Les fonds vautours ne traitent pas les emprunteurs de la même manière que les banques, alors pourquoi nos dirigeants ont-ils dit qu’ils le faisaient ? – Le Times irlandais

Il est idiot de protester contre la vente de prêts non performants (NPL) par les banques à des fonds dits vautours alors que l’État, la justice, la culture interdisent pratiquement l’expulsion ou du moins en font une voie juridiquement et financièrement onéreuse pour banques à descendre.

On ne peut pas s’attendre à ce que les prêteurs traditionnels restent indéfiniment sur ces prêts sans recourir à l’actif sous-jacent, car le pays est hanté par un spectre d’expulsion post-famine. C’est ce qu’on appelle le prêt garanti pour une raison.

Demandez-vous pourquoi des prêteurs tels que l’Ulster Bank et KBC étaient si désireux de quitter l’économie à la croissance la plus rapide d’Europe.

De la même manière, il est idiot que les ministres des Finances et les régulateurs insistent à plusieurs reprises sur le fait que les emprunteurs seront traités sur un pied d’égalité ou ne souffriront pas financièrement du transfert de leurs prêts vers ces fonds tiers. C’est clairement de la foutaise et le nouvel environnement des taux d’intérêt le prouve.

Ces entités ont des modèles de financement entièrement différents. Ils ne peuvent pas emprunter aussi bon marché que les banques. Les prêteurs conventionnels profitent également de comptes courants ou à vue peu rémunérateurs qui maintiennent leurs taux de financement bas. Ainsi, lorsque la Banque centrale européenne (BCE) relève ses taux, les fonds doivent revaloriser leurs actifs plus rapidement que les banques, c’est-à-dire augmenter les taux plus rapidement.

Les banques irlandaises ont répercuté une partie mais pas la totalité des hausses de taux de la BCE. Bank of Ireland et Permanent TSB, par exemple, n’ont répercuté aucune des augmentations sur les clients à taux variable. Vous pourriez dire que c’est parce que leurs taux variables étaient artificiellement élevés au départ.

Les taux variables d’AIB ont été relevés, mais ils étaient initialement plus bas. Les taux variables des banques à trois piliers de l’État oscillent actuellement entre 3,2 % et 4,5 %.

La transmission aux clients des prêteurs non bancaires a été plus agressive. Dans certains cas, les emprunteurs ont été touchés par le montant total des hausses de taux de la BCE.

Pepper Finance, le fournisseur de services hypothécaires utilisé par plusieurs fonds d’investissement, a répercuté l’intégralité des récentes augmentations de taux sur la plupart des 21 000 clients à taux variable standard (SVR). Cette décision a poussé certains taux de prêt Pepper à 8%, bien au-dessus de la moyenne de l’État.

[ Sinn Féin accuses Coalition of ‘washing its hands and abandoning’ mortgage holders ]

[ ‘Mortgage prisoners’ being forced to pay dearly by vulture funds ]

Selon la société, le SVR moyen sur les prêts gérés par Pepper était de 5,9 % à la fin du mois de mars. « Vous devez noter que toutes les augmentations ne sont pas répercutées sur tous les livres. Dans certains cas, l’augmentation totale a été répercutée et dans d’autres, elle l’a été en partie, mais aucune augmentation n’a été répercutée depuis février », a déclaré un porte-parole.

Start Mortgages affirme ne pas avoir augmenté ses taux variables depuis janvier. “À ce jour, Start Mortgages a augmenté les taux variables de moins de 2 %”, a déclaré un porte-parole. Il n’a pas fourni de SVR moyen.

En 2019, le sous-gouverneur de la Banque centrale de l’époque, Ed Sibley, et le secrétaire adjoint du ministère des Finances, Gary Tobin, ont été interrogés lors d’une audience du comité des finances d’Oireachtas s’ils préféreraient que leurs propres hypothèques soient détenues par un fonds vautour ou une banque traditionnelle.

Le secrétaire adjoint a déclaré qu’il “n’aurait pas de préférence particulière” tandis que le sous-gouverneur a éludé la question, affirmant qu’il comprenait les préoccupations mais conseillait aux emprunteurs, en particulier ceux en détresse, de s’engager auprès de leur prêteur.

La même question a ensuite été posée au ministre des Finances de l’époque, Paschal Donohoe, qui a insisté sur le fait que le code de conduite actuel, en ce qui concerne le traitement des titulaires d’hypothèques, voyageait avec le prêt et protégeait donc “tout le monde de la même manière”.

“Je serais heureux que mon hypothèque soit détenue par quiconque fournit des hypothèques dans le pays en ce moment”, a-t-il déclaré, ajoutant que “les preuves montrent que des protections sont en place et que les citoyens sont traités de la même manière”.

Demandez à n’importe qui qui a déjà été dans une banque traditionnelle et dont le prêt a été transféré à un fonds s’il lui est indifférent de savoir avec quel fournisseur il se trouve et vous obtiendrez probablement une réponse précise.

L’industrie s’opposera à ce récit, insistant sur le fait qu’il s’agit d’un marché bancaire secondaire, impliquant principalement des emprunteurs en difficulté.

Cependant, le défenseur des consommateurs Brendan Burgess affirme que « ce n’est pas dans les habitudes des banques traditionnelles de facturer un taux plus élevé aux clients en retard de paiement ».

Quoi qu’il en soit, bon nombre des prêts vendus après 2017 n’étaient pas en souffrance. Les défenseurs de l’industrie affirmeront également, comme l’a fait Brian Hayes, directeur général de la Banking and Payments Federation Ireland, sur la radio RTÉ la semaine dernière, que certains des taux élevés de SVR de 8 à 9% sont liés à des hypothèques fractionnées et à d’autres accords de résolution et que ces fonds jouent un rôle vital dans la tentative de restructuration de la dette.

Le code de conduite pour les fournisseurs, les protections accordées aux emprunteurs sont peut-être les mêmes, mais c’est peu réconfortant, et presque sans importance, pour quelqu’un qui a vu son taux variable grimper jusqu’à 8 %.

Le premier signe que ces nouveaux taux causent des difficultés financières aux clients non bancaires est mis en évidence dans les dernières données sur les arriérés hypothécaires de la Banque centrale.

Selon le régulateur, le nombre d’emprunteurs en arriérés à court terme avec les banques a augmenté de 6% à 11 458 l’année dernière, mais ceux en arriérés à court terme avec les non-banques, qui comprennent les sociétés de services de crédit, ont augmenté de 51% à 5 786 .

Le ministre des Finances, Michael McGrath, a écrit à la Banque centrale en janvier, exprimant sa préoccupation concernant les tarifs préférentiels pratiqués par les fournisseurs de prêts hypothécaires non bancaires. La Banque centrale estime qu’environ 38 000 emprunteurs sont bloqués dans des hypothèques hors de prix mais ne peuvent pas retourner dans les banques traditionnelles.

Les PNP ont été un problème pour les banques et nous avons invité des fonds tiers pour nettoyer le gâchis. C’est logique, mais nous ne devrions pas nous leurrer sur les conséquences.