L’introduction en bourse de 5,4 milliards de dollars de TikTok Rival attire de gros investisseurs

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L’opérateur chinois d’applications vidéo courtes Kuaishou Technology lèvera 5,4 milliards de dollars grâce à sa cotation à Hong Kong, atteignant son objectif maximal de collecte de fonds après avoir répondu à la forte demande des investisseurs.

L’offre publique initiale devrait être la plus importante au monde depuis plus d’un an et valorisera la société à près de 61 milliards de dollars. Kuaishou, qui est soutenu par Tencent Holdings Ltd.

TCEHY -0,56%

, est en concurrence avec ByteDance Ltd., la société chinoise derrière TikTok et son application sœur Douyin.

Les deux sociétés ont nourri la demande croissante des jeunes chinois pour regarder et enregistrer de courtes vidéos sur leurs smartphones. La plate-forme de courtes vidéos éponyme de Kuaishou est la deuxième plus grande au monde, selon les données citées dans son prospectus, et ses services en Chine comptaient en moyenne 305 millions d’utilisateurs actifs quotidiens au cours des neuf mois terminés en septembre.

Kuaishou, ou «fast hand» en chinois, vendra son action à 115 dollars de Hong Kong (14,80 $ US) par action, le haut d’une fourchette antérieure de 105 $ HK à 115 $ HK, selon un term sheet publié samedi par le Wall Street Journal . Ses actions commenceront à se négocier le 5 février.

L’introduction en bourse contribue à consolider la position de Hong Kong en tant que marché pour les grands groupes technologiques chinois. La ville a obtenu ces dernières années des introductions en bourse d’entreprises telles que Meituan, un acteur majeur de la livraison de nourriture et des réservations de voyages, et le fabricant de smartphones Xiaomi Corp.

, ainsi que des listes secondaires d’entreprises cotées aux États-Unis telles que Alibaba Group Holding Ltd.

et JD.com Inc.

Les actions de ces sociétés ont augmenté, l’action de Meituan ayant plus que triplé au cours des 12 derniers mois et celle de Xiaomi a plus que doublé au cours de la même période. Un indice de référence axé sur la technologie introduit l’été dernier par Hang Seng Indexes Co., compilateur de l’indice Hang Seng largement suivi de la ville, a gagné 32% au cours des six mois jusqu’à la clôture de vendredi.

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Kuaishou bénéficie également d’une exubérance plus large du marché des introductions en bourse, à la fois à Hong Kong et à l’étranger. Après avoir fait ses débuts sur le marché à Hong Kong l’année dernière, la société chinoise de technologie de vapotage Smoore International Holdings Ltd.

et le géant de l’eau en bouteille Nongfu Spring Co.

, par exemple, valent désormais tous deux des multiples de leurs valorisations lors de leur introduction en bourse.

Unités de Morgan Stanley,

Banque d’Amérique Corp.

et China Renaissance Holdings Ltd.

agissent en tant que co-sponsors pour l’introduction en bourse de Kuaishou. Un bloc de 10 investisseurs clés a soutenu la transaction en s’engageant à acheter 2,45 milliards de dollars d’actions partout dans la fourchette de prix.

Une soi-disant option «chaussure verte» signifie que les souscripteurs pourraient à terme augmenter la taille de la transaction de 15%, pour un total final de 6,2 milliards de dollars.

Écrire à Joanne Chiu à [email protected] et Quentin Webb à [email protected]

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