Les Frackers disent que la production de pétrole ralentit dans le patch de schiste

Les prix mondiaux du pétrole se sont établis en moyenne à environ 100 $ le baril au troisième trimestre, selon la Banque de Nouvelle-Écosse,

BNS 3,56 %

et ces dernières années, ces prix ont entraîné une augmentation de la production de schiste. Cette fois, des entreprises comme ConocoPhillips,

FLIC -1,12%

Pionnier des ressources naturelles Co.

PXD -0,23%

et Devon Energy Corp.

NDV 1,06 %

se concentrent sur les profits plutôt que sur le forage et disent qu’il y a des contraintes à la croissance.

ConocoPhillips a annoncé jeudi un bénéfice de 4,5 milliards de dollars, soit près du double de la même période l’an dernier. Pioneer a récemment déclaré avoir rapporté environ 2 milliards de dollars, tandis qu’Exxon Mobil Corp.

XOM 1,09 %

a enregistré un bénéfice record de près de 20 milliards de dollars, et Chevron Corp.

CVX 1,26 %

a déclaré avoir réalisé son deuxième bénéfice trimestriel, de 11,2 milliards de dollars.

De nombreuses entreprises ont simultanément abaissé leurs projections de production pétrolière car elles ont déclaré de solides bénéfices.

Pioneer a déclaré que ses puits dans le bassin permien de l’ouest du Texas et du Nouveau-Mexique – le champ pétrolier américain le plus actif – avaient produit cette année moins de pétrole que prévu et qu’il remaniait son portefeuille pour générer des rendements plus élevés à partir de 2023. La société a produit en moyenne 352 421 barils de pétrole par jour au troisième trimestre, une légère baisse par rapport au trimestre précédent, a-t-il précisé.

ConocoPhillips avait précédemment déclaré que la croissance globale de la production pétrolière américaine pourrait augmenter de 900 000 barils par jour cette année. Mais le porte-parole Dennis Nuss a déclaré que la croissance de la production pétrolière américaine était inférieure à ce que la société avait initialement prévu pour cette année en raison des goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement et des pénuries de main-d’œuvre.

“L’escalade rapide des coûts combinée à une offre extrêmement restreinte limite le rythme de croissance de la production à l’échelle de l’industrie”, a déclaré Ryan Lance, directeur général de ConocoPhillips.

Le boom du schiste américain qui a bouleversé l’hégémonie mondiale du pétrole s’essouffle au moment même où les marchés mondiaux ont besoin que les producteurs, autrefois à action rapide, pompent davantage pour faire face à une reprise de la demande. L’administration Biden a exhorté les foreurs à accélérer leur rythme lent, à aider à atténuer les prix élevés à la pompe et à investir leurs bénéfices dans la croissance au lieu d’augmenter les dividendes et les rachats des actionnaires.

Les projections élevées du gouvernement fédéral et d’autres concernant une croissance robuste de la production de pétrole aux États-Unis en 2022 s’avèrent trop optimistes, et des doutes émergent quant au nombre de barils de foreurs de schiste bitumineux qui pourront ajouter l’année prochaine.

Aux États-Unis contigus, la production de pétrole jusqu’en août n’a augmenté que de 3 % depuis décembre, en hausse de 288 000 barils par jour à 9,77 millions, selon l’Energy Information Administration. Il avait précédemment prévu que la production totale de pétrole des États-Unis, y compris l’Alaska et le golfe du Mexique, atteindrait 12,64 millions d’ici décembre, augmentant de plus d’un million de barils par jour par rapport au même mois l’an dernier. Il a depuis abaissé sa projection de près de 500 000 barils par jour.

Même Chevron et Exxon,

XOM 1,09 %

les plus grandes compagnies pétrolières américaines qui bénéficient d’avantages d’échelle et de logistique, sont arrivées en dessous de leurs objectifs de production de schiste.

Exxon a récemment déclaré que sa production de pétrole et de gaz dans le Permien devrait augmenter d’environ 20 % par rapport aux niveaux de l’an dernier, en baisse par rapport à son objectif initial de croissance de 25 %. Il a attribué le recalibrage aux conditions météorologiques, aux retards des installations et aux ajustements d’horaire. Chevron a déclaré que sa production permienne atteindrait le bas de sa fourchette cible pour l’année, environ 700 000 barils par jour, alors que la production se stabilise à un rythme plus lent.

Les prévisions de croissance pourraient encore chuter car de nombreux foreurs se sont appuyés sur des puits qu’ils avaient précédemment forés mais laissés hors ligne pour une production future, appelés puits forés mais inachevés, ou DUC. L’EIA a déclaré que les entreprises avaient exploité la plupart de leurs meilleurs DUC, après avoir utilisé les puits pour économiser de l’argent sur le forage, la pandémie ayant entraîné un effondrement historique des prix du pétrole. Cette tendance, combinée à un goulot d’étranglement du gazoduc dans le Permien, devrait limiter davantage la croissance de la production pétrolière américaine, a déclaré l’EIA.

Un autre problème clé pour les entreprises de schiste est la quantité de puits de pétrole produits dans le bassin du Delaware, la moitié ouest du Permien que les frackers ont fortement foré. À mesure que la région mûrit, les performances des puits s’y détériorent de manière prévisible, a déclaré Tom Loughrey, président de la société d’analyse pétrolière FLOW Partners LLC.

“Nous avons environ 10 ans d’inventaire de forage de haute qualité dans le Permien, et moins si nous grandissons plus vite”, a déclaré M. Loughrey. “Cela signifie que ces grandes entreprises ne se développent pas.”

Alors que les entreprises se précipitaient pour forer, beaucoup ont d’abord mâché une partie de leur meilleur inventaire. Maintenant, ils se retrouvent avec des points de forage inférieurs susceptibles de produire moins de pétrole et de coûter plus cher à mettre en ligne.

Certaines entreprises disent que la productivité est un problème. Pioneer a déclaré avoir été déçu des performances de ses puits du Permien cette année et revoir sa stratégie de forage.

“Eh bien, la productivité n’est plus la même qu’il y a trois ans”, a déclaré Richard Dealy, directeur de l’exploitation de Pioneer. Il a déclaré que les compagnies pétrolières devaient trouver comment extraire plus de brut du sol avec de nouvelles technologies au fil du temps.

D’autres entreprises se disent satisfaites de la productivité de leurs actifs. Devon, qui opère principalement dans le bassin du Delaware, a déclaré que ses puits là-bas avaient connu un taux de croissance de la production de 11% depuis le début de l’année.

Le ralentissement de la production, combiné à des coûts de production élevés qui devraient persister l’année prochaine, signifie que les producteurs n’augmenteront probablement pas leur production en 2023, a déclaré James West, directeur général principal de la société d’investissement Evercore. Inc.

Cette année, les entreprises ont dû faire face à des vents contraires provoqués par l’inflation, qui a fait grimper le prix de matériaux tels que l’acier et le tubage, et à des pénuries de main-d’œuvre, qui ont fait de l’embauche d’équipes de forage et de fracturation de puits un jeu à somme nulle, ont déclaré les dirigeants.

Les contraintes auto-imposées ont également joué un rôle dans la faible croissance de la production cette année, selon les analystes. Même avec les prix du pétrole américain dépassant les 120 dollars au début de cette année, les entreprises sont restées déterminées à restituer des montagnes de liquidités aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats plutôt que de les réinvestir dans la production.

Écrivez à Benoît Morenne à [email protected] et Collin Eaton à [email protected]