourrait recommencer à réduire les taux d’intérêt en 2023 (sur la photo, une succursale de Melbourne)

Combien les remboursements d’hypothèque mangent du salaire

AUSTRALIE: 26,8 %

SYDNEY: 37 pour cent

MELBOURNE: 29,8 %

BRISBANE: 23,1 %

ADÉLAÏDE: 23,1 %

PERTH: 16,3 %

Source : Calculs moyens de Moody’s Investors Service pour les ménages à deux revenus assurant le remboursement des prêts hypothécaires en mai 2022

Bien que le chômage en mai soit resté à son plus bas niveau en 48 ans de 3,9%, Moody’s a déclaré que les salaires n’augmenteraient probablement pas à un niveau qui rendrait le logement plus abordable.

“L’abordabilité du logement s’est détériorée cette année parce que les taux d’intérêt ont augmenté”, a-t-il déclaré.

«Au cours du reste de 2022, nous prévoyons que l’accessibilité financière continuera de se détériorer à mesure que la RBA augmentera encore les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.

“Les prix de l’immobilier vont baisser et les revenus des ménages vont augmenter, mais pas dans la mesure où ils améliorent l’abordabilité du logement alors que les taux d’intérêt augmentent.”

L’inflation au cours de l’année jusqu’en mars a bondi de 5,1 %, le rythme le plus rapide depuis 2001.

Mais le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, a prévu la semaine dernière que l’inflation atteindrait 7% pour la première fois depuis 1990, avec des prix moyens de l’essence sans plomb supérieurs à 2 dollars le litre.

Malgré la pire poussée d’inflation depuis des décennies, l’économiste en chef de la Banque du Commonwealth, Stephen Halmarick, a déclaré que la RBA pourrait recommencer à réduire les taux d’intérêt en 2023.

“Après la hausse des taux d’intérêt, la Banque de réserve maîtrise l’inflation, les prix de l’immobilier sont un peu plus bas”, a-t-il déclaré lundi à ABC Radio National.

Moody's a calculé qu'un ménage à deux revenus en mai dépensait en moyenne 26,8% de son revenu en remboursements hypothécaires pour un nouveau prêt.  Mais à Sydney, ce chiffre était de 37% contre 29,8% à Melbourne, 23,1% à Brisbane et Adélaïde et seulement 16,3% à Perth.

Moody’s a calculé qu’un ménage à deux revenus en mai dépensait en moyenne 26,8% de son revenu en remboursements hypothécaires pour un nouveau prêt. Mais à Sydney, ce chiffre était de 37% contre 29,8% à Melbourne, 23,1% à Brisbane et Adélaïde et seulement 16,3% à Perth.

“D’ici la fin de 2023, nous pensons qu’ils peuvent à nouveau baisser les taux d’intérêt – c’est bon pour les prix de l’immobilier jusqu’en 2024.”

M. Halmarick a déclaré que les prix de l’immobilier avaient tendance à fluctuer sur une période de sept à dix ans.

“Si vous regardez un graphique à très long terme des prix de l’immobilier, au fil du temps, ils continuent d’augmenter”, a-t-il déclaré.

Les taux de liquidation des enchères ont plongé, tombant à seulement 55,4% à Sydney ce week-end, contre 76,8% à la même époque l’année dernière, selon les données de CoreLogic.

Michael Yardney, le fondateur de l’agent d’acheteurs Metropole Property Strategists, a déclaré que les prix des logements étaient plus susceptibles de baisser dans les banlieues les plus pauvres et les plus éloignées, malgré les données de CoreLogic montrant jusqu’à présent des baisses plus importantes dans les banlieues plus riches de Sydney et de Melbourne.

“Alors que la banlieue extérieure et la partie la plus abordable des marchés ont enregistré de bons résultats jusqu’à présent, l’abordabilité devient maintenant un problème car les habitants ont connu une faible croissance du salaire minimum pendant la période où les prix de l’immobilier ont explosé”, a-t-il déclaré.

“Dans ces endroits, les résidents n’ont pas plus d’argent dans leur paquet de salaire pour payer les prix plus élevés que les propriétés atteignent maintenant.”

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