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Coinbase Global a déclaré que ses clients cryptos bénéficient de certaines protections en cas de défaillance d’une banque partenaire.
Le temps des rêves
L’extinction en cours des options bancaires pour les entreprises de cryptographie pourrait ne pas provoquer un effondrement de l’industrie. Mais les commerçants de jetons à court terme sont susceptibles de constater une augmentation des coûts et des inefficacités du marché tandis que les entreprises tentent de rétablir les connexions avec le système financier traditionnel.
Les entreprises d’actifs numériques avaient déjà eu du mal cette année à conserver leurs relations bancaires malgré des directives réglementaires strictes. Puis, en moins d’une semaine, trois des banques les plus disposées à travailler avec le secteur…
Capitale de Silvergate
(symbole : SI),
Groupe financier SVB
(SIVB) et Signature Bank (SBNY) – ont cessé leurs activités ou ont annoncé qu’elles le feraient.
Une préoccupation immédiate pour certains commerçants de crypto était ce qui arriverait à leur propre argent détenu sur des plateformes telles que celle gérée par
Coinbase mondial
(COIN), en cas de défaillance d’une de ses banques partenaires. En mars, Coinbase a déclaré que Signature faisait partie des banques détenant l’argent des clients.
À cette fin, Coinbase affirme que les clients bénéficient de certaines protections.
Coinbase dit qu’il structure les dépôts de manière à ce que les clients obtiennent jusqu’à 250 000 $ d’assurance «passthrough» de la Federal Deposit Insurance Corp. si l’une des banques devait faire faillite. Pour que les dépôts soient éligibles à une telle assurance, Coinbase ou d’autres bourses qui l’offrent devraient conserver des registres de propriété précis qui passent avec la FDIC. Selon les experts, les clients n’ont aucun moyen de savoir s’ils sont protégés à moins qu’une banque ne fasse réellement faillite.
« La gestion prudente des risques est au cœur de notre activité ; nous effectuons régulièrement des examens approfondis des risques de contrepartie et maintenons des plans d’urgence », a déclaré un porte-parole de Coinbase, qui a souligné un dimanche soir tweeter de la société qui a déclaré qu’elle fonctionnait “comme d’habitude”.
En plus de Signature, Coinbase dit utiliser
JPMorgan Chase
(JPM), Cross River Bank, basée au New Jersey, et Sioux Falls, SD
Financière Pathward
(ESPÈCES).
Certaines sociétés de pièces stables, telles que Gemini Trust Co., qui émet des GUSD, affirment également qu’elles offrent une protection passthrough à certains détenteurs de jetons.
Plutôt que de perdre de l’argent d’un seul coup, les commerçants de crypto trouveront probablement un retour de coûts plus élevés, une faible liquidité et des inefficacités du marché tandis que les sociétés de crypto tentent de se reconnecter au système financier.
Au cours du week-end, par exemple, Bitcoin s’est échangé sur la bourse Gemini à un prix systématiquement plus élevé que sur d’autres plateformes de trading, indiqué Dave Weisberger, qui dirige la société de données de marché CoinRoutes.
Il y a un mois, les teneurs de marché et autres traders pouvaient rapidement arbitrer un tel écart. Même si les banques ne peuvent souvent pas traiter certains types de transferts d’argent en dehors des heures de bureau, Silvergate et Signature exploitaient chacune des réseaux largement utilisés 24h/24 et 7j/7 pour transférer des fonds entre leurs propres clients, ce qui comprenait d’importants échanges cryptographiques. Mais maintenant que ces réseaux ont disparu, il est plus difficile pour les commerçants de combler cet écart.
La même dépendance à l’égard des banques a contribué à faire perdre à l’USDC stablecoin son ancrage à un dollar au cours du week-end. Les Stablecoins tentent de maintenir leur ancrage en détenant un montant équivalent d’actifs traditionnels, comme les dépôts bancaires et les bons du Trésor, en réserve. L’émetteur de l’USDC, Circle Internet Financial, a paniqué certains commerçants lorsqu’il a révélé que 3,3 milliards de dollars étaient enfermés dans la Silicon Valley Bank.
Mais tout aussi important pour le désancrage était le fait que certaines entreprises avaient du mal à traiter les conversions entre l’USDC et le dollar ordinaire pendant la fermeture des banques.
“Pendant les périodes d’activité intense, les conversions dépendent des transferts en USD des banques qui sont compensés pendant les heures normales d’ouverture des banques”, Coinbase a dit tard vendredi. L’entreprise a recommencé à traiter les conversions lundi.
Certains responsables de la cryptographie ont passé le week-end à partager entre eux les noms des banques restantes toujours disposées à accepter des clients cryptographiques.
L’une de ces banques, Cross River, a pris en charge certains services bancaires pour Circle, la société a dit le dimanche.
Bien que les entreprises de cryptographie aient parlé avec enthousiasme d’éviter le secteur bancaire, “ce qui est clair, c’est qu’il y a une co-dépendance ici et que l’industrie et les innovateurs responsables et les autres ont besoin les uns des autres”. a dit Lundi, le directeur de la stratégie de Circle, Dante Disparte, sur le podcast FinTech Beat.
En plus de Cross River, les banques qui font toujours affaire avec des sociétés de cryptographie incluent Western Alliance (WAL),
Clients Bancorp
(CUBI), JPMorgan Chase et
Banque de New York Mellon
(BK), selon une note de recherche publiée jeudi par l’analyste de Needham, John Todaro.
Les fermetures de la semaine dernière ont également accru l’intérêt des entreprises de cryptographie pour trouver des applications dites de “finance décentralisée” pour déplacer de l’argent plutôt que d’utiliser les banques, a déclaré Todaro.
Mais de tels rêves DeFi mettront probablement des années à se matérialiser pleinement, s’ils le font jamais. Pour l’instant du moins, il est clair que les entreprises de cryptographie ont plus besoin des banques que les banques n’ont besoin de crypto.
Écrivez à Joe Light à [email protected]
