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Le rapport sur les emplois clés de vendredi a le potentiel de modifier le sentiment des investisseurs, dans les deux sens.
Angela Weiss/AFP via Getty Images
Les actions étaient légèrement en baisse vendredi après que le rapport sur l’emploi de décembre ait manqué les attentes, mais les marchés sont restés confiants dans le fait que la Réserve fédérale agira assez rapidement pour relever les taux d’intérêt. Le rapport était plus fort qu’il n’y paraissait en surface.
Dans les échanges du matin, le
Moyenne industrielle Dow Jones
était en baisse de 25 points, ou 0,1%, après que l’indice a perdu 170 points jeudi pour clôturer à 36 236. le
S&P 500
et la technologie lourde
Composite Nasdaq
étaient inférieurs de 0,1%. Les trois principaux indices ont chuté immédiatement après le rapport sur l’emploi, puis ont rebondi après l’ouverture du marché avant de retomber à la baisse.
Les États-Unis ont créé 199 000 emplois en décembre, manquant les estimations de 422 000 et en baisse par rapport au résultat de novembre de 210 000. Le taux de chômage est tombé à 3,9 %. Les marchés voulaient voir que les gens retournent au travail à un rythme soutenu.
Toute force que les marchés peuvent détecter sur le marché du travail pourrait signifier que la Fed sera obligée de relever les taux d’intérêt le plus tôt possible, avec plus de revenus et d’argent de poche, contribuant à une inflation élevée.
Avant même la publication du rapport sur l’emploi, la Fed a déclaré dans son compte rendu de décembre publié mercredi qu’elle augmenterait probablement ses taux en juin, bien que les marchés s’attendent à une première hausse en mars. La Fed envisage également de réduire prochainement la taille de son bilan, ce qui implique de vendre des obligations. Cela ferait baisser les prix des obligations, augmentant leurs taux d’intérêt.
Et puis est venu le rapport sur l’emploi de décembre, qui était plus fort que le résultat principal ne le suggérerait.
Les résultats des travaux d’octobre et de novembre ont été révisés vers le haut par un total de 141.000. Et le rapport de décembre ne fait pas exception. “Nous rappelons aux investisseurs que les chiffres mensuels de l’emploi sont sujets à des révisions au cours des prochains mois”, a écrit Jay Pestrichelli, PDG de ZEGA Financial.
Et ce n’est que le numéro du titre. L’enquête auprès des ménages, qui englobe ceux qui travaillent pour eux-mêmes ou n’ont pas d’emploi formel, a indiqué que les personnes sans emploi ont diminué de 483 000.
En réalité, le rapport sur l’emploi était “un énorme battement, peu importe comment vous le regardez”, a déclaré Tom Graff, responsable des titres à revenu fixe chez Brown Advisory.
De plus, les salaires du secteur privé ont continué à grimper. Non seulement cela signifie que les ménages ont plus d’argent à dépenser, mais cela signifie également que les entreprises sont plus incitées à augmenter les prix, ce qui contribue à l’inflation.
Un signal que les marchés voient le rapport sur l’emploi comme pouvant pousser la Fed à agir rapidement : le rendement du Trésor à 2 ans, dont les mouvements tentent souvent de prévoir le nombre de hausses de taux à venir, est passé de 0,87 à 0,9%. % avant le rapport.
Le marché obligataire signalait également que l’inflation pourrait être durable. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui prévoit une inflation à long terme, a atteint 1,77%, un nouveau sommet de l’ère pandémique.
Les actions technologiques ont enregistré de mauvais résultats par rapport au marché en général récemment. Le Nasdaq est en baisse de près de 6% par rapport à son plus haut historique, atteint fin novembre. Depuis lors, le S&P 500 est en hausse de 0,1%. Cela s’explique par le fait que de nombreuses entreprises technologiques à croissance rapide investissent massivement maintenant pour générer des bénéfices importants dans un avenir lointain et que des rendements obligataires à long terme plus élevés réduisent la valeur des bénéfices futurs.
Les pertes dans les actions technologiques, cependant, semblent avoir une limite cohérente. À un peu plus de 15 100, le Nasdaq se négocie à un niveau légèrement supérieur à celui qui semble attirer les acheteurs. Il a eu tendance à augmenter d’environ le niveau de 15 000 remontant à octobre.
Les actions technologiques sont “très survendues à court terme”, a déclaré Jon Kolovos, stratège technique en chef chez Macro Risk Advisors.
À l’étranger, à Londres
FTSE 100
était en hausse de 0,3 %, et celle de Hong Kong
Indice Hang Seng
a bondi de 1,8% au milieu de l’optimisme des investisseurs que la Chine donnerait la priorité à une économie stable.
Les crypto-monnaies ont continué d’être à la traîne, accentuant les pertes après un effondrement cette semaine.
Bitcoin,
le principal actif numérique, a baissé de 1,5% à moins de 42 500 $, selon les données de CoinDesk, après avoir commencé la semaine autour de 47 000 $. Pair plus petit
Éther
a chuté de près de 4%, restant au-dessus de 3 200 $, contre 3 800 $ lundi.
Voici cinq actions en mouvement vendredi :
GameStop
(ticker: GME) a grimpé de 12% alors que les plans de l’entreprise pour se développer dans les actifs numériques prenaient forme. Le détaillant crée une division pour les partenariats de crypto-monnaie, tout en créant un marché NFT, Barron signalé.
Delta Airlines
L’action (DAL) a augmenté de 2,6% après avoir été mise à niveau vers Buy from Neutral chez Bank of America.
Honeywell International
L’action (HON) a augmenté de 2,6% après avoir été mise à niveau vers Buy from Neutral chez UBS.
McKesson
L’action (MCK) a augmenté de 0,9% après avoir été surclassée à Surperformer de Neutre au Credit Suisse.
Kohl’s
L’action (KSS) a chuté de 3,5% après avoir été rétrogradée à Vendre de Neutre chez UBS.
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