Les investisseurs et les startups s’efforcent de trouver des bouées de sauvetage après l’effondrement de la banque de la Silicon Valley

Alors qu’ils attendaient avec impatience de savoir quand et comment leurs fonds basés sur SVB seraient disponibles, les dirigeants de startups ont déclaré qu’ils prenaient des avances de fonds à des taux d’intérêt élevés, utilisaient des cartes de crédit pour payer les factures et négociaient des prêts à court terme avec des investisseurs pour essayer de combler une pénurie de liquidités. Certains dirigeants d’entreprises de capital-risque et de startups ont déclaré qu’ils utilisaient déjà ou se préparaient à utiliser leurs propres fonds pour couvrir la masse salariale de la semaine à venir. Au moins deux startups de commerce électronique ont demandé aux clients de faire plus d’achats sur leurs sites pour les maintenir à flot.

Cameron Sepah, directeur général de la startup de télémédecine grand public Maximus,

a déclaré que SVB était la principale banque de l’entreprise. Jeudi soir, le Dr Sepah a tenté de retirer tout sauf 250 000 $ des millions de dollars que Maximus avait avec SVB, mais les transferts n’ont jamais abouti. “Nous devons ouvrir de nouveaux comptes bancaires, de nouvelles cartes de crédit, tout changer”, a déclaré le Dr Sepah. “Probablement chaque jour, nous devons quelque chose à quelqu’un.”

Maximus a été informé qu’ils pourraient avoir accès à 250 000 dollars d’ici lundi, qu’environ la moitié de leur argent pourrait être disponible d’ici la fin de la semaine et qu’ils pourraient récupérer le reste dans trois à six mois, a déclaré le Dr Sepah. Le besoin le plus immédiat est l’argent pour la paie – Dr. Sepah a déclaré qu’il couvrirait cela avec ses fonds personnels la semaine prochaine s’il le fallait, et qu’il envisagerait des prêts relais si le délai d’accès aux fonds était repoussé.

SVB s’est développé pendant quatre décennies pour devenir un pilier de l’investissement technologique. Les startups ont commencé à retirer leur argent la semaine dernière pour éviter les pertes potentielles sur les dépôts dépassant le montant assuré par le gouvernement fédéral. Ces retraits, encouragés par certains investisseurs en capital-risque, ont déclenché une ruée bancaire classique. Garry Tan, PDG de Y Combinator, a demandé aux fondateurs du célèbre accélérateur de startups de signer une pétition adressée aux représentants du gouvernement américain demandant que les déposants des petites entreprises de la Silicon Valley Bank soient indemnisés.

“La faillite de la Silicon Valley Bank présente un risque réel de contagion systématique”, indique la pétition. “Son effondrement a déjà semé la peur parmi les fondateurs et les équipes de direction de rechercher des refuges plus sûrs pour leurs liquidités restantes, ce qui peut déclencher une panique bancaire sur toutes les autres petites banques.”

Sara Mauskopf, PDG et cofondatrice d’un marché de la garde d’enfants Winnie, a déclaré qu’elle devait disposer de fonds d’ici lundi pour la paie de la semaine prochaine. Elle a déclaré que les conditions d’un prêt que Winnie avait contracté auprès de SVB exigeaient que la startup y effectue toutes ses opérations bancaires. En conséquence, il n’a pas conservé de fonds auprès d’autres institutions financières. La société avait un compte courant chez SVB pour payer ses factures, ainsi qu’un compte de balayage de trésorerie pour gagner un peu d’intérêt, a déclaré le PDG.

“Vous apprenez de dures leçons dans des moments comme celui-ci”, a-t-elle déclaré.

Pour le capital à court terme, Winnie prend un petit prêt d’avance de trésorerie de Stripe qui est assorti d’un taux d’intérêt élevé de 10%, a-t-elle déclaré. Pour l’instant, la PDG est reconnaissante que ses cartes de crédit d’entreprise de la société fintech Brex fonctionnent et lui permettront de payer la facture du cloud computing pour maintenir le site Web de l’entreprise.

“Je me démène furieusement pour trouver de l’argent à partir de rien”, a déclaré Mme Mauskopf. “J’aurai quelque chose même si cela doit provenir de mon compte bancaire personnel. Je suis prête à m’assurer que mes employés soient payés », a-t-elle déclaré. L’entreprise a besoin de moins de 250 000 $ en ce moment, a-t-elle déclaré, qui devrait être disponible auprès de l’ancien SVB lundi, mais elle cherche toujours des alternatives en guise de sauvegarde.

Winnie compte 29 employés et a eu plus de deux ans de piste jusqu’à la fermeture du SVB, a-t-elle déclaré.

Parker Conrad, PDG du fournisseur de paiements Rippling, a tweeté que, avec des liquidités bloquées chez SVB, la société a utilisé ses propres paiements de fonds de bilan via JPMorgan Chase & Co pour les paiements de paie urgents qu’elle gère pour ses clients.

Omsom, qui vend des sauces de cuisine asiatiques, a envoyé un e-mail à ses clients samedi décrivant les ravages causés par la fermeture de SVB, où la société a déclaré détenir la totalité de son capital.

“Nous traversons une récession, la gueule de bois d’une pandémie, des traumatismes sociopolitiques et maintenant la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire américaine”, ont écrit les fondateurs de la marque. «Les petites entreprises à travers le pays se battent pour nos vies – alors s’il vous plaît, soutenez-nous. Faites le plein de produits, achetez des cartes-cadeaux, partagez nos histoires – chaque petit geste compte », ont-ils écrit.

Benjamin Miller, directeur général de la plateforme d’investissement Fundrise, a déclaré sur Twitter vendredi soir que la société serait disposée à fournir un financement relais aux clients de SVB. Dans une interview samedi, il a déclaré avoir passé des heures au téléphone avec des entreprises à la recherche de financements. “Vous devez créer un programme à partir de zéro en 24 heures”, a-t-il déclaré.

L’expérience de parler aux entreprises a été révélatrice, a-t-il déclaré. « C’est en cascade. Il y a de grandes entreprises à qui je parle, et tous leurs fournisseurs ont le même problème et leur traitement de la paie a le même problème. C’est en cascade dans l’écosystème.

M. Miller a déclaré qu’il pensait que fournir un financement provisoire aux clients de SVB serait à faible risque en raison des actifs dont ils disposent. La Silicon Valley Bank détenait 209 milliards de dollars d’actifs au 31 décembre, selon la Réserve fédérale, et est la 16e en importance aux États-Unis.

Certains fondateurs ont déjà reçu des offres entrantes d’investisseurs, notamment des family offices et des fonds spéculatifs, qui ont proposé d’acheter des créances de dépôt bloquées chez SVB avec des remises importantes, ont déclaré des personnes proches du dossier.

Les investisseurs en capital-risque, dont Andreessen Horowitz, ont passé la dernière journée à sonder leurs startups sur leurs positions de trésorerie et à préparer des prêts à court terme pour ceux qui ont besoin d’aide pour respecter leurs obligations salariales immédiates. Matt Murphy, associé chez Menlo Ventures, a déclaré samedi qu’il avait mis en place plusieurs prêts de ce type pour les startups et a estimé qu’environ 15% des sociétés du portefeuille de l’entreprise avaient besoin d’un soutien salarial.

Hemant Taneja, associé directeur de la société de capital-risque General Catalyst, a déclaré que près de 10 % des sociétés de son portefeuille connaissaient des perturbations de la paie liées à SVB. L’une de ses sociétés devait être acquise dans le cadre d’un accord la semaine prochaine est maintenant bloquée, a-t-il déclaré, ajoutant que les grandes entreprises ne ressentaient pas autant d’impact car leur trésorerie était répartie entre plusieurs banques.

S’exprimant samedi, M. Taneja a déclaré que General Catalyst étudiait toujours comment aider les sociétés de portefeuille concernées, par exemple en mettant en place une ligne de crédit sur son entreprise pour lui permettre d’accorder des prêts à court terme. “Toutes les entreprises se bousculent pour comprendre cela.”

General Catalyst faisait partie d’un groupe de sociétés de capital-risque de premier plan qui ont publié une déclaration commune sur Twitter disant que si SVB devait trouver un acheteur, ils encourageraient leurs sociétés de portefeuille à reprendre leur relation bancaire avec eux.

« SVB a joué un rôle important dans l’écosystème », explique M. Taneja. “Cette industrie a besoin d’une banque comme SVB.”

Écrivez à Berber Jin à [email protected], Katherine Bindley à [email protected] et Yulia Chernova à [email protected]