Ni bonnes intentions, ni ferme défense du système par les superviseurs, ni renflouements milliardaires rappelant les temps passés. Rien ne parvient à enrayer la dure crise de confiance déclenchée cette semaine sur le secteur bancaire, qui traversait jeudi aux premières heures un nouveau chapitre avec la décision de onze grandes banques américaines -dont JP Morgan, Morgan Stanley, Citigroup et Wells Fargo- pour renflouer la First Republic Bank avec une injection conjointe de 30 000 millions de dollars.
Il semble que l’opération, conjuguée à la volonté des banques centrales d’agir « si nécessaire », ait quelque peu apaisé les craintes d’une nouvelle crise bancaire. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Les rumeurs de désaccords entre le Credit Suisse et UBS sur une éventuelle fusion ont de nouveau ébranlé les investisseurs. L’entité suisse -à laquelle la banque centrale va injecter jusqu’à 50 000 millions d’euros- a encore perdu 8% en bourse hier.
Mais le coup de grâce est venu avec la décision de la BCE de convoquer une réunion extraordinaire de son conseil. Il n’y a pas eu de décision finale ni de mesures concrètes. Mais oui des déclarations défendant à nouveau la solidité du système.
Les mots de l’organisation ne suffisent pas au marché et une nouvelle vague de ventes se déchaîne qui se solde par des chutes de 1,5% sur les principaux marchés européens. En Espagne, l’Ibex-35 recule de 1,92% à 8.719 points, accumulant une baisse de 6% sur la semaine, la pire depuis un an
Il faut tenir compte du fait que les investisseurs ont également dû faire face à la dose supplémentaire de tension généralement causée par la soi-disant «quadruple heure de la sorcière» des échéances, qui se répète tous les troisièmes vendredis de mars, juin, septembre et décembre. Quatre jours au cours desquels les volumes de transactions montent en flèche et augmentent donc la volatilité.
Les esprits s’étalent sur le parquet
En tout cas, la peur est palpable chez les investisseurs. Les banques ont de nouveau été les principales victimes de la séance, avec des pertes de 4,6% pour Santander, 3,5% pour BBVA, 3,4% pour Sabadell -qui se négocie déjà à 0,98 euro- et plus de 2% pour Bankinter et CaixaBank.
La situation est critique. Depuis la chute de la Silicon Valley Bank – qui a officiellement déposé son bilan ce vendredi – les six entités espagnoles ont perdu 26 milliards d’euros en Bourse.
L’un des gros problèmes est qu’après la ferme intention de la BCE de relever les taux et, en même temps, d’injecter des liquidités si nécessaire, de nombreux doutes persistent quant à savoir si l’organisme sera capable de « sucer » et de « souffler » en même temps temps sans conséquences financières. Et personne ne doute non plus que les problèmes sous-jacents de davantage de banques seront découverts dans les semaines à venir.
En fait, il existe déjà des données qui montrent l’inquiétude des entités elles-mêmes face à une éventuelle contagion. En quelques jours seulement – et même s’il ne s’agit que d’une mesure préventive – les entités américaines ont déclenché des demandes de liquidités à la Fed via la fenêtre habituelle de l’organisme.
Concrètement, et selon les données publiées par l’institution, ils ont demandé cette semaine près de 153 000 millions de dollars. Pour se faire une idée, la précédente demandait à la banque centrale environ 4 580 millions. C’est un maximum historique, qui dépasse également les 111 000 millions qui avaient été atteints lors de la précédente crise financière de 2008 et qui avaient établi le précédent record. “Nous devons arrêter cela maintenant”, a déclaré le prestigieux manager Bill Ackman via son compte Twitter.
