Les actions et obligations bancaires ont chuté lundi alors que le coup porté aux investisseurs par le rachat du Credit Suisse par le groupe UBS, soutenu par l’État, a attisé les inquiétudes quant à la santé du secteur bancaire mondial.
Les actions UBS ont chuté de 16% en début de transaction, leur plus forte baisse sur une journée depuis 2008, au milieu des inquiétudes des investisseurs quant aux avantages à long terme de l’accord et aux perspectives des banques en Suisse, un pays autrefois considéré comme un parangon d’une banque saine.
Les actions du Credit Suisse ont plongé de 60% lundi matin après l’ouverture des marchés.
Dans un paquet conçu par les régulateurs suisses dimanche, UBS Group AG paiera 3 milliards de francs suisses (3,23 milliards de dollars) pour Credit Suisse Group AG, 167 ans, et assumera jusqu’à 5,4 milliards de dollars de pertes.
L’attention des investisseurs s’est maintenant déplacée vers le coup dur que certains détenteurs d’obligations du Credit Suisse subiront dans le cadre de l’acquisition d’UBS, ce qui a ajouté à l’inquiétude suscitée par d’autres risques clés, notamment la contagion et la fragilité des banques régionales américaines.
Les actions des banques européennes se sont effondrées, avec un indice des principaux prêteurs en baisse de 5,8 %. Les géants bancaires allemands Deutsche Bank et Commerzbank ont chuté respectivement de 10,9% et 8,5%, tandis que le français BNP Paribas a chuté de 8,2%.
Ces mouvements brusques ont suivi une journée de ventes massives sur les marchés financiers asiatiques alors que l’optimisme des premiers investisseurs quant aux efforts officiels pour endiguer une crise bancaire s’est rapidement évaporé.
“Il devrait être clair qu’après plus d’une semaine de panique bancaire et deux interventions organisées par les autorités, ce problème ne va pas disparaître. Bien au contraire, il s’est mondialisé”, a déclaré Mike O’Rourke, stratège en chef des marchés. , Jones Trading.
Les actions du Credit Suisse ont chuté de 62%, reflétant l’énorme perte que ses actionnaires verront dans leur investissement dans la banque.
Dans le cadre de l’accord, le régulateur suisse a décidé que les obligations de niveau 1 supplémentaires du Credit Suisse – ou obligations AT1 – d’une valeur notionnelle de 17 milliards de dollars seraient évaluées à zéro, provoquant la colère de certains des détenteurs de la dette qui pensaient qu’ils seraient mieux protégés que actionnaires dans le cadre de l’offre publique d’achat annoncée dimanche.
Les obligations de niveau 1 supplémentaire du Credit Suisse ont fortement chuté au début des échanges européens avec un certain nombre d’émissions libellées en dollars à 2 cents par dollar, selon les données de Tradeweb.
Action coordonnée
La nouvelle chute des actions bancaires survient alors que les investisseurs ont ignoré les promesses des principales banques centrales au cours du week-end de fournir des liquidités en dollars pour stabiliser le système financier.
Dans une réponse mondiale inédite depuis le pic de la pandémie, la Réserve fédérale américaine a déclaré qu’elle s’était jointe aux banques centrales du Canada, d’Angleterre, du Japon, de l’UE et de Suisse dans une action coordonnée pour améliorer la liquidité du marché.
La Banque centrale européenne s’est engagée à soutenir les banques de la zone euro avec des prêts si nécessaire, ajoutant que le sauvetage du Credit Suisse a été “instrumental” pour rétablir le calme.
Le secteur bancaire a plongé dans la crise au début du mois de mars avec la faillite des prêteurs américains Silicon Valley Bank et Signature Bank avant de prendre au piège son plus grand nom à ce jour, le Credit Suisse.
Des problèmes subsistent dans le secteur bancaire américain, où les actions sont toujours sous pression malgré la décision de plusieurs grandes banques de déposer 30 milliards de dollars dans la First Republic Bank, une autre institution secouée par les faillites de Silicon Valley et de Signature Bank.
Dimanche, First Republic a vu ses notes de crédit s’enfoncer davantage dans le statut d’ordure par S&P Global, qui a déclaré que l’injection de dépôts pourrait ne pas résoudre ses problèmes de liquidité, et ses actions ont chuté de 22% lors des transactions avant commercialisation lundi.
Questions pour UBS
Le mariage bancaire suisse est soutenu par une garantie gouvernementale massive, aidant à prévenir ce qui aurait été l’un des plus grands effondrements bancaires depuis la chute de Lehman Brothers en 2008.
L’accord rendra également la seule banque mondiale d’UBS Suisse et l’économie suisse plus dépendantes d’un seul prêteur.
“La débâcle du Credit Suisse aura de sérieuses ramifications pour les autres institutions financières suisses. Une réputation nationale de gestion financière prudente, de surveillance réglementaire solide et, franchement, d’être quelque peu austère et ennuyeuse en matière d’investissements, a été anéantie”, a déclaré Octavio. Marenzi, PDG d’Opimas, à Vienne.
Lundi, les opérations bancaires du Credit Suisse semblaient se dérouler comme d’habitude dans ses principaux bureaux en Asie.
Les autorités monétaires de Singapour et de Hong Kong, où le Credit Suisse héberge de grands bureaux régionaux, ont déclaré séparément que les activités de la banque suisse se poursuivaient sans interruption.
Et le Credit Suisse a exhorté son personnel à se rendre au travail, selon une note au personnel consultée par Reuters.
Expliqué
Expliqué: Pourquoi les marchés boursiers continuent de chuter et…
Dans une note distincte, la banque a déclaré que dans le cadre de la reprise, si des suppressions d’emplois s’avéraient nécessaires, elles seraient communiquées au personnel conformément aux directives. La banque versera également des bonus comme communiqué avant et selon le calendrier, ajoute le mémo.
Le personnel du Credit Suisse arrivé lundi matin pour travailler à Hong Kong et à Singapour s’inquiétait cependant des licenciements et de la conservation des affaires.
Le PDG d’UBS, Ralph Hamers, a déclaré qu’il restait encore de nombreux détails à régler.
“Je sais qu’il doit encore y avoir des questions auxquelles nous n’avons pas été en mesure de répondre”, a-t-il déclaré. “Et je comprends cela et je veux même m’en excuser.” -Reuter
X
