Les actions américaines clôturent en baisse après le rapport sur l’emploi

Les marchés démarrent difficilement en 2022.

Le S&P 500 a terminé la semaine avec une perte de 1,9%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,3%. Le Nasdaq Composite, riche en technologies, a chuté de 4,5%, sa pire semaine depuis février. Et les turbulences ne se sont pas limitées au marché boursier : le rendement du bon du Trésor à 10 ans a bondi pendant cinq sessions consécutives à son plus haut niveau depuis janvier 2020, avant que la pandémie ne commence à se propager de manière agressive aux États-Unis

La semaine a été marquée par de fortes fluctuations sur les marchés boursiers et obligataires, les investisseurs ayant fui certaines des transactions les plus populaires de l’année dernière et analysé les signaux de la Réserve fédérale sur la voie des hausses de taux. Alors que les prix des obligations ont chuté et que les rendements du Trésor ont bondi, les investisseurs ont abandonné les actions des sociétés technologiques et de croissance, en particulier certains des paris les plus spéculatifs dans ces secteurs.

Le S&P 500 a débuté la nouvelle année avec un nouveau record lundi, mais a subi de nouvelles pressions après la Minutes de la Réserve fédérale a confirmé son intention de retirer les mesures de relance et a suggéré qu’il pourrait le faire plus tôt et plus rapidement que prévu, en raison de la forte inflation. La large jauge boursière et d’autres indices majeurs ont terminé la semaine avec leur pire performance au cours des cinq premiers jours de bourse de l’année depuis 2016.

Vendredi, le rapport sur l’emploi de décembre était le dernier de plusieurs des signaux sur la reprise économique que les investisseurs évaluent.

“Les marchés sont un peu effrayés ici par les minutes et peut-être un peu de ce qu’ils voient sur le marché du travail”, a déclaré Mona Mahajan, stratège principale en investissement chez Edward Jones.

Le rapport sur l’emploi a montré que les États-Unis ont créé 199 000 emplois en décembre, en deçà des 422 000 attendus par les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Pourtant, 2021 s’est terminé avec l’ajout d’un nombre record d’emplois par les États-Unis. Le taux de chômage est tombé à 3,9%.

Les analystes ont eu du mal à estimer les gains d’emplois pendant la pandémie et le gouvernement reçoit moins de données des employeurs. Les investisseurs sont également aux prises avec un facteur qu’ils ont pour la plupart ignoré au cours de la dernière décennie : l’inflation. Le dernier rapport sur l’emploi a montré que le salaire horaire moyen avait augmenté de 4,7% en décembre par rapport à l’année précédente, bien au-dessus de la croissance des salaires d’environ 3% avant la pandémie et s’ajoutant aux chiffres d’inflation historiquement élevés qui ont énervé les investisseurs.

Ajoutant à l’incertitude, certains investisseurs ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que la variante Omicron entrave potentiellement les gains d’emplois dans les mois à venir.

Le S&P 500 a glissé pour la quatrième séance consécutive, perdant 19,02 points, ou 0,4%, à 4677,03 vendredi. L’indice composite Nasdaq a perdu 144,96 points, soit environ 1%, à 14935,90. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 4,81 points, soit moins de 0,1%, à 36231,66.

Le procès-verbal de la Réserve fédérale, publié mercredi, a contribué à alimenter les ventes d’obligations d’État qui se sont poursuivies après le rapport mensuel sur l’emploi. Les investisseurs ont évalué le possibilité de hausses anticipées des taux d’intérêt et la Fed rétrécissant son portefeuille d’obligations dans un proche avenir. Le rendement du bon du Trésor de référence à 10 ans s’est établi à 1,769%, concluant son plus gros gain de rendement sur trois semaines depuis 2019.

“Tout ce qui se passe sur les marchés cette semaine concernait les attentes quant à la rapidité avec laquelle la Fed va resserrer sa politique”, a déclaré Fahad Kamal, directeur des investissements chez Kleinwort Hambros. « C’est une année de transition où nous passons d’un soutien politique record à un resserrement réel. Il y aura une énorme volatilité à mesure que nous découvrirons comment travailler dans ce paradigme. »

Alors que les investisseurs ont fui les actions technologiques, beaucoup se sont entassés dans des secteurs cycliques du marché, comme les sociétés énergétiques et financières. Ces groupes ont surperformé cette semaine, enregistrant des gains alors que le marché dans son ensemble diminuait. Le groupe énergétique du S&P 500 a gagné près de 11% cette semaine, tandis que le secteur financier a gagné 5,4%.

Les actions des poids lourds de la technologie, qui ont été sensibles aux anticipations de taux d’intérêt, ont chuté cette semaine. Les actions d’Alphabet ont baissé d’environ 5,4%, tandis que

Netflix

a chuté d’environ 10 %. Les actions du fonds négocié en bourse phare de Cathie Wood, ARK Innovation, ont baissé de près de 11 %.

Sous la surface, la vente a été encore plus extrême. Près de 40% des actions du Nasdaq Composite sont en baisse de 50% par rapport à leurs sommets de 52 semaines, tandis que près des deux tiers sont sur des marchés baissiers, ou en baisse de 20%, selon Sundial Capital Research. Cela montre à quel point les actions individuelles ont été volatiles alors que les investisseurs se sont positionnés pour la prochaine phase de la reprise économique.

Dans l’actualité de l’entreprise, meme stock

GameStop

l’action a augmenté de 7,3 %, éliminant des gains encore plus importants par rapport au début de la session, après Le Wall Street Journal a rapporté la société prévoyait d’entrer sur les marchés des crypto-monnaies et des jetons non fongibles.

Les actions sont sous pression depuis la publication du procès-verbal de la réunion politique de la Réserve fédérale.


Photo:

BRENDAN MCDERMID/REUTERS

Les prix du pétrole ont augmenté cette semaine. Le brut de référence mondial Brent a gagné 5,1% à 81,75 $, terminant une troisième semaine consécutive de gains. L’approvisionnement en pétrole pourrait être plus faible en raison du temps froid dans le Dakota du Nord et l’Alberta, au Canada, et si protestations chez le producteur de brut Le Kazakhstan affecte la production, selon les analystes d’ING.

Les manifestations déclenchées pour la première fois par la hausse des prix du carburant au Kazakhstan sont devenues violentes, incitant une coalition militaire dirigée par la Russie à envoyer des troupes dans ce pays riche en pétrole. La vidéo montre des bâtiments gouvernementaux et des rues de plusieurs villes pris d’assaut par des manifestants. Photo : Mariya Gordeyeva/Reuters

Outre-mer, le Stoxx Europe 600 pancontinental a reculé de 0,4%.

En Asie, les principaux indices boursiers étaient mitigés. L’indice composite de Shanghai a chuté de 0,2 %, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,8 %, tiré par les gains des actions technologiques. L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 1,2 %.

—Sam Goldfarb a contribué à cet article.

Écrivez à Gunjan Banerji à [email protected] et à Anna Hirtenstein à [email protected]

Corrections et amplifications
GameStop a rallié le prémarché. Une version antérieure de cet article faisait référence à tort à GameStop en tant que GameStock. (Corrigé le 7 janvier)

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