Les bons du Trésor ont augmenté avec le dollar américain alors que les investisseurs débattaient de l’impact de la résurgence de l’inflation sur la politique monétaire. Les contrats à terme sur indices américains ont oscillé entre gains et pertes, les actions atteignant des sommets records.
Le rendement à 10 ans est retombé dans la zone de 1,56%, l’accent étant mis sur les données de prix à la consommation de jeudi qui pourraient offrir des indices sur la mesure dans laquelle la Réserve fédérale peut reporter une diminution de la relance. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé, tandis que les contrats Nasdaq 100 ont rebondi. Le pétrole a prolongé les pertes alors que le récent rallye pourrait être allé trop loin. Etsy Inc. a chuté dans les échanges avant commercialisation sur des plans de vente de billets convertibles seniors.
La reprise de la plus grande économie du monde et la position accommodante continue de la Fed soutiennent un environnement de risque, même si les gains sont ponctués par les inquiétudes concernant l’inflation, les valorisations élevées et les disparités dans le déploiement mondial des vaccins. Les prévisions d’aggravation des pressions sur les prix ont soutenu la volatilité cette semaine alors que les traders attendent des indices sur le moment où la banque centrale américaine entamera des discussions sur une politique plus stricte.
“Nous préconisons d’examiner la volatilité du marché à court terme et de rester pro-risque, fondés sur notre conviction que la Fed fait face à une barre très haute pour changer sa politique monétaire accommodante”, ont écrit les stratèges du BlackRock Investment Institute dirigés par Elga Bartsch dans une note.
Les actions mondiales oscillent autour de sommets records et les rendements du Trésor se sont détendus pendant trois semaines consécutives. Cela suggère que les assurances de la Fed apaisent pour l’instant les craintes d’une soi-disant crise de colère. Pourtant, mardi, les traders faisaient preuve de prudence avant les données sur l’inflation, aidant le dollar à afficher son premier gain en trois jours.
Le pétrole a poursuivi sa baisse, perdant un peu d’élan après avoir atteint 70 $ le baril à New York pour la première fois en plus de deux ans. Les jetons numériques, y compris Bitcoin, ont reculé, le Bloomberg Galaxy Crypto Index perdant jusqu’à 10 %.
Etsy a chuté de 1,7% au début des échanges à New York après avoir annoncé qu’il placerait en privé 1 milliard de dollars d’obligations convertibles senior à échéance 2028. Tesla a grimpé de 2% après avoir enregistré une croissance de 29% en glissement mensuel des livraisons de voitures fabriquées en Chine en mai.
En Europe, la jauge de référence Stoxx 600 a augmenté pour une troisième journée, menée par les agences de voyages. Une jauge des actions mondiales a interrompu un rallye de deux jours.
Daniel Hynes, stratège principal des matières premières chez Australia and New Zealand Banking Group Ltd., discute des perspectives pour le minerai de fer et le pétrole.
Hynes parle de “Bloomberg Daybreak: Asia”.
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Voici les événements clés à suivre cette semaine :
- Apple tient sa conférence mondiale annuelle des développeurs jusqu’au 11 juin.
- Décision de la Banque centrale européenne jeudi et conférence de presse avec la présidente Christine Lagarde.
- Les pourparlers sur l’accord nucléaire iranien reprennent jeudi à Vienne.
- Indice des prix à la consommation américain jeudi.
- Le sommet des dirigeants du Groupe des Sept débute vendredi à Cornwall, en Angleterre.
Voici quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
- Le Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,3% à 10h17, heure de Londres
- Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,1%
- Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,3%
- Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé
- L’indice MSCI Asie-Pacifique a baissé de 0,2%
- L’indice MSCI Emerging Markets a baissé de 0,2%
Devises
- L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,1%
- L’euro a chuté de 0,1% à 1,2173 $
- Le yen japonais a baissé de 0,2% à 109,50 pour un dollar
- Le yuan offshore a peu varié à 6,3930 pour un dollar
- La livre sterling a chuté de 0,3% à 1,4146 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé d’un point de base à 1,56%
- Le rendement allemand à 10 ans a peu varié à -0,21%
- Le rendement britannique à 10 ans a peu varié à 0,80%
Marchandises
- Le brut Brent a chuté de 0,5% à 71 $ le baril
- L’or au comptant a chuté de 0,3% à 1 893 $ l’once
— Avec l’aide de Vildana Hajric et Garfield Clinton Reynolds
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