Les actions mondiales glissent alors que les craintes de récession augmentent

Les actions mondiales ont commencé le second semestre de l’année sur une note modérée alors que les investisseurs ont eu du mal à voir la fin de l’inflation et des pressions sur les taux d’intérêt qui ont poussé Wall Street à son pire première mi-temps baisse depuis 1970.

L’indice FTSE All World des actions des marchés développés et émergents a chuté de 0,3% vendredi après-midi à Londres, portant ses pertes cette année à un peu plus de 20%.

Le Stoxx 600 régional européen a chuté de 0,5 % après que les données sur les prix à la consommation de la zone euro, plus élevées que prévu, ont renforcé les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne augmenterait les taux d’intérêt, ce qui stimulerait les actions bancaires. La jauge de part régionale a perdu environ 16% depuis la fin de 2021.

Le trading à terme impliquait également que le S&P 500 de Wall Street, qui a chuté d’un cinquième au cours des six premiers mois de cette année, enregistrerait une nouvelle baisse de 0,2% vendredi. Les actions américaines, qui ont donné le ton aux transactions mondiales, n’ont pas enduré un premier semestre aussi éprouvant depuis 1970.

Les investisseurs ont abandonné les actifs risqués ces derniers mois après une flambée de l’inflation mondiale due au retard des chaînes d’approvisionnement pendant la pandémie de coronavirus. Cela a été exacerbé par l’invasion de l’Ukraine par la Russie et a poussé les banques centrales mondiales à mettre fin rapidement aux politiques monétaires qui avaient encouragé la croissance économique et l’emprunt.

“Nous nous attendons à ce que cette volatilité se prolonge dans la deuxième moitié de l’année, d’autant plus que les risques de récession se sont intensifiés et balayent le marché et pèsent sur le sentiment”, a déclaré Candice Bangsund, gestionnaire de portefeuille chez Fiera Capital.

Les données de vendredi ont montré que le taux annuel d’inflation de la zone euro a grimpé à 8,6% ce mois-ci, contre 8,1% en mai.

“Cela envoie un message important sur ce que la Banque centrale européenne devrait faire”, a déclaré Florien Ielpo, responsable macro chez Lombard Odier Investment Managers. “Ils sont susceptibles de devenir de plus en plus durs.”

Les marchés à terme s’attendent à ce que la banque centrale de la zone euro mette fin à sa politique de longue date de taux d’intérêt négatifs d’ici septembre et relève son principal taux de dépôt à environ 0,9% d’ici la fin de l’année.

La Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur de 0,75 point de pourcentage le mois dernier et devrait le porter à environ 3,5 % d’ici mars prochain, dans un cycle de resserrement qui pourrait maîtriser l’inflation mais augmentera également les coûts d’emprunt des entreprises. La perspective de nouvelles hausses a déjà confiance des consommateurs en berne.

Les économistes sont de plus en plus voir les États-Unis et l’Europe basculer dans la récession. La semaine dernière, le président de la Fed, Jay Powell, a admis qu’un ralentissement économique américain était “certainement une possibilité” et que l’éviter dépendait en grande partie de facteurs indépendants de la volonté de la banque centrale.

La collecte de fonds des entreprises a fortement refroidi, les entreprises ont levé 4,9 milliards de dollars dans le monde grâce à de nouvelles obligations, prêts et actions au premier semestre 2022, en baisse de 25% par rapport au record de 6,6 milliards de dollars levés au premier semestre de l’année dernière.

Ailleurs sur les marchés vendredi, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui sous-tend la tarification des prêts mondiaux, a augmenté de 0,02 point de pourcentage pour atteindre un peu moins de 3%. Le rendement équivalent du Bund allemand a chuté de 0,06 point de pourcentage à 1,30%, les traders se tournant vers les obligations de la plus grande économie de la zone euro comme valeur refuge.

L’indice du dollar, qui mesure la monnaie de réserve par rapport à six autres, a augmenté de 0,3 % pour atteindre 104,9 dollars.

Le pétrole brut Brent, qui a été protégé des craintes de récession par les prévisions d’un déficit d’approvisionnement alors que les puissances occidentales envisagent d’exclure la Russie du commerce international, a augmenté de 2% pour atteindre 111,3 dollars le baril.